[月评]8月西南市场：贵州率先回暖 整体有望企稳

　　一、价格总体表现
　　8月期间，西南市场延续弱势格局，但整体跌幅明显放缓。截至8月31日，西南地区P.O42.5散装水泥平均价格为278元/吨，较7月底的282元/吨下跌4元/吨，跌幅1.51%。其中，区域内价格最低的重庆市继续领跌，环比跌幅3.92%。四川和云南两省水泥价格分别于中上旬和月底下滑，环比跌幅分别为2.78%和1.61%。此外，贵州省则受中下旬贵阳地区全面提价影响，整体价格小幅反弹。



　　二、各省市具体变化
　　经过7月份的大幅调整之后，云南省与周边各地价格差距缩小，8月中上旬，全省水泥价格基本保持平稳运行。不过，月底之际，因库存压力过大影响，部分企业开始下调出厂价格，实际成交价明显走低。目前，云南省P.O42.5散装水泥均价305元/吨，较上月的310元/吨下跌5元/吨。其中，昆明地区P.C32.5袋装水泥主流价在280-290元/吨，P.O42.5散装水泥主流价在290-310元/吨。曲靖地区P.C32.5水泥主流价在280-290元/吨，P.O42.5水泥主流价在300-310元/吨。

　　7月下旬至8月中上旬，四川雨水较多，市场需求疲弱，成都、乐山等地与峨眉山、锦阳、宜宾等地的水泥企业轮番下调价格，每次调价幅度在10-20元/吨不等。部分实力企业一开始出厂报价变化不大，但返利力度增加，之后终究没能顶住压力开始主动领降。直至下旬开始，市场才逐步止跌，但针对大客户的优惠待遇依旧明显。目前，成都地区P.O42.5散装水泥价格在260-280元/吨，乐山地区P.O42.5散装水泥价格在255-275元/吨，宜宾地区P.O42.5散装水泥价格在240-260元/吨。

　　重庆地区竞争持续白热化，目前多家企业反应库存爆满，个别厂家胡乱降价，严重扰乱了市场秩序。8月底，重庆市场P.C32.5散装水泥主流价在220-230元/吨之间，P.O42.5散装水泥主流价在240-250元/吨之间。部分企业低标号水泥出厂价仅为200元/吨，高标号在210-220元/吨。

　　8月上旬，贵州贵阳地区各大工程因建设资金短缺多数处于停工状态，市场需求萎靡不振。实力企业水泥低价走量，各大厂家倍受压力，致使价格竞争激烈。不过，中下旬开始，贵州及周边地区省雨季结束，持续高温天气带动需求整体回升，贵阳海螺盘江水泥及科特林水泥率先涨价，幅度在20-40元/吨。其他厂家陆续跟进，基本涨幅为20元/吨。目前，贵阳地区P.C32.5散装水泥主流价在230-250元/吨，P.O42.5散装水泥主流价在270-290元/吨。



　　三、下一阶段市场预期
　　西南区域水泥产能高位释放长期困扰着市场，水泥企业库存高企。不过，经过7月份的大跌之后，8月份下跌速度明显减缓。眼下，该区域即将逐步走向传统需求旺季，预计9月份水泥价格企稳概率较大。
　　云南：30余万保障房9月开工
　　受市场需求不振影响，云南省水泥企业库存积压严重，短期市场竞争激烈，价格协同遭到破坏。不过，近期下游需求方面的利好消息频出。据悉，在保持房地产市场健康稳定发展方面，云南省将加大保障性住房建设力度，确保9月底新增的30.32万套保障性住房全面开工，年底完成投资60%以上，基本建成19.63万套。此外，云南省今年市域铁路一项将完成103亿的投资量。日前，再向社会公开发布300个鼓励民间投资项目，总投资6093亿元，涉及公共基础设施、城建及其他共12个行业。 
　　重庆：投资86亿建设水利工程
　　消息层面上，重庆市水泥行业供需两个方向都有利好刺激。一方面，7月中旬重庆市政府发布通知要求12月底前拆除落后产能主要设备和生产线，使其不能恢复生产，防止落后产能转移，被淘汰的99%为熟料产能。另一方面，6月以来，重庆大部地区降雨较常年同期偏少2-6成；而进入8月后，各地又相继出现连续晴热高温天气。为保障城乡居民生活用水和工农业供水，重庆投资86亿元，开工新建水利工程2.8万余处。
　　四川：需求还有增长潜力
　　今年以来，四川省的道路交通等基础设施建设项目颇多，在一定程度上减轻了产能过剩的压力。上半年，四川省高速公路建设完成投资396.25亿元。水运、运输站点建设同比增长均超过100%；国省干线公路、农村公路建设以及其他专项建设完成投资同比增幅也都在30%左右。下半年，四川省将加快在建高速公路项目建设，成自泸赤成仁段和内自段、达万路、纳黔路叙永至贵州段、宜渝路、广甘路、映汶路、巴南路、成德南等高速公路项目将在年底前建成。
　　贵州：形势出现好转
　　随着雨季的结束，贵州省部分地区的水泥需求出现好转，企业开始着手协同涨价。7月中旬，涨价现象还是局限在少数区域，但下旬开始，受贵阳海螺一次性提价20-40元/吨影响，周边其他企业纷纷响应。市场人士称，近期的全线调价应该可以维持较长时间，如需求向好，水泥价格有望再涨。其中，毕节地区有多条高速公路近期开工，这对于当地以及周边地区，如贵阳、六盘水、安顺等地的水泥销量都十分有利。