金隅重组太行水泥 拟整体回归A股市场

　　2010年6月4日，金隅股份召开第二届董事会第八次会议，审议通过了《公司以吸收换股方式吸收合并河北太行水泥股份有限公司之预案》的议案，议案得到中国证监会原则性批准，公司重组太行水泥工作的全面启动，标志着金隅股份正式启动整体A股市场回归。6月7日，太行水泥正式复牌交易。

　　预案中换股比例为1.2：1，即每股太行水泥股票可换取1.2股金隅股份本次发行的A股股票。本次换股吸收太行水泥的换股价格为10.80元/股，按照过往吸收合并公司案例和同行业可比公司的市场估值等参考因素，就太行水泥4月2日的停牌价格10.65元/股给予了一定幅度溢价，充分体现了金隅股份履行对太行水泥股东承诺的决心以及对换股后金隅股份后续发展的强劲信心。

　　金隅股份2009年营业收入达到人民币117.0亿元，较2008年增长了36.8%，归属于公司股东的净利润约为20.4亿元，较2008年增长54.1%，每股盈利达到0.63元。金隅股份2009年水泥业务收入达到46亿元，太行水泥2009年主营业务收入为19亿元，每股盈利为0.2元，金隅股份的经营规模和盈利能力均高于太行水泥，此次换股吸收合并无疑将增加A股投资者所持太行水泥股票的每股收益，提升其盈利水平，太行水泥原股东也将充分受益于金隅股份的高速增长和良好业绩回报。

　　重组太行水泥对金隅股份的持续稳健发展具有极其深远的战略意义，一是通过资源整合，强化水泥业务，本次换股吸收合并完成后，公司将整合完成原太行水泥旗下所有水泥业务，建立水泥板块集中统一战略规划和管理体系，通过一体化整合发挥协同效应，降低管理成本、融资成本，提高经营效率；二是扩大水泥主业规模，进一步提升环渤海区域水泥市场的掌控力和影响力。通过吸收合并太行水泥，金隅股份所控制的水泥产能将增加1000万吨，归属于母公司的所有者权益、总收、利润等主要经济指标将显著增加。三是如期履行市场承诺，提升公司市场价值。公司在境外H股上市之初，在招股书中正式对外承诺公司上市后一年之内，将以资产注入等方式解决与A股控股上市公司太行水泥的同业竞争问题，换股吸收合并方案的实施，充分体现国有大型企业集团的规则意识和市场意识，全面解决公司与行业水泥存在的同业竞争和关联交易，规范上市公司企业法人治理结构，有助于投资者更清晰的判断公司估值，提升公司市场价值。四是增加A股融资平台，提高融资渠道和效率。公司2009年7月29日在H股成功IPO发行，获得国际资本市场多项殊荣，成功募集资金68.46亿港币，募集资金用于公司主要产业板块业务拓展。截止目前，金隅股份水泥产能达到4000万吨，房地产储备规模超过600万平米，高档投资性物业面积提高到70万平米以上，经营业绩大幅提升，品牌影响力显著提高。通过换股吸收合并太行水泥暨金隅股份在A股主板市场IPO发行，金隅股份将新增A股资本市场平台，A股上市公司整体市场估值远高于H股市场，在拓宽公司未来资本市场融资渠道的同时，提高公司融资效率。

　　2009年7月29，金隅股份正式登陆国际资本市场，实现了几代金隅人的梦想和夙愿。今天，金隅股份正式启动整体A股市场回归，将是金隅股份战略发展的又一重要里程碑。