[原创]中亚各国水泥行业概况（一）

  中亚六国阿塞拜疆、哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦、塔吉克斯坦、土库曼斯坦、乌兹别克斯坦是前苏联解体后独立出来的国家，2015年人口总量达到7630万。这些国家都是新兴经济体，但近几年这些国家的经济增长出现不同走势。

图1：2000-2016年阿塞拜疆、哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦、塔吉克斯坦、土库曼斯坦、乌兹别克斯坦GDP增长率走势（2015-2016年数据为IMF全球经济展望2015年10月期预测数据）

数据来源：世界银行

表1：中亚各国GDP、GDP增长率、人均GDP及水泥产量、产能及生产线数量

  数据来源：2016年全球水泥指南，CIA世界概况，IMF世界经济展望（2015年10月期）

阿塞拜疆

  阿塞拜疆是主要新兴经济体之一，2015年人口为978万。国家经济的稳定增长在很大程度上依赖于石油和天然气行业，2014年GDP增速为2.8%，GDP总量为1660亿美元，人均GDP为17800美元。阿塞拜疆不同于其他中亚国家的地方在于2005-2007年其GDP增速达到25%以上，分别为26.4%、34.5%和25%。当时GDP的急剧增长主要是由于石油产量的快速增长。2015年其GDP增速预计为4%，2016年预计将降至2.5%。自2009年开始，政府腐败行为被广泛报道，总统任期限制被全民投票淘汰。

  水泥行业

  阿塞拜疆有三个在产的水泥厂，水泥产能470万吨/年。其中两个水泥厂分别隶属于Norm Sement和Akkord Cement，在近两年开始投产运营。在这之前，Holcim阿塞拜疆工厂是该国唯一一家综合水泥厂。

  阿塞拜疆的水泥行业近几年经历了大起大落。基础设施建设和房地产行业的发展不均衡，国家经济支柱石油和天然气行业在2014年价格暴跌导致经济受创。阿塞拜疆马纳特贬值使得多领域生产成本升高，Holcim阿塞拜疆工厂在其2014年年报中也表示，尽管有所改善，但非自由兑换货币、以及税收政策、货币政策和海关法规的快速变化对国家经济仍产生了负面影响。而2014年建筑材料产值同比上涨22.2%至58500万美元。阿塞拜疆国家统计局数据显示2014年阿塞拜疆水泥产量同比增长40.5%至298万吨，石膏产量同比增长23.3%至19.28万吨。

  Norm Sement的CEO  Hasan Yalcinkaya表示，2014年国内水泥需求量为430万吨，2015年也基本保持这个水平。自从Norm水泥和Akkord水泥投入运营之后，基本上能满足国内水泥需求，他表示“以前，大约60%的市场由当地水泥企业厂商来满足，其余40%的需求则需从邻近国家进口水泥来满足。我们的目标是尽可能减少水泥进口量，水泥制品进口正在逐渐减少，进口水泥量占全国市场总体消费量的比例只有5%，进口熟料占比为10%。”2015年前8个月，阿塞拜疆水泥进口金额同比减少72%至2200万美元。

  根据政府的社会经济发展规划草案，阿塞拜疆计划在2016-2019年使其建材产品，包括水泥，产量翻一番。草案中指出“国家计划扩大建筑材料生产，同时提升质量至国际标准。将进行扩建投资，引进现代化设备技术，并促进国内建筑材料出口”。政府预计2016年建筑材料产值同比增长6.1%至60800万美元，2017年增长13.1%至70800万美元，2018年同比增长20.3%至87100万美元，2019年同比增长16.2%至10.3亿美元。然而据政府预测，建筑业产值2016年将同比下降4.6%至175亿美元。经济和工业部副部长Sevinj Aliyeva此前曾表示建筑业的持续下降是在削减公共投资的大背景下出现的，他表示：“要吸引更多资金来源，例如在房地产市场利用新的融资机制和提升按揭贷款，用来提振建筑业投资。”

