[行情综述]6月：华东行情全面下调，海南历经三轮暴跌

一、全国与区域行情综述

1.1全国行情：市场淡季来临，行情止涨回落

  月内，全国范围内整体行情走弱，北方相对稳定，南方下滑幅度更为明显。其中，华东地区水泥价格普遍下调，中南多地持续走弱，仅广西有零星涨价。西南地区川渝涨价落实推后，云贵市场也不见好转。此外，近半数省份出台夏季停窑计划，以期放缓行情下跌之势。

  6月，中国水泥价格指数（CEMPI）月初为110.04点，月末为107.88点，月内最高为110.07点，最低为107.88点，当月环比下跌1.76%，与去年同期相比增长31.29%。

  图1.5月水泥价格指数CEMPI图2.水泥价格指数（CEMPI）K线图

  数据来源：中国水泥网指数中心

  成本方面，6月份，月初国内煤炭市场行情持续走弱，市场供应充足，电厂煤耗在低位徘徊，需求疲弱。中旬过后，下游需求回升，市场成交情况好转，动力煤价格止跌回涨。以秦皇岛港的大同优混（Q5800K）平仓价为例，5月底价格为583.5元/吨，月中降至577元/吨后回升，月末收报608.8元/吨，环比上涨25.3元/吨，涨幅达4.34%。

1.2区域行情：，各大区域齐跌，华东全面回落

  6月份，六大区域水泥市场行情均有不同程度走弱，但降幅均相对较小。华东各省均有不同程度水泥价格下跌，水泥价格指数环比下滑3.38%。华北京津地区受唐山低价水泥冲击价格走弱，水泥价格指数下滑1.23%。西南地区川渝联动涨价失败，云贵等地也不同程度下跌，价格指数下滑1.21个百分点。此外，东北、中南和西南也分别有0.35/0.91和0.51个百分点的下滑。

  表1：2017年6月六大区域水泥价格指数变化

  数据来源：中国水泥网指数中心

  图3：近三个月六大区域水泥价格指数走势

  数据来源：中国水泥网指数中心

  东北地区需求稳定，月底受降雨影响销量下滑。价格方面，自黑吉两省5月大幅调涨后，6月初基本不同程度落实并且逐步趋稳。停窑方面，6月初部分厂家仍在执行5月15天的停窑任务，同时，辽宁安排6月15日开始停窑至月底，辽中停窑落实情况较好，辽西停窑并不理想。黑龙江、吉林两省在6月并未安排统一的停窑，月底库存升高，部分地区报价略有波动。

  华北地区受农忙、高考和局部降雨等多重因素影响，整体需求下滑，除了部分重点工程，出货量不尽人意。京津地区受唐山低价水泥冲击，市场压力较大，天津地区月初通知下调水泥价格20~40元/吨，月末唐山熟料价格小幅走低，但水泥成本仍然较高。冀中南地区需求销量下滑明显，出货量降至六至七成左右。山西局部地区库存一度高达八至九成。停窑方面，山西、河北邯郸、邢台、石家庄、保定水泥熟料企业自6月26日至7月5日停产10天，河北其他地区7月开始。此外，内蒙古地区也安排了7、8月停窑事宜。

  华东地区进入市场淡季，需求下滑，水泥和熟料价格双双回落。长三角地区熟料价格分别在6月中旬和7月1日两次分别下调20元/吨。6月中旬过后，江苏南京江南、镇江、苏锡常地区、中北部扬州、盐城、淮安等地不同品种水泥均有10~30元/吨的降幅，月底中部泰州、扬州、南通等地水泥价格走低10~20元/吨。同时，江苏地区安排6月24日至7月底停窑20天。6月底上海地产水泥陆续下调20元/吨左右，周边进入上海的水泥也下浮10~20元/吨。6月初浙北杭州地区成交价格小幅下滑15~20元/吨，中旬开始沿海地区普遍下调，宁波、温州、台州不同品种水泥分别有15~30元/吨的降幅，26日沿海温州、台州和宁波对不同品种再次下滑15~30元/吨不等，30日浙西金华、建德、衢州等地通知下调10~20元/吨。6月1日-2日起安徽皖北多地小幅下调水泥价格15~20元/吨，月中宿州散泥、亳州袋装分别走低10元/吨和20元/吨，滁州、安庆大厂下调20元/吨，周边合肥、巢湖地区成交价格走低10~15元/吨。淮南各品种水泥、蚌埠地区、马鞍山等地水泥价格也均有10~30元/吨的下滑。月末北部亳州地区下调全品种袋装15元/吨，42.5级散装10元/吨，合肥、巢湖地区再次走低10~20元/吨。江西地区6月上旬行情平稳，中旬开始需求下滑明显，库存上升，南昌、九江下调袋装水泥20~25元/吨，22日上饶通知下调散装水泥20元/吨，南昌、九江跟进下调10~20元/吨，同时26-27日赣西新余、宜春、吉安等地开始下调20元/吨。同时江西地区安排6月1日至8月20日之间停窑10天。月初福建天气不佳，商混开工受限，福州水泥价格回落10~15元/吨，省内安排6月12日至7月11日期间停窑10天，但月末库存仍保持在高位。山东省要求济南、淄博、聊城、德州、滨州五个通道城市自26日起停窑10天，其他地区停窑20天。6月上旬临沂、济宁、日照地区部分厂家水泥价格略有小幅下滑10-15元/吨，下旬德州、聊城、临沂、枣庄和日照等地部分厂家报价走低10~20元/吨。

