[水泥行情综述]7月：全国跌势放缓，东北价格上调

一、全国与区域行情综述

1.1 全国行情：需求不足，价格减速下滑

7月，受全国大范围连续降雨及持续高温的影响，水泥整体需求处于低迷状态。全国水泥均价仍保持下跌趋势，但月内降幅逐渐收窄。及至月末，部分省份呈现止跌回涨趋势。

7月水泥价格呈减速下跌趋势，7月初全国水泥价格指数（CEMPI）为140.97点，月末报收135.95点，环比下跌4.09%，同比下跌5.75%。

从区域来看，7月水泥行情以下跌为主。华东、西南及中南地区受降雨天气影响，市场需求疲软，水泥价格处于下行阶段。西北地区受新疆疫情影响，新疆项目明显受限，周围地区需求平淡，水泥价格稳中有降。东北地区处于传统施工旺季，水泥价格较上月有所增长，但低于去年同期11.28%。

图1、2：7月全国水泥价格指数CEMPI 、水泥价格指数（CEMPI）K线图

数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）

成本方面，7月末秦皇岛（Q5500K）动力煤平仓价为568元/吨，与上月价格持平，同比下跌3.73%。吨水泥煤炭成本约58.39元，比去年同期下降了约2.26元。7月末水泥与煤炭成本价格差为297.36元/吨，环比下跌4.87%，同比下跌6.15%。

图3：2020年7月水泥价格、煤炭成本及价格差（元/吨）

数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）

1.2 区域行情：东北地区稳中有涨，多省份价格下滑

2020年7月，全国六大区域水泥指数除东北外均继续下跌。东北地区稳中有涨，七月上旬价格小幅回涨后，八月继续上调意愿明显。西北地区受连续雨水与新疆突发疫情影响，需求销量明显下滑，水泥指数环比下降3.08%。华北地区多个省份自律性错峰生产，企业报价暂无明显波动，但实际成交有下行压力，7月水泥指数环比下降0.93%。华东地区受强降雨天气影响，市场需求疲软，企业库存走高，市场竞争较为激烈，整体水泥价格继续走低，7月水泥指数环比下跌6.03%。同样受雨季影响，中南地区市场需求下滑，产销压力逐渐增大，两湖两广市场水泥价格纷纷下调，7月水泥指数环比下跌4.51%。西南地区水泥报价涨跌互现，贵州局部地区价格下降，经停窑后出现回涨，川渝地区则在月初推涨后在月末有所回落。

表1：2020年7月全国及七大区域水泥价格指数变化

数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）

图4：7月全国及六大区域水泥价格指数走势（单位：点）

数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）

东北地区价格行情稳中有涨。上旬吉林、黑龙江两省主要企业水泥出厂报价回涨10-20元/吨，中小厂家不同程度跟进。黑龙江地区水泥价格经上旬调整后趋于稳定，哈尔滨地区290-310元/吨左右。辽宁地区受南方市场价格近期持续下调影响，集港南下数量明显减少，月内库存持续走高，目前沈阳地区P.O42.5散装主流到位270-290元/吨左右。为提升盈利，吉林长春及周边四平、吉林等多地主要企业通知8月1日起对水泥出厂价格上调30-50元/吨，P.O42.5散泥挂牌出厂提升至330-340元/吨，落实待观察。 

西北地区市场稳中有降。陕西关中地区七月雨水偏多，整体需求销量下滑，库存有所升高。上中旬关中部分厂家价格松动下调10-30元/吨。7月27日宝鸡、西安、咸阳地区水泥成交价格下滑15-25元/吨。调后三地大厂P.O 42.5散装水泥主流挂牌出厂报价380-410元/吨左右，实际成交略低。

7月初，新疆地区乌鲁木齐、昌吉、阿勒泰等地区一些主要厂家上调水泥价格40-50元/吨。其后新疆突发新一轮疫情，乌鲁木齐及周边防疫较严，项目施工放缓，需求销量明显下降，但外围水泥进入乌昌地区熟料明显减少，主要企业水泥报价暂稳为主，乌鲁木齐P.O42.5散装报价510-530元/吨左右。甘肃、青海、宁夏等地市场需求平淡，各地报价平稳为主。 

华北地区多个省份自律性错峰生产，价格行情平稳运行。京津冀一带，天津地区月初部分厂家成交价松动下浮5-10元/吨，目前天津地区P.O42.5散装主流报价410-420元/吨左右。河北企业开展夏季强化减排错峰生产，7月20日-26日各地停窑10天，石家庄、邢台、邯郸等地主要厂家尝试通知上调水泥价格20-30元/吨，调涨前三地大厂P.O42.5散装主流出厂330-350元/吨左右，挂牌报价略高。山西地区市场弱稳运行，少数厂家停窑减压。内蒙古地区中西部库存普遍偏高，7月22日起开始停窑15天。呼和浩特地区主要厂家计划8月1日起通知上调水泥出厂价格20-30元/吨。

