[专题]2024年长江流域砂石行业市场分析报告

长江流域砂石市场，作为国内砂石行业的风向标与晴雨表，始终矗立于行业发展的浪尖，其每一次脉动都牵动着业界的目光。长江中下游地区，作为砂石需求的核心腹地，年需求量高达50亿吨，占据了全国总需求的三分之一。近年来，随着需求端的持续收缩，以及供给端的急剧扩张，尤其是多个产能达到千万吨级别的超大型砂石矿相继投入运营，长江流域砂石市场的供需格局正经历着深刻的变革。这股新增产能的洪流，在为市场注入新鲜血液的同时，也悄然加剧了市场的竞争态势，使得供需关系从昔日的紧平衡状态逐步滑向供过于求的新常态。长江流域的砂石市场正在逐步告别昔日“供不应求、一砂难求”的黄金时代，逐渐步入一个以“缩量竞争、价格回调”为特征的新篇章。砂石价格的大幅回落，甚至出现了近乎腰斩的现象。众多矿山企业面临前所未有的经营挑战，部分已步入保本微利乃至亏损的边缘。本文旨在深入剖析长江流域砂石市场的供需价格现状，为行业参与者提供有价值的参考与洞见。

一、增量时代转向存量竞争，缩量新篇到来

房地产市场持续收缩与基建工程开工率的低迷，是长江流域砂石骨料需求下滑的核心驱动力。房地产市场探底调整，新开工面积同比下降，竣工高峰退去，显著削弱了砂石等建材需求；同时，基建投资转型至新基建，需求结构变化，传统砂石需求骤减，加剧了砂石市场的供需失衡。同时，长江沿线的环保政策趋严，对砂石产业链提出更高要求。此外，商混站因利润率下滑、资金回笼难，使得实际运营产能远低于设计产能，进一步缩减了砂石需求。

图1：长江流域砂石需求缩量

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

数据显示，2017年至2023年间，长江流域的砂石骨料需求，从巅峰时期的54.6亿吨缩减至45.2亿吨，累计下降高达9.4亿吨。近两年，市场需求调整的步伐正逐步加快。从2021年的512730.4万吨递减至2022年的466555.6万吨（同比下降9.0%），进而至2023年的451907.6万吨（同比下降3.1%），下滑态势明显。

长三角江苏南部、浙江北部和上海市是沿江砂石项目主要目标市场。某央企调研数据显示，这些地区年砂石需求量约13亿吨，其中上海市年需求量约1.4亿吨。2024年1月至5月中旬，江苏南部和浙江北部地区混凝土用量相较去年同期变化较小，总量略有减少；上海市2023年建筑用石消耗约7000多万吨，建筑用砂约6000多万吨，根据2024年1-5月情况预测，2024年上海砂石总量预计下降约20%。

二、千万吨大矿相继投产，供给急剧扩张

宗年产千万吨级砂石项目相继投产，对长江流域存量市场的冲击更为明显。据水泥大数据研究院不完全统计，2017年以来，长江沿线湖北、湖南、重庆、江西、江苏、安徽等地千万吨级别以上的砂石矿山投产和在建产线近50宗，共计年产能10.2亿吨，其中已经投产有27宗，共计年产能4.9亿吨。

与此同时，2024年下半年将有多个千万吨大型砂石矿山投产，预计这些大矿投产运营出来将新增砂石年产能约2.7亿吨，包括中电建长崃二期2000万吨项目、中电建蕲春矿7000万吨项目、娲石二期2000万吨项目、浙江交投宜昌楚鑫矿980万吨项目、江西瑞亚新材料瑞昌1200万吨项目、中建材安徽省枞阳县黄公山2000万吨项目、中建材池州市贵池区横山矿区4000万吨/年项目，以及安徽池州宝镁3500万吨项目等。

