[水泥大数据研究院]水泥产业链跟踪周报（2020.05.29）

一、本周水泥产业链行情表现

1.1 各项价格指数

1.2 水泥价格变动表

二、水泥行业本周动态点评

1、4月水泥行业利润超过整个第一季度

建材行业统筹推进疫情防控和复工复产工作取得积极成效，4月份当月同比整体实现正增长。据国家统计局数据，4月，建材工业增加值同比增长4.4%，规模以上企业完成主营业务收入4520亿元，同比增长5.8%，利润总额428亿元，同比增长11.1%。其中，全国水泥产量2.2亿吨，同比增长3.8%，主营业务收入936亿元，同比增长4.4%，利润177亿元，同比增长0.6%。

简评：今年一季度水泥行业在传统淡季时期遭遇新冠疫情爆发，水泥市场受到较大影响，量价齐跌，行业利润下滑。根据工信部数据显示，1－2月份建材行业规模以上企业营业收入5122亿元，同比下降22%，盈亏相抵后利润总额273亿元，同比下降37%。但随着我国疫情防控良好态势进一步加固，在建项目陆续开工，同时交通活动也已陆续恢复，人员陆续到岗，生产活动开始进入忙碌状态。根据工信部数据显示，截至4月17日，建材行业重点企业开工率99.5%，人员复岗率92.1%，已基本恢复到正常水平。另外，因疫情影响，2、3月项目延后，集中在4月投放，需求旺盛，综上原因，整体水泥行业收益以及经营效益转负为正。

2、政府拟安排3.75万亿元专项债 加强重大工程建设

5月22日上午9点，十三届全国人大三次会议正式开幕，国务院总理李克强作政府工作报告。总理李克强说，扩大有效投资。今年拟安排地方政府专项债券3.75万亿元，比去年增加1.6万亿元，提高专项债券可用作项目资本金的比例，中央预算内投资安排6000亿元。重点支持既促消费惠民生又调结构增后劲的“两新一重”建设，主要是：加强新型基础设施建设，发展新一代信息网络，拓展5G应用，建设充电桩，推广新能源汽车，激发新消费需求、助力产业升级。加强新型城镇化建设，大力提升县城公共设施和服务能力，以适应农民日益增加的到县城就业安家需求。新开工改造城镇老旧小区3.9万个，支持加装电梯，发展用餐、保洁等多样社区服务。加强交通、水利等重大工程建设。增加国家铁路建设资本金1000亿元。健全市场化投融资机制，支持民营企业平等参与。要优选项目，不留后遗症，让投资持续发挥效益。

简评：今年疫情对我国经济冲击是前所未有，为了拉动经济回升，今年基建政策在去年计划的基础上加码升级。如今年4月17日中央经济会议再次强调要积极扩大有效投资，加强传统基建和新基建投资。今年3月，财政部已分两批提前下达2020年地方债合计发行额度1.85万亿元（专项债1.29万亿）。次月20日财政部称近期拟再提前下达1万亿地方政府专项债券额度（合计将提前下达专项债2.29万亿元），力争5月底发行完毕。而此时，总理李克强在做政府工作报告表示，今年拟安排地方政府专项债3.75亿元，比去年增加1.6万亿元，如此力度，预计今年“两新一重”建设将拉动下游水泥、商混需求显著增长。

三、混凝土行业本周动态点评

1、北京金隅混凝土海强站日产突破6000方

五月，虽受到疫情影响，但北京金隅混凝土公司处处焕发着生机和活力。公司坚持复工复产两手抓、两手硬，确保产量增长速度不减。5月25日，海强站历经12小时连续作战，在通州台湖公租房二标段项目工地“火力全开”，加班加点赶进度、抓质量，顺利完成2929方底板浇筑任务，当日产量突破6000方，为奋战二季度，夺取疫情防控与稳增产销量双胜利奋力拼搏。

简评：上述新闻了解，金隅已经进入忙碌的生产状态中。据悉4月17日中央政治局提到，要继续加强北京等其他重点地区防控，由此得出，当时北京疫情防控严格程度只有增加不会减少，对建筑行业以及建材行业来说，仍是制约影响，不过在4月末，北京疫情防控应急响应级别由一级降为二级，所以5月北京建设活动逐步恢复且欣欣向好。此外，金隅作为北京龙头企业，在管理上有着丰富经验，从新闻看出，金隅做好复工复产两手抓，在通州台湖公租房二标段项目的混凝土当日量突破6000方，达到高产水平，同时二季度，北方进入传统的小旺季，预计金隅今年仍能延续去年良好的经营表现，将再上一个台阶。据数据了解，北京金隅集团的商混产能在全国中排前三，2019年商混产能规模约6000万方，2019年商混销量达到1750万方，同比增长9.12%。

 2、2020年湖北省级重点建设计划安排项目410个 总投资13291亿元

湖北省发展改革委5月29日消息，经湖北省委、省政府同意，5月20日，湖北省发展改革委印发了《湖北省2020年省级重点建设计划》，共安排项目410个，总投资13291亿元，年度计划投资2263亿元，较上年分别增加38.5%、3.4%、9.5%。根据该计划，今年湖南省级重点项目分为产业类、重大基础设施类、生态类、民生类四大类，其中产业类项目数量最多，共有228个，占比过半。28个项目落户咸宁涉及医院、国道、桥梁。

简评：湖北地理处于我国的中心，交通发达，2019年实现GDP4.58万亿，同比增长7.5%，GDP总值在全国排在第八位，是一个充满活力的省份。然而今年一季度受疫情冲击，尤其是武汉，城市停摆了近40多天。目前湖北虽然疫情已逐步控制，但影响仍深，据水泥大数据研究院在4月底调研了解，湖北武汉建材行业虽已恢复开工，但是生产能力仍受制，比如混凝土发货量仍不及去年同期5成左右，整个市场仍等待政策指引方向以及激发信心回归。本周5发改委发布湖北省2020年重点建设计划，可谓时机是正当时，而且今年湖北重点建设项目较去年增加了38.5%，年度计划投资增加了9.5%，可见湖北重点项目建设力度在加码，预计后续基建建设将利于提高湖北建设生产活动的积极性，同时给民工带去就业机会。

四、混凝土本周行情

混凝土方面，本周全国商混价格止涨回落，其中华东价格环比上涨0.26%，但中南价格环比却回落1.40%。江苏需求较好，商混价格上涨5元/方；而广东深受雨水影响，需求受制，价格下调20元/方。

预计下周全国商混价格指数将走弱。需求方面，未来10天（5月28日至6月6日），江南、华南以及云贵高原累计降雨量有50～110毫米，部分地区有130～180毫米，局地可超过200毫米；上述大部分地区累计雨量偏多4～8成，部分地区偏多1倍以上；华北东部、东北地区累计降雨量有10～25毫米，部分地区有30～50毫米。6月2-6日，西南地区东部、江南、华南北部等地将有大到暴雨，局地有大暴雨，并伴有雷暴大风等强对流天气。

整体而言，全国南部开始进入雨水季，需求恐受影响。成本方面，全国水泥价格涨势放缓，预计下周全国商混价格将窄幅偏弱运行。