受累光伏业务？江苏一企业IPO受阻
11 月 26 日，北交所发布公告称，对江苏永大化工机械股份有限公司（以下简称“永大股份”）IPO进行暂缓审议。据悉，此为北交所今年以来首个暂缓项目。
根据公告“审议意见”一栏显示，北交所要求保荐机构、申报会计师进一步核查永大股份光伏项目销售内控措施的合理性及执行有效性，收入确认依据的充分性，应收账款的可回收性，是否会对该公司经营业绩造成重大不利影响。
北交所审议会议提出 3 个问询的主要问题，分别关于收入确认和核查、经营业绩持续稳定性以及光伏业务。
其中关于光伏业务，北交所请永大股份说明光伏项目收入确认依据是否充分，应收账款回收是否存在重大风险，是否会对发行人经营业绩造成重大不利影响，同时要求保荐机构、申报会计师核查并发表明确意见。
资料显示，永大股份成立于 2009 年，专业从事基础化工、煤化工、炼油及石油化工、光伏与医药等领域压力容器的研发、设计、制造、销售及相关技术服务，形成以反应压力容器、换热压力容器、分离压力容器、储存压力容器为主的非标压力容器产品体系。
据招股书显示，该公司在光伏行业的客户涉及通威股份、协鑫科技、合盛硅业、润阳股份等企业。
2023年下半年以来，由于市场供需错配，光伏行业步入下行周期阶段。受此影响，永大股份的光伏营收也出现大幅波动。
2022年至2025年上半年，该公司光伏业务营入大幅下滑，分别为9,493.72 万元、2,560.91 万元、15,625.06 万 元与 631.86 万元，占主营业务收入的比例分别为 13.72%、3.62%、19.14%、1.98%。
永大股份表示：“若光伏行业落后产能出清、市场供需调整、硅料及硅片价格恢复不及预期，预计短期内光伏领域下游客户由新增产能带来的压力容器采购需求较少，公司光伏领域未来业绩可能存在大幅下滑的风险。”
值得注意的是，永大股份与润阳股份之间还存在未完官司。
根据招股书显示，永大股份与内蒙古润阳悦达新能源科技有限公司（以下简称“润阳悦达”）的买卖合同纠纷。2024 年 10 月 14 日， 鄂托克前旗人民法院作出《民事调解书》，经调解公司与润阳悦达达成调解协议，客户需分期偿还货款 3,544.28 万元。然而润阳悦达并未按约付款，永大股份于2015 年 1 月 10 日向前述法院申请强制执行。目前该公司未收到法院的立案通知。
目前，永大股份已对润阳悦达的应收账款和合同资产按100%的比例单项 计提坏账损失 3,304.32 万元。
此外，永大股份也面临应收合盛硅业款项形成坏账进而影响经营业绩的风险。
2025 年 11 月，永大股份向新疆东部合盛硅业有限公司年产 20 万吨高纯晶硅项目提供的压力容器完成验收并确认收入 17,473.27 万元，占 2025 年度预计营业收入的比例为 23.30%-24.96%，合盛硅业成为该公司 2025 年度第一大客户；形成应收账款及合同资产 7,797.92 万元。
同月，永大股份与合盛硅业签订和解协议，约定合盛硅业按照协议分期付款。
永大股份表示：“如果合盛硅业 2025 年内按照约定分期付款，则公司预计计提应收账款坏账准备与信用减值损失 572.16 万元；如果合盛硅业从 2025 年 11 月开始即未按照约定付款，假设分别按照 50%及 100%的比例对其应收款项进行单项计提坏账准备，则对公司 2025 年度经营业绩的影响分别为 3,898.96万元及7,797.92 万元。”
