[调研纪要]多地水泥价格暴涨，江西市场怎么走？

近日，全国水泥价格迎来旺季普涨行情，部分地区受能耗双控和限电影响更是大幅上涨100元/吨以上，而赣鄱大地的江西似乎显得比较“淡定”，水泥价格涨价比较平稳，这背后有何隐情？为一探究竟，中国水泥网调研团队奔赴江西进行实地调研，辗转景德镇、九江和赣州等地，通过与相关企业负责人、销售人员、生产技术人员以及行业协会进行沟通交流，了解实际情况，以期窥一斑而知全豹，研判整个江西水泥市场走势，以下为调研纪要，供大家参考！

DAY1:赣东北景德镇

Q1：今年赣东北水泥市场需求如何，原因又有哪些？

今年市场的需求不太好，比去年要差，更是赶不上2019年的高度。上半年景德镇需求尚可，特色小镇建设、城市基础设施改造为水泥需求提供支撑，但是下半年，特别是8月，虽然价格已经触底反弹，但需求仍不及去年，以我们厂为例，去年8月水泥已经供应受限，而今年8万吨的水泥库库存有4.5万吨，库容比超一半，而且库存还有增加趋势，流向商砼企业的水泥目前并没出现明显好转迹象。

至于原因，存量工程量在，但资金缺乏、不到位导致施工进程偏慢，这影响了水泥需求，随着旺季的到来以及四季度资金面的逐步好转，水泥需求会上来，价格也会同步上涨，行情还是值得期待。

Q2：区域市场竞争格局如何，外来水泥对本地冲击大吗？

赣东北与皖南、闽西北以及浙西接壤，交通发达，陆运便利，受外来冲击较大，福建南平、三明低价水泥运到上饶地区到位价仍低于本地水泥价格，近年来贵州熟料也来凑热闹，通过铁路运输到赣东北，扣除200多元的运费还有价格优势，同时玉山南方新建的一条8000t/d水泥熟料生产线预计在年底开始产料，海螺也要在福建西部新建2条5000d/t生产线，未来的供应压力比较大，竞争格局会加剧。

Q3：赣东北今年有错峰停窑吗，能耗双控影响大不大？

今年2月份停了一个礼拜，其余时间没有，一条线一旦开启，一般都会运转3个月以上，没有特殊情况不会停。江西这边在能源消耗强度和总量控制比较好，上半年一个黄灯、一个绿灯，能耗双控这块对赣东北水泥市场影响不大。

DAY2:赣北九江

Q1：请谈谈您对赣北以及江西水泥市场的看法？

今年需求普遍不好，拿我们销售区域来说，8月比同期下滑了近30%，其他企业的日子估计也不好过，近年来水泥水运由3成上升为5成，周边新线投产，借助便利水运进来，叠加本土市场需求缓慢，价格压力较大。水泥需求疲弱主要有两方面原因，一方面是地产不行，地产受到政策的严厉调控，很多项目放缓甚至搁置，房地产需求短期没有改善迹象，明年可能会更差；另一方面是基建拖累，房地产不给力的时候就要看基建，基建主要靠地方财政，由于江西GDP较低，在建和未建工程皆面临资金短缺问题，施工进度进展较慢，影响了水泥需求；

Q2：错峰停窑如何，近期涨价有何特点？

错峰停窑不到位，这属于行业自律问题，由于各方企业协同性不佳，导致错峰形同虚设，年度检修虚报错峰，按照规定，全年有55天停窑，目前执行较少，接下来还有30多天，由于需求不好，错峰不到位，涨价上执行不一。第一轮涨价坚决，因为煤炭成本上来后生产成本过高，不涨价就要亏损；第二轮则不坚决，价格上来后有了甜头，部分厂家执行意愿就差了。

Q3：四季度行情怎么看？

对于四季度行情保持乐观态度，但江西水泥价格大幅度上涨比较难，需求回到2019年不太可能。首先是成本倒逼，煤炭价格仍在上涨，厂家涨价意愿强烈；其次是能耗和空气污染指标，再加上四季度有停窑，供应端受到压缩是确定的；最后是四季度是传统需求旺季，在建和未建工程的资金面也会改善，年底会进行冲刺，水泥的需求还是有保证的。