本年度梅雨季节持续时间长于往年，需求下滑，华东地区库存压力不断加大，7月期间，华东地区市场整体处于下行状态。7月30日-31日，长三角沿江地区熟料价格回涨20元/吨，船运价回涨至330-340元/吨，八月水泥价格预计将回涨30-50元/吨。

受到高温天气及持续降雨影响，江苏市场处于传统淡季，需求低迷，企业库存普遍偏高。7月3日-4日江苏盐城地区主要厂家继续下调水泥价格10-20元/吨。7日-8日苏锡常、南京、镇江及南通等地陆续下调水泥价格10-30元/吨。扬州、泰州、淮安及南京江北等地主要厂家继续下调水泥价格20-30元/吨。苏锡常地区部分主要厂家水泥挂牌价继续下调低10-20元/吨，现苏锡常地区大厂P.O42.5散装主流挂牌出厂345-355元/吨，实际成交略低。七月底到长三角沿江地区熟料价格回涨20元/吨，或受此带动，8月上中旬江苏地区水泥价格有反弹上调的可能。

7月持续梅雨淡季，加之高考影响，上海需求疲软，企业库存普遍偏高，上海及周边地区价格竞争较为激烈。7月1日起上海地区各主要水泥品牌继续下调各品种水泥出厂价格20元/吨，7月9日继续下调各品种水泥价格10-20元/吨。目前上海P.O42.5散装主流出库/出厂报价350-380元/吨左右。

浙江地区7月中上旬普遍受到雨水天气影响，水泥价格全省普降。7月4日-6日浙江中南部金华、建德、衢州、丽水等地主要厂家陆续通知下调高标水泥价格30元/吨，低标价格20元/吨。4日起杭州、绍兴地区主要厂家跟进通知下调各品种水泥价格20元/吨。雨水天气在7月下旬明显减少，整体需求改善。7月底沿江地区一些厂家熟料价格开始回涨20元/吨，浙北地区熟料价格跟进走高。30日杭州、绍兴地区一些主要厂家率先通知上调低标价格20元/吨，浙北其余地区水泥报价稳中趋强运行。目前浙北地区大厂P.O42.5散装主流出厂380-400元/吨左右。

安徽市场整体处于传统雨水淡季，市场需求疲软，库存走高，全省水泥价格行情处于下行通道。福建地区阴雨略有减少，市场需求略有回升。省内停窑12天后，福建地区熟料库存有所下滑，目前基本维持在6-7成。整体来看，福建地区价格行情相对平稳。江西地区连续降雨，其中九江、上饶、景德镇等地内涝严重，工地施工受限，市场需求销量严重下滑。7月1-3日起南昌、九江、抚州等地主导企业通知下调各品种水泥价格30-40元/吨，主流降幅在30元/吨。赣西、赣南等其余地区部分大厂同步出现下调。价格普降后，江西整体报价暂稳，目前南昌市场P.O42.5（R）散装水泥主流挂牌出厂390-410元/吨左右。山东地区水泥企业的熟料生产线（不含特种水泥窑，含建通窑）执行实施2020年7月夏季错峰生产，时间为7月17日-31日，共15天。市场需求平稳，熟料库存下滑。目前济南地区大厂P.O42.5散装主流到位420-440元/吨。

中南地区受雨季影响，市场价格普遍走低。两广市场，受雷雨高温天气影响，广东地区需求偏弱运行。7月4日主要企业对粤东潮州、汕头、揭阳、汕尾、梅州等地各品种水泥价格下调20元/吨。同时江门地区主导企业散装挂牌价继续下调30元/吨，缩小挂牌价与实际成交之间价差。7月10日起广东江门地区主导企业再次通知下调水泥价格20-30元/吨，周边珠海、中山等地部分主导企业同步走低。7月20日起柳州、河池地区部分主导企业跟进月内第二轮下调水泥价格20-30元/吨。7月23日起粤北、珠三角及粤西阳江、云浮、湛江、茂名等全省大部分地区主要企业继续下调各品种水泥价格20元/吨，粤东地区目前报价依旧平稳。现梅州市场P.O42.5（R）散装水泥主流出厂340-350元/吨左右。

两湖一带7月上旬降雨频繁，水泥需求下降，水泥价格普有松动下调20-30元/吨。7月末，武汉及鄂东地区市场需求销量下滑，同时受外来水泥降价影响，本地企业销售压力较大。近日区域部分主要企业继续下调水泥价格10-30元/吨，主流降幅20元/吨左右。

7月，河南地区受暴雨影响较大，市场需求相对低迷。7月17日起河南地区主要厂家开始执行自律停窑15天，库存有所下滑。现豫北地区大厂P.O42.5散装主流到位基本达到350-370元/吨左右。

