中航国际要约收购德国洪堡 有望绝对控股

　　10月11日，中航国际北京公司与IAT Reinsurance Co.,Ltd等12家公司签订协议，收购其持有的德国洪堡公司共19.03%的股份，收购金额6100万欧元，同时，联合三家新加坡投资公司，作为一致行动人，向洪堡公司其他股东发出要约收购。这是中国公司第一次要约收购法兰克福上市公司。在此次收购之前，中航国际北京公司已持有洪堡公司20%股份，是洪堡公司单一最大股东，通过本次增持，北京公司与一致行动人有可能实现对洪堡公司绝对控股。要约收购价格为每股6.45欧元，洪堡公司10月10日股票收市价格为每股5.10欧元，溢价26.5%。

　　中航国际北京公司是中国航空工业集团公司旗下中国航空技术国际控股有限公司的全资子公司，以船舶和机电工程总包为主营业务，集研发、设计、投资、制造、销售为一体，并拥有海外上市公司资本经营平台。

　　中航国际北京公司1997年开始从事水泥装备业务，长期以水泥装备进出口为主业之一，从单机出口到集成采购，整线出口，再到水泥工程总包业务，近二十年来，出口了多条水泥生产线，承建过多条水泥生产线项目，拥有一支实力雄厚的人才队伍，积累了丰富的水泥装备工程业务经验。

　　德国洪堡公司成立于1856年，至今157年历史，是法兰克福交易所上市公司，是国际水泥技术装备领域具有领导地位的企业，也是水泥核心技术装备多项专利的发明者。尤其在节能、环保、废物处理等领域，其技术研发和应用居于国际领先地位。洪堡公司拥有11个子公司，总部在德国科隆，员工约800人，大多数为技术研发人员。洪堡公司在北美、欧洲、俄罗斯、印度、东南亚具有良好的市场基础，与国际水泥巨头拉法基、西迈斯、海德堡、豪西姆建立了良好的合作关系，其品牌和技术享誉国际市场。

　　2011年1月，李克强总理（时任副总理）率团出访德国，带去11个中德合作项目，其中之一是中航国际北京公司收购德国洪堡公司20%股份，中德双方2011年1月7日在德国柏林签约，北京公司出资4500万欧元，持德国洪堡公司20%股份，成为德国洪堡公司单一最大股东，同时，双方建立战略合作关系，在国际水泥EPC总包项目上互为唯一合作伙伴。

　　在北京公司入股德国洪堡并建立战略合作伙伴谈判之际，一家印度公司也试图入股洪堡并结成战略同盟，如果印度公司入股成功，德印企业结盟将成为北京公司和其他中国水泥建材企业的强有力竞争者。北京公司经过艰苦细致的工作，突出中航工业、中航国际的实力背景影响力，发挥30年外贸企业的经验和能力，与洪堡建立了良好的沟通关系，最终洪堡公司选择了北京公司。

　　两年多来，北京公司和洪堡公司的合作取得了丰硕成果，双方共同努力签署了一批水泥EPC合同，金额超过10亿美元，其中近半已开始实施，带动了大量国产水泥装备的出口。洪堡与北京公司在中国建立了联合采购中心，将洪堡的国际采购业务转向中国。同时，洪堡将设计和制造业务向中国企业分包，提高了中国水泥企业的技术研发和装备制造水平。

　　北京公司通过持股洪堡公司，发挥国际市场营销和洪堡公司品牌、技术的优势，承接了一批水泥工程总包项目，建立了研发设计、设备采购集成、土建安装调试等综合能力，提高了工程总包管理能力，发展了水泥工程总包主业。

　　为进一步提高战略契合度，加强双方在技术研发、设计、核心装备、工程总包等领域的全面合作，突出德国品牌技术和中国成本速度的差异化战略，提高北京公司和洪堡公司的核心竞争力，北京公司增持洪堡公司股份，联合国际投资者向洪堡公司其他股东提出要约收购，此次收购，北京公司与一致行动人有望持有洪堡公司超过50%的股权。