  2015年夏季，当地媒体报道称阿塞拜疆的建筑业受到体育和旅游业的拉动。继2012年欧洲电视歌曲大赛和2015年欧洲赛事之后即将到来的有2016年巴库欧洲大奖赛、第42届国际象棋奥林匹克竞赛、2017年伊斯兰团结运动会以及2020年欧冠联赛的四场比赛。这些赛事的到来将推动酒店、餐饮、体育场和其他相关基础设施的建设进入一个新高潮，从而提高水泥及其他基础建材产品的需求。

  水泥企业

  Norm Sement

  Norm Sement是阿塞拜疆最大的水泥厂，水泥产能为200万吨/年，分布在Garadagh和Baku。2013年9月至2014年5月其生产水泥产品所用的熟料都是从国外进口的，随后才开始生产熟料产品。投资32600万美元的生产线与2015年1月达产。Norm Sement的COO Osman Nemli表示2015年2月公司的市场占有率达到30%。

  据公司CEO Hasan Yalcinkaya介绍，2014年对于公司和阿塞拜疆水泥行业来讲都是重要的、成功的一年。“自2014年7月开始，公司生产线开始有效运转正常生产熟料产品，并达到设计产能。2014年共生产51万吨水泥和47.1万吨熟料，我们计划用高品质的水泥产品来提高市场占有率。”

  Norm Sement 计划在不久的未来继续投资水泥生产线，“我们还有多个产能扩张、增效提产的改进计划，同时我们会不断节约能耗。”Yalcinkaya表示。在新产品开发上，Norm Sement表示将视市场需求在2016年开展油井水泥和白水泥的生产。油井水泥在阿塞拜疆是很抢手的产品，公司开展该产品的生产可以减少国内进口油井水泥的量。“目前我们正考虑出口我们的产品至俄罗斯南部的哈萨克斯坦和土库曼斯坦”。此外，Nemli表示工厂将配备余热发电系统。

  Holcim Azerbaijan （LafargeHolcim）

  Holcim Azerbaijan （LafargeHolcim）拥有170万吨/年水泥产能，分布在Garadagh和Baku。该厂是阿塞拜疆最老的水泥厂，同时也是该国第二大水泥厂。该厂建于1949年，并经历过了改善升级。Holcim于1999年将该厂买下，并于2012年将企业名称由Garadagh Cement OJSC改为Holcim Azerbaijan。

  2014年Holcim Azerbaijan销售额同比下降24%至12800万美元，其盈利同比下降23%至3790万美元。同时公司的煤耗、电耗成本同样大幅下降。

  Akkord Corporation

  Akkord Corporation 成立于2005年，公司业务包括水泥、混凝土、刚才以及其他建筑材料。公司100万吨/年的水泥厂位于Gazakh，Dash  Salakhli，是当前阿塞拜疆最小的水泥企业。公司2014年8月开始生产熟料产品，产品通过陆运供应于当地市场，并出口至黑海和里海。公司计划与中材合作于2017年将产能扩大至300万吨/年。

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哈萨克斯坦 

  哈萨克斯坦自苏联解体时至今都由同一位总统执政--Nursultan Nazarbayev。2015年全国人口总量为1820万，国土面积为272.49万平方公里是全球第九大国家同时是中亚最大国家。国家经济依赖于油气行业。2014年GDP增速为4.3%，GDP总量4200亿美元，2015年预计GDP增速为1.5%，2016年预计为2.4%。2014年人均GDP为24100美元，是中亚各国中最高的，但2015年GDP增速却是最低的。哈萨克斯坦坚戈在2014年2月贬值19%，2014年11月政府宣布一项刺激计划，以应付挂钩俄罗斯经济放缓的经济挑战及贬值的俄罗斯卢布。

  水泥行业

  哈萨克斯坦有8个在产的综合水泥厂，总产能共计1185万吨/年，包括BaselCement的白水泥厂，产能35万吨/年。此外还有三个综合水泥厂处于计划阶段，还有三个处于在建阶段，三个在建水泥厂产能合计810万吨/年。

