[调研]华东某大型水泥企业调研交流纪要2018-03-19

关于行情启动与需求恢复

       今年水泥行情启动时间从阴历算比去年晚个2~3天，目前发货恢复到了85%的水平，预计3月20日发货基本维持在正常水平。从下游看，上海地区混凝土市场启动目前不到六成（混凝土企业节后上班时间较晚，南方水泥40%的水泥是用于商混和管桩）

关于价格与库位

       今年价格可控。3月底之后价格预计开始涨。（P.O42.5散装水泥价格=熟料价格+15~20元/吨）。

       安徽、江西的库位在60%左右，长三角库位30%~40%。目前粉磨站备熟料的量跟往年相比相差不大。

关于停窑

       江西省要求一季度停窑30天，往年是没有的，所以停窑比去年好，江西大企业协同在2016~2017年改善明显；安徽地区停窑比去年少；江苏停窑执行较好，金峰在3月10~11日左右一斤开起来五条线（金峰一共九条线，开大票还有一些，但是时间减少到一个月之内）

关于华东中南的水泥需求

       华东中南需求预计不会大起大落，波动在-1%~1%之间。2015年以后，华东地区工程大幅度下降（铁公机），近年来趋于平稳。

关于海螺与南方的联合销售公司

       去年11月份开始成立公司（备注：安徽江北海中建材贸易有限责任公司），海螺持股51%，上海南方持股49%，联合对沿江外销熟料统一销售，未来计划将长江沿线有熟料外销的企业都引进来，进一步打压粉磨站。

关于进口熟料

       进口熟料靠岸价格350元/吨。淡季的时候，熟料价格受到外来熟料的压制（如果去年越来熟料没进来，熟料价格维持在400元/吨以上的没有问题的）。但是在旺季的时候，由于需求量大，外来熟料的量可以忽略不计，不影响价格的上涨。

关于湖北湖南今年的市场

       预计今年湖北、湖南今年的市场会比去年好，湖南过剩程度是南方市场最重的，去年前三季度叠加了环保督查、降雨、需求下滑等多重因素，今年会改善，目前为止湖南地区的价格是维持的最好的，目前市场价格还在380左右。

       湖北需求一直在增长，武汉周边的项目建设，城市群建设带动水泥需求。

关于石灰石情况

       大企业的石灰石掌控越来越重要，海螺现在基本是自供，中国建材由于原先是收购的线，存在石灰石资源的问题，南方企业现在10%~20%的石灰石需要从外面购买。

关于水泥南北方流动性

       去年是南方地区的货发到北方，今年是北方地区提前准备，库位有所提高。北方地区近期如唐山等地延长限产时间对南方地区是利好。