7月：市场行情仍在下行，陕西四川涨价成功

水泥研究院吉 · 2017-08-03 17:52

一、全国与区域行情综述

1.1全国行情

月内，全国整体市场行情仍在持续下行，华东多省、中南地区河南和湖南等地水泥价格均有明显下调。同时，月内陕西和四川两地大幅淡季涨价均落实成功，月末长三角地区熟料趋紧，价格回升预期增强。

7月，中国水泥价格指数（CEMPI）月初为107.58点，月末为106.5点，月内最高为107.87点，最低为106.5点，当月环比下跌1.28%，与去年同期相比增长30.63%。

图1.7月水泥价格指数CEMPI图2.水泥价格指数（CEMPI）K线图

数据来源：中国水泥网指数中心

成本方面，近期动力煤市场供应相对稳定，而由于各地持续的高温天气，电网负荷持续增加，火电厂煤耗水平小幅上升，电厂存煤量下降，动力煤市场需求旺盛，月内动力煤价格持续回升。以秦皇岛港的大同优混（Q5800K）平仓价为例，6月底价格为608.8元/吨，7月末收报663.2元/吨，环比上涨54.4元/吨，涨幅达8.94%。

1.2区域行情：华东华中走弱，西南西北回调

7月份，六大区域水泥市场行情涨跌互现。华北、华东和中南地区均有不同程度行情下滑，其中华东多省水泥价格持续下行，水泥价格指数下调2.53%。在陕西和四川大幅涨价的带动下，西北和西南地区水泥价格指数分别上调4.01%和3.10%。此外，东北地区市场行情暂稳，水泥价格指数小幅波动。

表1：2017年7月六大区域水泥价格指数变化

数据来源：中国水泥网指数中心

图3：近三个月六大区域水泥价格指数走势

数据来源：中国水泥网指数中心

东北地区整体需求不理想，黑龙江、吉林两省出货量曾有小幅回升，目前水泥价格高位平稳。辽宁地区需求销量表现不佳，产能发挥不足五成，且有一定的库存压力，但借助前期停窑勉强稳定价格水平。此外，辽宁地区计划下半年7~10月每月所有熟料生产线停窑10~15天，其中，辽中地区每月停窑15天，辽西和辽南地区每月停10天。黑吉两省有意与辽宁在冬季错峰前同步进行停窑，月内黑龙江部分企业有自主停窑检修，吉林地区上半月也有部分集中停窑。

华北地区整体行情仍有下行压力，停窑措施未能对市场行情产生明显影响。北京、天津地区需求偏弱，天津部分大厂磨机运转率不足五成，销售压力较大，再加上河北地区停窑落实情况不理想，承德、唐山低价水泥大量流入，外来水泥与地产水泥价格差异明显，部分厂家成交价格承压下行，价格相对灵活的民营中小企业有主导京津唐地区水泥价格的趋势。河北冀中南地区产销情况不及去年同期，石家庄、邯郸、邢台等地水泥、熟料价格有逐步走低的迹象，整体水泥、熟料行情稳中有降。此外，河北在月内有5~15天的停窑，但落实情况不佳。山西、内蒙地区需求低迷，库存上升，同时，山西地区7月初和月末有组织停窑10天左右，内蒙地区计划在7月内停窑20天。

