[水泥大数据研究院]水泥产业链跟踪周报（2019.7.19）

 一、本周水泥产业链行情表现

1.1 各项价格指数

　1.2 水泥价格变动表（7月15日至7月19日）

二、水泥行业本周动态点评

1、各大企业出台应对PC32.5R水泥取消的对策

日前，海螺水泥发布客户告知书称，为减少P.C32.5R水泥取消给客户带来的不便，宁波、强蛟和象山海螺计划于2019年7月份由P.C32.5级水泥转向生产M32.5（砌筑水泥）水泥。河南中联水泥认为要完善企业产品结构，配套生产PC42.5等级水泥，登封中联、卧龙中联将分别试产试推出PF32.5水泥、砌筑水泥。陕西声威建材集团有限公司也曾发布《关于取消复合32.5R水泥和生产、销售砌筑32.5（M32.5）水泥的告用户书》

简评：复合硅酸盐水泥32.5强度等级（PC32.5R）将于2019年10月1日起正式取消，政策为企业、市场留出了1年的准备期，加上政策正式发布前的讨论期，PC32.5R取消将不会对市场造成太大的冲击，各个企业已有所准备，部分企业已前瞻性地调整产品结构，降低低标水泥的比重。

　　2、工信部：1-5月水泥行业利润650亿元

上半年，建材工业平稳发展，供给侧结构性改革这条主线不变，行业效益进一步增长，转型升级成效明显，高质量发展迈出坚实步伐。根据工信部公布的数据，水泥价格在经历1季度连续下降之后，2季度有所回升，6月份水泥产品价格422元/吨，同比增长0.6%，1-5月水泥营业收入3666亿元，同比增长18.3%，利润650亿元，同比增长32.7%，销售利润率17.7%。从投资结构看，水泥、平板玻璃新上产能明显减少，建材行业固定资产投资主要集中于工艺装备改进、环保设施投入、下游深加工领域。

简评：今年以来水泥行业运行更趋平稳，无论是产能、价格均保持平稳，无太大变动。与此同时，行业利润进一步提高，但在去年的基础之上增速已有所放缓，随着企业利润的提高，水泥企业能够承担更多的社会责任，行业投资有所增加，主要是投向环保、技术提升、矿山整治等领域。

　　三、混凝土、骨料本周动态点评

3.1混凝土动态

1、金隅集团上半年混凝土销量约800万立方米，同比大增约28%

金隅集团发布公告，该公司预计2019年半年度实现归属于上市公司股东的净利润为26-31亿元之间，同比增加约8%-29%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为20.6-25亿元之间，同比变动约-5%-15%。公司水泥和熟料综合销量约4576万吨(会计核算口径)，同比增加约14%；混凝土销量约800万立方米，同比增加约28%；房地产结转面积约45.4万平米，同比增加约5%。

2、中联水泥上半年商品混凝土销量同比增长45%

2019年上半年，中国联合水泥实现经营业绩创历史新高，各项工作扎实推进。公司经营业绩实现新突破，销售水泥熟料2132万吨，同比增长15%；销售混凝土2191万方，同比增长45%；销售骨料1476万吨，同比增长85%。

简评：统计局1-6月的数据披露，上半年房地产施工面积增速小幅表现，施工较好，同时规模以上的混凝土与水泥制品工业企业业绩增速上行、商混产量持续增加，因此上半年，大部分企业含有混凝土业务的经营数据以及销量数据可观。

　　3、安徽铜陵市开展商砼搅拌站对标对表检查工作

为全面提升铜陵市商品混凝土搅拌站环境综合治理工作成效，日前，市经信局联合市住建局、市生态环境局、县区相关部门对全市20家商品混凝土搅拌站逐户进行对标对表检查。

4、洛阳混凝土行业扬尘防治有新规

16日，全市商品混凝土干混砂浆生产企业环境治理现场观摩推进会在洛阳市新尧商品混凝土有限公司召开。会上，洛阳市商品混凝土行业协会公布了8条行业自律标准，即堆料全密封、生产全密闭、料场有喷淋、地面有吸扫、出入有冲洗、运输全密闭、尾料有回收、远程有监控。按照要求，今年10月底前，全市110家商品混凝土和预拌干混砂浆生产企业将完成相关标准化改造，如无法达标，洛阳市有关部门将采取关、停、并、转等措施，对相关企业进行处罚。

简评：在上周的环保督查二轮开启后，本周部分地方也对行业中的企业进行检查以及环境整治指导工作。当前混凝土行业处于传统需求淡季，此时环境整治以及环境指导对市场影响有限，不过，当前的环境整治推动混凝土企业进行标准化改造，并且在下半年能够实现绿色经营。

