关于全球水泥产业进展及展望情况分析

　　一、2009年整体情况

　　经过2008年的经济危机之后，2009年是全球贸易活动自第二次世界大战以来下滑最快的一年。这导致全球需求和贸易量萎缩，全球产量下降2.2%。

　　继建筑业活动水平下降之后，大多数发达国家的水泥产量已经下降。然而，尽管受全球经济危机的影响及2008年低增长（+1%），2009年全球水泥产量估计为30亿吨，比2008年增长了6.4%。中国所占比例达到历史最高值（54%），产量增长17.9%，上升至16.3亿吨。印度（第二大生产国）呈增长趋势，达到1.87亿吨，仅增长1.9%，而2008年增长率为7.5%。预计经济衰退对美国和日本产生了严重影响。在这两个国家，水泥产量分别下降17%和13%。俄罗斯产量急剧下降，降幅超过15%（达到4430万吨），而2008年为12%。

　　2009年全球水泥消费量为29.06亿吨（中国占50%），增长了17%。然而，图2表明，若不包含中国，消费量大量减少。在“成熟”市场，消费量下降了13.7%，即5900万吨。在其它新兴市场（不包括中国市场），消费量下降了o.9%，减少了900万吨。该图还显示出，到2020年水泥消费量将可能有较大浮动。预计未来在2010年市场（不包括中国）将复苏，但中国市场增幅将很小。

　　受全球金融危机的影响，2009年是国际水泥工程市场较为困难的一年，全年呈现“u”形走势，全球水泥市场（不含中国）新增签单吨位为5000万吨左右，同比下降约40%。新增产能主要来自于中国、印度、非洲、中东等新兴经济体国家和地区，发达国家新增产能较少，区域增量的差异化进一步扩大。

　　上半年，受全球信贷紧缩政策的影响，水泥投资商延续2008年末谨慎的投资计划，水泥工程市场相对低迷。下半年，受世界各国经济刺激政策的持续推动，世界经济逐步摆脱衰退，国际水泥工程市场总体趋稳，信心增强，走向复苏的趋势较为明显。

　　二、各地区情况

　　在西欧地区，2009年需求量进一步下降5%，但考虑到目前欧洲地区的经济危机，一些小国市场需求量的下降幅度可能会达到两位数。相反，在东欧，2009年水泥消费量下降约25%，且分析家预测2010年将增长3%，2011年再增长6%。在北美，早些时候波特兰水泥协会认为水泥总消费量已周期性下降至最低值，从2005年的最高水平减少了5400万吨，即历史降幅最大。jefferies国际公司的分析家预期今年下半年会有所恢复，但需求情况将仍与2009年相似。拉丁美洲在恢复增长，且水泥需求量的降幅相对小了一些。在2009年，拉美的水泥消费量仅下降约2%。预计今年将增长4%，之后2011年再增长6%。亚洲保持强势增长，水泥消费量（尽管没有达到2009年的水平）预计在2010年增长5%，2011年增长6%。在中东地区，2009年水泥消费量估计为2.25亿吨，但今年增长减缓，预计增长率为5%，而2011年为3%。特别是在阿联酋已有许多大型项目—在2008年增加2100万吨，且在2009年又增加600万吨。

　　总的来说，在许多市场中行业的供应量增长比需求量快一些。在2010年，预计在沙特阿拉伯，阿联酋，越南，印度以及伊朗会出现新的供应过剩市场。尽管有1亿吨的产能已经关闭（不包括中国），产能利用率仍保持在低水平。

　　在水泥行业中，中国和印度位处产能扩大及发展的最前沿。在中国，落后产能正被迅速取代。在2009年出现了暂时产能过剩的迹象，且造成水泥价格的下滑。在去年的下半年，政府更加严格控制可建设的新产能数量。预计需求量的高增长使印度迅速的扩大产能。一些报告称新产能将达到最高峰，并导致印度南部地区有价格下滑的压力。

　　三、价  格

　　从2008年到2009年，各国价格变化情况差异较大。只有少数几个国家的需求减少导致价格大幅下滑，尤其是独联体和一些西欧国家，例如巴基斯坦（图4），但尽管销售量大幅下滑，北美地区的价格基本上保持在一定水平。另一方面，南美、远东地区和非洲的广大地区的水泥价格上涨。全球一般价格水平也呈上升趋势。许多国家的标准水泥工厂交货价（opc）超过120美元／吨。这是由于受到高能源成本的影响需求量大且生产成本增加。