华东地区出梅入伏，降雨减少，但市场需求改善有限，月初长三角地区熟料价格普降20元/吨，月末熟料趋紧价格回涨预期加强。江苏地区各厂停窑时间较自由，未能对熟料供给产生明显影响，目前整体库存在45%~55%左右，市场行情仍有淡季下调。月初苏州、南通等地下调水泥10~20元/吨，中旬过后北部泰州、连云港、盐城、淮安等地下调15~20元/吨，月末苏锡常等地价格也出现松动迹象。月初上海地区同步跟进周边地区水泥价格下调，其中高标袋、散和低标分别下调30、40及15~20元/吨左右。月初浙江嘉兴下调水泥价格10~20元/吨，杭州、湖州同步走低15~20元/吨左右。天气开晴后，需求有小幅超预期回升，加上部分大厂短时停窑检修，省内熟料库存快速下降至五成左右，少数企业低至三成，加上月底浙江有环保督查，市场囤积熟料现象增加。受此影响，19日起浙江杭地区熟料价格上调20元/吨，月末杭州、绍兴等地主导企业上调低标水泥20~30元/吨，同时浙江省水泥企业6~8月每月停窑10天。安徽没有统一的停窑安排，月初沿江市场需求下滑，芜湖一带地产水泥下调袋装10~15元/吨，中旬皖北宿州、六安、芜湖等地主要企业下调10~20元/吨，月末皖北亳州、蚌埠部分水泥松动下滑10~20元/吨，南部芜湖、铜陵及环巢湖地区市场需求减少，价格稳中有跌。7月以来江西赣北已普降2~3次，目前省内行情仍处下行通道，整体价格水平已跌落至4月涨前水平，当地水泥价格压力仍然较大。福建地区需求偏弱，出货不理想，尤其厦门及周边地区停工较多。上旬沿海地区水泥价格持续下滑，受价格竞争影响，夏泉漳地区部分主要厂家下调20~30元/吨，闽南市场下行压力增大。同时，月初福州大厂散泥走低5~15元/吨，月末再次下调5~10元/吨。7月中旬山东多地陆续点火复产，但需求较淡，18日济宁部分厂家下调42.5级散泥10元/吨，枣庄出货也仅有五至六成，为抢占淡季市场，烟台、淄博、枣庄等地熟料价格下调20~30元/吨。整体来看，区域开窑后需求偏弱供给放大，且近期暂无停窑安排，市场价格竞争压力增加。

中南地区月初河南停窑结束后市场销量压力进一步加大，豫北新乡率先下调40元/吨，其他区域逐渐跟进，郑州下调20元/吨。中旬河南主要企业再次召开行业会议，决定20日起全省水泥和熟料统一上调30元/吨，同时要求26日起至8月10日停窑10天。但据市场反馈，郑州、新乡、焦作等豫北地区暂未落实，涨价形势依旧不乐观。月初湖南地区短时需求改善不大，海螺对长沙市场下调20元/吨，中旬岳阳下调水泥15~25元/吨，长株潭地区受洪涝灾害影响，工程进展缓慢，加上湘潭中材开窑影响，区域企业陆续下调水泥价格20~30元/吨，而娄底、邵阳自17日下调后，24日再次下调散装10~20元/吨，衡阳市场下调20元/吨，月内衡阳已有两次下调。同时，长株潭地区部分关联市场走低20元/吨。娄底、邵阳降价逐渐影响周边市场，在市场份额竞争压力下，市场形势仍不容乐观。进入7月湖北地区市场行情弱势运行，中旬过后湖北武汉、黄石、黄冈等地水泥价格下滑10~20元/吨左右。月末大厂销量下降二至三成，为提升销量，鄂西北地区下调水泥价格20~30元/吨，目前来看降价效果不明显。月初广东地区降雨不断，北江、西江水泥高涨，外来水泥减少，加上6-8月有停窑限产措施，7月6日，粤北、粤西和珠三角地区相继上调42.5及52.5级散泥10元/吨，据市场反馈广州、清远、韶关、阳江等地未能落实。同时，广西低价水泥不断进入云浮、肇庆等珠三角部分地区，加剧了市场竞争。西江恢复通航后受到广西水泥的影响，省内出货量下滑，部分市场成交价格松动。月末整体需求销量回升，部分企业安排自主停窑检修，整体库存有所下降，惠州小幅上调袋装水泥10元/吨。月初受强降雨影响，广西北部河池都安县东北、北部受灾严重，水泥价格下调10元/吨。月中南宁、崇左地区6月涨价基本落实，但桂林个别主导企业下调P.O42.5级水泥20元/吨，省内降价促销的现象有所增多，贵港、梧州水泥价格同步回落。月末百色部分大厂散泥价格有所松动，南宁、崇左需求略有提升，水泥价格平稳运行。海南经过6月价格暴跌后，市场价格已降至低位，近期竞争缓和，7月11日起岛内主要企业回调散泥价格10元/吨。