表1：长江流域主要矿企产能表

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

另据水泥大数据研究院对矿山采矿权中标的不完全统计，2023年长江流域（湖北、湖南、重庆、江西、江苏、安徽）年产500万吨及以上采矿权成交28宗，共计出让43.7亿吨资源储量的砂石矿权，砂石年产能共计3.72亿吨，2024年1-6月年产500万吨及以上采矿权成交15宗，共计出让砂石资源储量24.6亿吨，共计年产能1.44亿吨。

表2:近两年长江中下游地区采矿权交易统计

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

三、价格深度回调，短期难有反弹，或保持低位震荡

在供应充裕而需求疲软的市场格局下，砂石价格正在经历深度回调阶段。自2021年起，长江流域机制砂与碎石价格指数已累计下跌约30%，行业面临严峻挑战。2024年，长江流域大型矿企的砂石（碎石16-25mm）平均出厂价降至不足60元/吨，这是2017年砂石刚起飞的价格，进一步印证了市场价格触底的现状。据2024年7月初最新数据，湖北黄石华新机制砂中砂最新报价65元/吨，碎石13石子最新报价55元/吨。

图2：2021年以来，长江流域机制砂和碎石价格持续下滑

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

随着行业迈向更加规范化与绿色化的快速发展轨道，一系列大型绿色矿山项目相继投入运营，行业内落后、低效产能加速淘汰，行业向更加集中、高效、可持续的方向转型。在市场需求未出现急剧萎缩，并保持相对稳定的前提下，可以预见，未来一段时间内，砂石市场的价格走势将维持在当前较为平稳的低位区间内，呈现出小幅波动的态势，而难以实现显著或大幅度的价格反弹。

具体到区域市场，以安徽池州与湖北黄冈黄石为例，作为砂石供应的重要区域，其价格走势颇具代表性：

安徽池州：该地区矿山企业云集，中电建长九与池州海螺等大型矿企引领市场。2024年，池州地区碎石出厂离岸价预计维持在54-66元/吨区间，机制砂则约为60-70元/吨。2016年中电建安徽长九新材料股份有限公司成立，并以38.95亿元成功摘牌池州神山项目采矿权，拥有资源储量19.08亿吨。神山项目包含年产7000万吨规模矿山，项目分两期建设，2019年6月底、2021年12月底神山项目两期工程分别顺利投产。

图3、4：池州长久和池州海螺碎石价格变化走势图

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

湖北黄冈黄石：武穴民本矿业与华新水泥作为行业标杆，其价格变动对区域市场具有导向作用。2024年，两者湖北地区碎石出厂离岸价在55-63元/吨之间波动，机制砂则为56-64元/吨之间。作为长江流域“砂石巨鳄”之一，华新水泥坐拥全球体量最大的砂石生产基地——华新亿吨线。黄石华新（阳新）亿吨机制砂石项目总投资100亿，一期年产5000万吨产能已于2022年9月投产，二期项目正在筹建中（2024年预计不投产）。另外， 2023年底、2024年初，华新水泥分别在湖北黄石、黄冈拿下2宗大型砂石矿权，其中一宗为黄冈武穴年产5500万吨超级大矿，华新在沿江持续布局骨料，2023年华新骨料产能2.77亿吨，位列全国之首。

图5、6:武穴民本和黄石阳新华新碎石价格变化走势图

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

此外，黄冈浠水的长崃项目，销售策略有所变化（前期竞价交易模式，后期改挂牌销售模式），其碎石与机制砂出厂离岸价分别稳定在53-57元/吨与48-55元/吨的范围内。中电建长崃（浠水）新材料有限公司成立于2021年1月，是水电八局旗下子企业，长崃项目是湖北省重点项目，项目分两期工程，项目全面建成达效后，每年可向长江中下游建材市场供应4000万吨高品质绿色砂石产品。项目一期2000万吨于2022年12月投产，马畈矿项目属于中电建长崃公司长崃项目二期，2024年3月10日正式开工，目前，马畈矿项目现场清表工作已启动，预计今年十月份可建成投产。

图7：浠水长崃碎石16-25mm成交价格变化走势图

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）