西南地区稳中有降。川渝一带受7月雨季影响，施工率下降，水泥需求销量同步走低。宜宾地区部分水泥成交松动下滑10元/吨，德绵地区部分品牌袋装价格下跌10元/吨，散装价格下调20元/吨。7月27日起广达、南遂等地主要企业陆续下调水泥价格20-30元/吨。攀枝花地区部分水泥价格淡季松动下滑20元/吨。重庆地区自中旬以来报价平稳，目前主城P.O42.5（R）散装水泥主流到位价在370-410元/吨不等。

贵州地区此前受雨水影响，贵阳、安顺、毕节地区水泥价格陆续走低。28日-29日贵阳、安顺、毕节一些厂家开始通知上调水泥价格30元/吨。据悉三季度厂家计划停窑20天，且有一些企业计划8月底前完成。云南同样雨水天气较多，整体行情趋弱。现丽江市场P.O42.5（R）散装水泥主流挂牌出厂380-400元/吨左右。

二、各省行情走势

2.1 各省7月价格变动分析

2020年7月末，全国P.O42.5散装水泥均价为412.72元/吨，环比下降4.09%，同比下降5.76%。7月价格环比下跌的省（市）有23个，其中跌幅居前的省份主要位于中南和华东地区，其中安徽跌幅最大为12.25%，其次上海、江苏和广东环比分别下跌8.97%、7.46%和7.89%。价格上涨的省（市）有6个，多数位于东北地区，其中黑龙江涨幅最大为7.93%，海南上涨6.49%，吉林上涨3.04%。其余西藏、宁夏价格行情无变动。

表2：2020年7月各省P.O42.5散装水泥价格变化（元/吨）

数据来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）

2.2 重点异动省份具体变化分析

2.2.1 黑龙江：传统旺季，价格稳中有涨

7月，黑龙江处于传统旺季，需求销量好转，市场需求缓和。7月初，绥化、哈尔滨及周边一些地区主要企业水泥出厂报价尝试回涨10-30元/吨，基本落实10-20元/吨，中小厂家不同程度跟进。7月中下旬，主导企业报价维稳为主。八月继续上调意愿较强。

图5：近3个月黑龙江省P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

数据来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）

2.2.2 广东：竞争加剧，价格下跌

7月广东处于年中淡季，加之广西方向低价水泥冲击影响，广东市场竞争加剧。为提升销量，广东地区市场价格多轮普降。六月以来珠江口西岸市场价格竞争加剧，高标散泥价格累计走低60-70元/吨。

7月初，广东省内各地水泥价格陆续下调20-30元/吨。继月初普降一轮后，7月23日起粤北、珠三角及粤西阳江、云浮、湛江、茂名等全省大部分地区主要企业继续通知下调各品种水泥价格20元/吨。其中，珠海、江门、中山等地再次同步下调，开启六月以来第三轮普降。

图6：近3个月广东省P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

数据来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）

2.2.3 安徽：降雨天气，需求低迷，价格走低

7月，安徽处于淡季，受持续降雨天气影响，市场需求表现低迷，全省水泥价格行情处于下行通道。

7月初，黄山地区主要厂家通知下调高标散装水泥价格30元/吨，低标散装暂稳；各品种袋装下调10元/吨,7月9日北部宿州地区一些厂家继续下调水泥价格20元/吨，对销亳州市场下调40元/吨左右。7月11日-15日皖北地区水泥价格新一轮普降20-40元/吨，区域水泥价格已降至相对低位。7月20日-21日安徽沿江合肥、巢湖、六安、安庆、芜湖、铜陵、池州、宣城等多地主要厂家陆续通知下调高标水泥价格20-30元/吨，主流幅度30元/吨，部分低标价格10-20元/吨。临近8月，或受熟料价格上调带动，长三角地区水泥价格有望开始回涨，预计幅度约达30-50元/吨左右。

图7：近3个月安徽P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

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2.2.4 河南：自律停窑，水泥价格低位回涨

7月，河南虽受雨水天气影响较大，市场仍处于传统淡季，需求支撑力不足，但省内企业由于自律停窑15天，库存有所下滑。

7月23-24日河南郑州、新乡、安阳、洛阳、平顶山等多地主要厂家通知上调水泥价格20-30元/吨，由于前期价格降幅较大，价格推涨落实情况较好。

据悉30日起河南及周边地区一些主要厂家再次推涨水泥价格20元/吨，具体落实情况有待观察。

图8：近3个月河南P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

数据来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）

2.2.5 山东：夏季错峰停窑，行情弱稳下行

7月，山东地区受阴雨天气及高考等因素影响，市场需求明显减少，企业库存水平偏高。但由于企业夏季错峰停窑15天，企业稳价意愿较强，实际成交价格弱稳中有所下跌。

据悉8月山东地区熟料线计划继续停窑10-15天，受此带动，上中旬山东地区水泥价格或有上调的预期。目前济南地区大厂P.O42.5散装主流到位420-440元/吨，但厂家挂牌报价略高。

图9：近3个月山东P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

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