2024年中国台湾水泥市场发展概况
2024年中国台湾地区水泥消耗量1342万吨，同比小幅上扬2.94%，人均年耗574公斤，显示在半导体建厂、台商回流及房建工程支撑下，岛内需求仍具韧性。然而，环保标准趋严、电价与煤价同步抬升、运输费用高涨，使本地生产成本大幅攀升；同期进口水泥低价销入，进一步加大竞争，导致岛内产量继续下滑。
从数据看，2024年内销水泥约986.8万吨，其中波特兰水泥仍占绝对主流（950.8万吨），水硬性混合水泥仅零星放量（27万吨左右）。袋装比重仅14.7%，散装达85.3%，反映工程客户占主导。进口水泥（含熟料）总量约86万吨，虽数量不大，但低价冲击显著，成为压缩本土产能利用率的直接因素。
2023年11月起，台湾对大陆产波特兰水泥及熟料征收五年反倾销税，税率维持91.58%，意在保护本地产业。但高额税率并未完全转化为价格优势，原因是东南亚、日韩水泥转口及本地库存释放，导致岛内价格上限被封顶。成本端，电力、煤炭、运输费用齐升，企业普遍反映“增收不增利”。
面对2050净零目标，台湾区水泥同业公会已提出“2030低碳转型路径”：通过设备更新、制程能效提升、余热发电、AI管控、替代原料/燃料及低熟料水泥，预计2030年碳排放降至809万吨，较2018年减少18%，较2005年减少55.1%。台泥、亚泥、嘉泥、幸福水泥等头部企业已连续发布TCFD、SBTi、EP100等承诺，并获多项国际ESG评级肯定，绿色融资规模持续扩大。
台泥大陆总产能6654万吨/年，布局福州、柳州、英德、贵港等19个基地，并同步配套光伏、储能、危废协同处置项目，意在利用大陆低成本能源与规模优势对冲岛内高成本。亚泥江西、四川、湖北基地熟料产能已分别达1100万吨、495万吨、330万吨，并配套余热发电，降低外购电依赖。岛内则通过减量生产、提高散装比例、使用低碳水泥降税优惠（2024年起水硬性混合水泥货物税降至220~260元新台币/吨）来稳住盈利。
短期看，进口低价资源与岛内高成本剪刀差仍在扩大，本土产量或继续下滑。中长期看，若当地加快出台“台版CBAM”及公共工程强制使用低碳水泥细则，岛内龙头凭借绿色溢价有望重新夺回市场份额。惟需关注两点：一是替代原料（如煅烧黏土）供应链能否快速放大；二是碳费机制落地节奏及价格水平，这将直接决定企业减排投资的回收周期。