  哈萨克斯坦有三个国际水泥企业：意大利的意大利水泥、德国的海德堡水泥和中国华新水泥（Holcim如今为LafargeHolcim拥有其39.9%的股权）。华新水泥在很多中亚国家中都是一个比较重要且不断扩张的企业。哈萨克斯坦联合水泥集团（UCG）在很多中亚国家和俄罗斯同样有很多布局，在哈萨克斯坦的Semey有120万吨/年水泥产能。

  2014年11月哈萨克斯坦总统Nursultan Nazarbayev宣布了Nurly Zhol（“光明大道”）计划，即一个新的经济政策，在未来数年内推出大规模国家基础设施投资。该经济新政将引导经济实现可持续增长，对很多行业包括水泥行业具有较大的推动作用。

  2014年12月投资和发展部副部长Albert Rau表示哈萨克斯坦将尽快满足国内水泥需求。“2015年初，Rudny将上马50万吨/年的水泥生产线，Kokshe水泥也将新建200万吨/年水泥产能，BI水泥厂即将投建，Shymkent多家水泥厂也将进行现代化升级，我们已经做好准备满足国内水泥需求。”他补充道，2013年哈萨克斯坦进口水泥超过100万吨，他认为哈萨克斯坦水泥行业的最大问题是地理分布不均，所有生产设施集中在东部地区的Karaganda和南部地区，西部地区则主要依赖进口。然而，2015年10月Rudny水泥的50万吨/年生产线建设计划由于融资问题被推迟。

  2014年哈萨克斯坦水泥消耗量同比增长4%至850万吨，水泥进口量同比下降26%至110万吨，出口量同比增长150%至50万吨。2015年国内水泥需求预计同比增长3%至880万吨。

  2014年，Steppe Cement水泥产量同比增长18%至161万吨，营业收入同比增长7%至11400万美元，然而公司却出现税前利润亏损810万美元（2013年税前利润为1300万美元），公司表示这样的结果是受哈萨克坚戈贬值和俄罗斯卢布贬值以及水泥价格和石油价格下降的影响。但是Steppe Cement观察到，这些因素帮助当地生产者获得了市场份额，Steppe Cement的市场份额从2013年的17%上升到2014年的19%。与此同时，意大利水泥在哈萨克斯坦的营业收入同比下降21.1%至4140万美元，而其EBITDA同比增长90%至319万美元。2015年上半年，Steppe Cement水泥销量同比增长1.16%至71.77万吨，但销售额同比下降9.2%至4440万美元。2015年第三季度，其营业收入上涨1.44%zhi 2820万美元，销售量上涨8%至63.03万吨，前九个月Steppe Cement营业收入同比下降4.27%至5830万美元。

  水泥项目

  2014-2015年大量新建水泥项目出台。

  2014年12月，意大利水泥从欧洲重建与发展银行（EBRD）获得2120万美元的贷款以支持其位于Shymkent的水泥厂的升级。同时EBRD也购买了425万美元的股份，获得该厂21%的股权。该项融资将用于更换现有的四条水泥湿法生产线，新建一条节能的120万吨/年的干法线。该项目计划2016年完成。

  2015年3月，Semey  Cement水泥产能升至100万吨/年。在Nurly  Zhol新政的框架下，公司大部分水泥产品将用于公路建设，水泥供应合同已经基本签订。

  2015年7月International Cement Kazakhstan （ICK），新加坡Compact Metal Industries间接全资附属公司与Nurzhan Shakirov 达成协议共同投资，在Almaty建立水泥厂。

  2015年9月哈萨克斯坦投资和发展部副部长Albert Rau与法国相关企业领导进行会晤，讨论Zhambyl Cement110万吨/年水泥生产线的扩建，该生产线60%股权归Vicat所有。该生产线的扩建将新建一条生产线，产能将提升至220万吨/年。会晤还宣布了位于Astanna的1000万美元中转站的建设投资，该中转站将用于水泥产品包装以及研发和测试中心。