　　四、贸易情况

　　从2007年至2008年，水泥和熟料的全球贸易量已下降。形成此种状况的主要原因在于许多之前进口水泥国家的产能增长，并且需大量进口水泥的一些国家消费量减少。贸易量与水泥产量的比率日益下降（图5）。howe robinson研究公司已公布数字，确认土耳其，中国，泰国，巴基斯坦以及德国成为2009年前五大出口国，而伊拉克，尼日利亚，美国，孟加拉以及安哥拉为主要进口国。预计进口量和出口量的差距将会越来越大。在2008年为550万吨／年左右，但在2009年则升至  1900万吨／年。这意味着在2009年某些国家增加熟料  储存量并希望销售情况可以迅速得到改善。然而，由于产  能增加，在2010年问题更加凸现出来，致使预期的销售缺口达到2100万吨／年。

　　分析家认为运费将上涨，但仍低于2008年年中的最高水平。由于全球经济增长减缓，运费从2008年5月至2009年1月跌至谷底，期间下降了94%。从那时起，运费已大幅回升，但仍然比2008年5月的水平低60%多。

　　五、全球产能利用率

　　预计今年晚些时候水泥行业的全球产能利用率将会进一步下降，但预计随后将保持平稳。在发达国家，价格危险有限，但新兴市场更高一些。通常来说，在发达国家，全球水泥公司控制了大量的市场份额，并且市场已日趋纵向整合。美国自2005年水泥消费量下降了45%，而仅仅最近开始价格下滑，且与去年相比仅平均下降2%。相反的，这些因素罕有影响新兴市场。未来两年，亚洲，地中海地区以及中东地区可能会令人担忧。这些地区的大部分新产能将投产。

　　六、未来前景展望

　　全球信贷市场和投资商信心的恢复，国际原油价格的回升，将全面带动新兴市场国家和石油国家的gdp增长，从而增强对水泥的需求。从长期来看，在全球年gdp（不包括中国）增长3%～4%的基础上，全球水泥窑产能需求（不包括中国）预计将达到约6000～7500万吨／年。新签水泥窑产能的需求发展将作为全球水泥行业设备和服务总需求发展的一个指向标。在大多数新兴市场地区（非洲、中东、南美和东南亚）会出现较强劲增长。拉法基的分析数据显示，2010年中东和非洲地区新增产能增长率预计为3%～8%，拉美地区为4%～9%，亚洲地区为6%～1 1%。相关机构预计全球（除中国市场）水泥产量在2010年上升3%—4%。预计2010年下半年水泥需求会出现稳定迹象，2011年会持续复苏。

　　近几年新水泥产能已比水泥销售增长的更快。在未来几年将会继续保持这一趋势。图6显示出成熟市场，中国和其它新兴市场的产能发展趋势；这些数据中不包含任何立窑厂的水泥产能。成熟市场的产能将减少，但世界其它地区的产能将显著增加。其它新兴市场的年增长率将大于水泥消费量的增长率。这意味着这些国家将面临产能利用率下降或低效率的工厂和窑线关闭的问题。由于6亿吨／年的老旧产能将被淘汰，中国将不会直接受到这些问题的影响。

　　建筑材料生产商认为在2010年下半年美国需求量应该呈上升趋势。然而，根据各集团公布的资料，重型建材需求量的增长幅度预期也存在差异。至于西欧，预计2010年需求量将下降，且南方地区比北方更加明显下降。在东欧方面，许多集团预计俄罗斯和波兰将增长，但其余地区疲软且恢复时间往往是不确定的。对于整个欧洲来说，欧洲危机对企业的潜在影响仍不明朗（尤其是2011年）。在价格方面，我们了解到北欧应该比南欧和东欧价格的恢复能力更强。

　　多数公司仍预计2010年新兴市场的需求量稳固增长（不包括东欧），但如墨西哥（基础设施薄弱）和南非少数几国例外。重型建筑材料生产商预期，不考虑几个特殊情况，在2010年亚洲，拉丁美洲，中东和非洲水泥需求应增长。至于价格方面，2010年中东地区，巴基斯坦，泰国，土耳其和印度的水泥价格可能低于2009年的价格。大多数公司更预计总体水泥价格环境仍然比较平稳。

　　预计能源价格将适度增长，但在危机过程中实施的大型削减成本计划将明显有益于2010年利润（例如，与09年一季度相比销量下降13%，价格下降5%，但西欧水泥2010年一季度的利润率仅略微下降）。