5、中建西部建设《一种机制砂C120超高强混凝土聚羧酸外加剂及其制备方法》成果获国家发明专利授权

近日，中建西部建设贵州公司技术中心自主研发的《一种机制砂C120超高强混凝土聚羧酸外加剂及其制备方法》成果获国家发明专利授权。该专利可用于超高层泵送的机制砂超高强混凝土，通过静电排斥和空间位阻双重耦合作用阻碍水泥颗粒相互接近，使混凝土在减水、收缩等方面具有优异性能，能有效改善机制砂带来的需水量大，混凝土收缩大等不利影响。

简评：中建西部建设是A股混凝土上市公司中首屈一指的混凝土生产制造商。公司一直深耕混凝土行业，加大混凝土技术研发投入，此次的专利，一方面为公司带来技术优势护城河；另一方面，为提高整个行业的技术门槛出一份力。

　　3.2骨料动态

1、华新水泥（景洪）骨料生产线及制砂楼EPC项目调试成功

华新水泥（景洪）的石灰石骨料生产线及精品制砂楼EPC项目年设计处理产量300万吨，本周完成设备安装及调试，开始试运营。

简评：华新水泥的骨料生产线即将在云南西双版纳傣族自治州景洪县市投放300万吨，近几年，西南地区的砂石骨料需求不断增加，随着云南城镇化推进，以及区域配套设施建设，预计云南地区的砂石骨料需求将与日俱增，而此骨料项目将为华新带来可观的收入。

2、时产3000吨（年产超1800万吨）的精品砂石骨料生产线落户山东泗水

枣庄鑫金山智能机械股份有限公司与山东泗冠建筑工程有限公司签订了全套设备供应与安装合同，枣庄鑫金山将为山东泗冠建筑打造时产3000吨精品砂石骨料生产线。据了解，山东泗冠建筑工程有限公司该项目年产能超1800万吨，位于山东省济宁市泗水县。

　　3、日昌升年产200万吨新型建筑骨料项目在重庆城口开工

日昌升新型建筑骨料项目，建设内容主要包括矿山原料开采区、骨料产品生产区、皮带运输廊道区、产品装车发送区，总投资概算约2.1亿元。项目建成投产后，预计建筑骨料年产规模达200万吨，年产值达1亿元，创造税收2600万元，将有效满足全县重点项目建设对高端骨料的需求，有效促进县域经济高质量发展。

4、申丰水泥时产1500吨精品砂石骨料线顺利投产

由枣庄鑫金山智能机械股份有限公司提供全套设备服务的山东申丰水泥集团有限公司时产1500吨新型高效节能精品砂石骨料生产线顺利建设完工并实现投料试生产。该项目落成后，将进一步助推砂石骨料行业走向"环保智能化"，实现转型升级。

简评：七月中旬，1条骨料生产线签约，一条骨料生产线开工，一条生产线建设完成并开始投产。由于骨料市场存在高毛利率现象存在，各水泥企业及骨料企业纷纷布局，抢占份额。不过未来随着这些生产线的建设及投产，将极大的缓解当前日益突出的砂石骨料供应紧张问题。

3.3混凝土骨料本周行情

混凝土方面，进入7月的第三周，全国商混价格指数窄幅向下运行，其中东北地区的商混价格继续维持增势，周环比上升1.88%，华东地区商混价格延续上周颓势，周环比下滑0.22%，西北商混价格稳定趋弱，周环比下滑0.29%，其他地区市场稳定。东北商混价格回升，因辽宁地区的混凝土市场需求较其他区域稳定，环境因素影响较少，价格小涨。而华东深受强降雨影响，下游需求受阻。本周西北地区中甘肃省部分地区受雨水影响，施工暂缓。

预计下周全国商混价格维持偏弱势运行，原材料砂石成本高企不变，但下游仍处于淡季，南部地区仍受多降雨影响，江南中部持续高温，而西南地区东部、西北地区东部、华北及东北地区将经历强降雨及中雨影响，总体市场需求一般，价格偏弱势运行。

骨料方面，本周全国砂石价格震荡运行，就个别区域有所紧张，其中广西贵港骨料价格上调20元，上海水库砂价格上调10元，其余地区暂时稳定。下周预测：全国砂石价格维持震荡窄幅运行，当前下游市场处于淡季行情，下游需求不佳，在供需双降的背景下，整体砂石骨料行情维持震荡运行，个别省份的砂石有小行情表现。