  2015年10月，中国华新水泥宣布计划在哈萨克斯坦新建一条500万吨/年的新型干法生产线。2015年底开建，投资11100万美元。

  2015年11月，中国葛洲坝水泥集团宣布将与Corporation Dan Ake合资在Shiyeli Kyzylorda共同建设一个水泥厂，并命名为葛洲坝-Shiyeli水泥厂。该水泥厂水泥产能为100万吨，预计于2016年2月动工，将提供400个工作岗位。葛洲坝水泥表示该地区为投资者创造了有利条件，有助于合资项目的实施。

  2015年7月海德堡水泥收购意大利水泥，海德堡水泥宣布计划收购Italmobiliare手中Italcementi 45%的股权，代价为17.7亿美元。这项交易需要受到企业业务所在国家竞争当局的批准，到目前为止只有印度批准了这项交易。哈萨克斯坦是既有海德堡水泥又有意大利水泥经营的六个国家之一，两个公司共有三个水泥厂，水泥产能400万吨/年，产能占有率达33.8%，水泥市场占有率达37.5%，因此海德堡收购意大利水泥会引起反垄断部门的注意，但目前为止，与其他国家一样，哈萨克斯坦反垄断部门还未给出任何资产出售的相关规定。

    表1：哈萨克斯坦水泥生产线分布及产能情况

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吉尔吉斯斯坦

  吉尔吉斯斯坦2015年人口总量566万，是中亚地区最穷的国家之一。自1991年苏联解体吉尔吉斯斯坦独立之后，该国持续遭受重大的政治纷争，在2011年总统选举中Almazbek Sharshenovich Atambayev当选后情况出现好转，国家政局稍显稳定。吉尔吉斯斯坦经济支柱是农业和矿产开采行业，主要出口产品是棉花和烟草。2014年吉尔吉斯斯坦GDP同比增长3.6%至192亿美元，是中亚国家中GDP总量最低的国家，人均GDP为3300美元。2015年GDP增速预计为2%，2016年预计为3.6%。

  水泥行业

  吉尔吉斯斯坦有5个在产综合水泥厂，产能总计316万吨/年。另外还有一个在建水泥厂和两个拟建水泥厂。

  据吉尔吉斯斯坦经济部门的“吉尔吉斯共和国矿业发展长期战略”报告显示，2014年吉尔吉斯斯坦水泥产量大约为300万吨，足以满足国内市场需求。2014年吉尔吉斯斯坦水泥产量同比增长25%，创历史新高。报告指出由于国内投资环境和政治环境的不稳定性使得投资者选择别国进行投资，例如塔吉克斯坦。“很不幸，不管是由于与当地居民的冲突还是许可证的问题，很少有外国投资项目能在我国达到完工阶段。”国际商业委员会副主任Askar Sydykov表示，与塔吉克斯坦相比，“一些中国公司发现吉尔吉斯斯坦的政治系统很难介入，那里充满了太多不同的利益纷争” 。  

  表2：吉尔吉斯斯坦水泥生产线及产能分布情况

  水泥项目

  吉尔吉斯斯坦近两年投资的三个新水泥厂均是外商投资，或至少是部分为外商投资。

  2014年8月，上峰水泥的通过其子公司铜陵上峰水泥与朱荣军合资在吉尔吉斯斯坦建立Zeth水泥项目，铜陵上峰拥有该项目58%的股权，朱荣军拥有其余42%的股权。朱荣军统一提供石灰石采矿权和土地使用权。2014年8月29日该项目奠基仪式在Kemin，Chui举行，项目投资7000万美元，产能100万吨/年。Zeth水泥总经理朱荣军表示该工厂将于15个月后投产。

  2015年5月，甘肃祁连山水泥和第八冶金公司签订了关于在Osh与当地承包商JBK合资新建水泥厂的备忘录，中国与吉尔吉斯斯坦双方各占新建项目80%、20%股权。

  2015年9月，中国金龙集团表示计划投资6500万美元在Issyk  Kul建设一条80万吨/年的水泥生产线，该生产线将成为亚泰水泥的分公司，资金来源为自筹1500万美元，其余5000万美元通过项目融资。该生产线的建设将提供400个工作岗位。