DAY3:赣南赣州

Q1：这几年赣南水泥市场发生了什么样的变化？

赣州位于江西南部、福建西部、广东北部和湖南东部，水泥市场受四省影响，之前需求较好，这两年需求逐渐走弱，今年更差。前几年，赣州水泥价格高于赣东北，这两年价差在缩小，前几年需求较好，主要是民用市场带动，农村土危房翻新和改造所用水泥占水泥需求的30%-50%，当时有国家政策扶持，对于翻新的农户有3万元左右补贴，改造的也有1万元左右补贴，当时水泥价格出厂在320-330元/吨，到位价高达400元/吨，而对于农村旧房翻新的水泥实行特供，价格低至260元/吨，农民的观念也在转变，多数新房由砖混结构改为框架结构，一户农户大概用到水泥35-50吨，这对水泥的需求拉动很大，并在2015年达到顶峰，后来随着旧房改造完成，这方面水泥需求盛况不再，在2019年出现断崖式下滑，现在更是萎缩至20%以内。

基建方面，前两年还好，有一些市政工程、高铁项目，现在都有已经竣工，目前重点项目不多，同时资金到位不足，多数项目往后推。

房地产方面，今年特别差，就拿今年和去年比，在考虑疫情的情况下才基本持平，剔除疫情影响后出现较大下滑。

Q2：赣南市场的供需如何，与周边地区的竞争又是什么现状？

赣州地区由于地理位置限制，自给自足，基本维持供需平衡，熟料产能在1500万吨左右，水泥产量在1900万吨，需求在2000万吨左右，熟料产能已经有七八年没有变化，水泥产能上虽然有一些小型粉磨站退出，但大型企业通过技改和升级扩大了部分产能，退出和增加部分基本可以抵消。前几年，赣州地区水泥价格较高，主要是广东地区带动，赣州地区水泥首先向广东流入部分，然后是福建地区，湖南地区影响较小，湖南的水泥只向崇义、上犹这两座几十万人口的小县城流入，但现在基本流出的水泥很少了，特别是塔牌文福万吨线二期产能完全释放，给周边地区带来较大压力，同时福建三明低价水泥长驱直入，从三明运到赣南只有180公里，运费在110-120元/吨，主城区的2个搅拌站在用福建水泥，将来这一趋势还将继续，竞争加剧，价格压力逐渐放大。

Q3：赣北市场普遍反馈错峰停窑不好，赣南市场是否也是这样？

今年湖南地区停60天，江西停55天，赣南七八月份时停了两次，大多数企业执行较好，多在30天以上，部分企业由于环保和矿山检查，有2条线停了2个多月，由于江西能耗双控已经亮了黄灯，年底会有安全检查，接下来四季度还会有至少1个礼拜的错峰停窑时间。

Q4：两广地区水泥受能耗双控影响很大，您对此怎么看？

2030年要实现“碳达峰”目标，能耗双控政策会一直严下去，水泥行业今后会发生变局，现在不短痛，将来会长痛，而且下游产业会进行一定的自我调整，水泥企业如果在这次大浪淘沙中能挺得住，那将来必有大的发展空间，能耗双控对水泥行业是潜在利好。拿广东来说，如果现在不调整经济结构，那么就没有指标为其他高新技术产业腾出空间了，尽管短期内会牺牲部分GDP，但广东GDP较高，能承受住，由此可能造成的水泥缺口需要外地补充，湖南是首选，因为湖南水泥量大、价格低，其次是福建南部，最后才是赣州。

Q5：四季度以及将来赣南水泥市场怎么走？

今年四季度不好预判，将来需求也是下滑的。现在的价格上涨是由供给造成的，真正的需求并没有明显好转，在能耗双控政策下，供给端被一刀切，供应量会下降，但需求也在下降，房地产项目被政策锁死，难以有较大的作为；基建方面，存量项目有限，目前资金到位的问题没有明显好转，在水泥供应和需求双减格局下，四季度走势不好判断。远一点看，需求虽然不能恢复2019年之前高度，但也有一些增长点，比如长赣高铁项目工程快的话预计明年动工，赣粤大运河项目也在研究之中，一旦启动，这些大工程项目将来可能会对水泥需求产生一定支撑。