西南地区川渝大幅推涨水泥价格，7月4日至5日，川渝地区同步上调各规格水泥价格50~60元/吨，四川川中大成都片区成德绵、川南泸州、宜宾等地推涨散泥50元/吨，川西北地区广元、巴中推涨30元/吨，重庆方面大幅上调50元/吨后，部分企业松动20~30元/吨，落实情况不及成都地区。本次涨价水泥企业较为强硬，尤其是大成都市场在13日后就逐步落实到位。目前在环保压力下，四川近半数搅拌站停产整顿，矿产也多数关停整改，原计划7、8月份的停窑力度也明显加强。目前区域内熟料基本以屯库自用为主。月初云南滇西市场需求销量下滑明显，部分企业出货仅五成左右，加上整体价格较高，市场略有下行压力。部分企业积极推动7、8月淡季停窑计划。需求下滑库存上升，云南文山地区9~16日下调水泥价格15元/吨，周边红河市场同步下调10~15元/吨左右。25日昆明主要企业报价下调20~25元/吨。受强降雨影响，贵州黔东南地区7月3日至4日下调水泥价格10~20元/吨。遵义地区进入7月后需求改善不大，库存上升，市场下行压力增加，个别主导企业下调高标散泥15元/吨。黔西市场产销压力较大，中旬六盘水地区个别大厂下调20元/吨，安徽平坝台泥对低标袋装下调30元/吨，相关区域价格压力增大，27日黔东南部分厂家为减小区域价格，小幅上调袋装水泥10元/吨。

西北地区受高温和降雨影响需求整体偏弱。月内10日起陕西关中西安、咸阳、渭南、铜川、宝鸡等地开始大幅上调水泥价格50元/吨，陕北延安和陕南随后跟进。而宝鸡靠近甘肃方向水泥企业仅小幅调整，未明显跟涨，同时榆林也未跟进。同时为推动落实价格上调，区域内继续采取停窑措施。大幅涨价后虽引发了下游混凝土企业的强烈反对，但目前各厂散泥价格维持涨后水平，价格上调落实40元/吨左右。甘肃地区受降雨和高温影响需求销量下滑，整体库存较高，部分企业自行库满停窑。省内市场仍有淡季竞争性下行趋势，月初北部酒泉、嘉峪关地区价格出现松动，月末兰州及周边区域大厂对重点客户和项目报价也出现松动。青海需求受重点项目支撑需求表现尚可，尤其西宁、海东等地产销基本平衡，价格近期大稳小动，且已达到年初预期，少数企业高位松动。此外，由于西藏地区对重点项目执行政府主导价，青海地区流入西藏的水泥同比减少。月内宁夏受重点工程带动需求增长一到两成，价格方面，银川及周边市场出现修正性回落，散泥走低10元/吨，部分跌幅达到20~30元/吨。新疆地区上半年需求未达预期，重点项目多为PPP项目，市场普遍认为垫资风险较高，整体资金到位不足，月内水泥价格平稳无变动。

二、各省行情走势

2.1各省7月价格变动分析

2017年7月份，全国市场行情下行趋势依旧，全国有21个省市自治区的P.O42.5散装水泥价格环比有所下跌，江西地区以8.82%的跌幅成为7月价格下跌幅度最大的地区，同时北京、河南、湖南以及华东多省水泥价格均有不同程度下滑。此外，有6个省市自治区的P.O42.5散装水泥价格环比小幅上升，其中陕西和川渝地区大幅调涨水泥价格50元/吨，两地价格涨幅达9.32%和10.14%。

表2：2017年7月各省P.O42.5散装水泥价格变化（元/吨）