中材股份：目标价调高至8.88港元
世华财讯
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2008-05-04 00:00
近日，瑞银表示，将中材股份(01893)评级由中性升至买入，将目标价由8.82港元升至8.88港元，相当预期08年及09年市盈率各35.8倍及22.9倍，因该行上调中材股份旗下玻璃纤维业务估值，由原来570亿升至780亿元人民币。
瑞银称，中材股份管理层预期，08年年底的玻璃纤维产量达50万吨，高于该行原先预期，有关业务具较高边际利润，料玻璃纤维虽占08年营业额的9%，但估计将可占全年盈利的30%。
瑞银指，中材股份07年纯利4.73亿人民币，优于该预期4.2%，决定上调其预期08年及09年每股盈利预测各11.2%及13.9%，将08年股盈由0.2元升至0.22元人民币，09年股盈则由0.31元升至0.35元人民币。
瑞银表示，调低中材股份旗下水泥业务的估值方法，由原来按预期08年企业价值/每吨137美元，下调至按预期09年企业价值/每吨90美元推算，水泥业估值则约113.4亿人民币。
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编辑：zhaofei
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