  中南地区水泥价格多有波动，河南地区于5月底调涨熟料和水泥价格20~30元/吨，但需求不足成交寥寥，6月初涨价逐步回落。此后，6月12日再次调涨30元/吨，但企业涨价意愿不强，价格仍维持在涨前水平。同时，河南地区于6月11日至月底停窑20天。由于熟料供给紧张，湖南长株潭地区于月初涨价20~30元/吨，受天气影响，中旬起娄底和邵阳水泥价格两次大幅下调50~80元/吨，同时长株潭地区散泥回落30元/吨。6月初湖北武汉及周边地区复价上调20元/吨，同时区域内上半年未完成50天停窑任务的生产线开始集中停窑，月末鄂西多地开始下调水泥价格10~20元/吨。6-8月广东地区台风天气较多，需求走淡。5月底6月初粤北和粤西多地下调袋装水泥15~20元/吨，部分散泥价格暗中走低10~15元/吨，中旬湛江厂家曾逆势上调水泥价格10~20元/吨，中旬过后佛山、惠州、肇庆等地局部市场暗降10~30元/吨。同时主导企业有意安排在6-8月每条窑线停窑检修10天。月初广西玉林、贵港、百色等地上调散装水泥价格20元/吨，6月21日南宁、崇左、北防钦等地上调散泥20元/吨。同时广西地区水泥企业有意于6-8月停窑10天，以缓解库存压力。海南地区受外来水泥影响，月内三次大幅下调水泥价格，散装价格累计跌幅已达90~100元/吨。

  西南地区重庆地区竞争激烈，5月多次下调后，6月初再次下调水泥价格10~20元/吨，月底26日重庆本有意随四川共同涨价，但并未落实，同时重庆将从7月开始安排停窑。6月中旬四川成都及周边地区水泥价格明涨暗降，绵阳地区下调袋装水泥15~35元/吨，月底川渝地区涨价失败，主要企业仍计划在7月初再次推涨。云南水泥市场需求销量下滑，月中昭通下调袋装30元/吨，红河部分地区也有所回落，文山上旬回落30元/吨。此外，受重点项目影响，大理地区上调水泥价格30元/吨，月末曲靖及红河州泸西地区部分厂家水泥价格回落20-30元/吨，同时主导企业有意在7、8月份开展雨季停窑计划。贵州地区需求下滑，月初遵义地区水泥、熟料下滑10~30元/吨，黔南和黔东南地区下调各品种水泥10~25元/吨，8日贵阳地区下调袋装20~30元/吨，中旬左右都匀蒙龙、贵定海螺分别下调袋装水泥30元/吨和20元/吨。而随着外围水泥的不断流入，加上后期桐梓新线即将投产，水泥价格有继续下调可能。

  西北地区整体需求有所下滑，局部地区价格出现回落。陕西地区安排5月20日至7月20日停窑30天，月初汉中地区小幅下调袋装价格15元/吨，停窑后价格基本稳定，月末关中地区价格略有波动，主要企业有意以涨促稳。甘肃月初需求销量下滑明显，库存上升，临夏、甘南、定西等地袋装水泥价格小幅回落10~20元/吨。月末陇南受治超限载和大型项目带动，水泥价格陆续上调20~30元/吨。青海需求也有所减弱，主导企业出货在六至七成左右，区域报价基本高位运行。5月底宁夏召开市场会议上调水泥价格，6月除宁夏南部中卫、固原等地上调30元/吨。新疆地区项目启动缓慢，需求不大预期，库存压力上升，市场行情暂无上调动力。

二、各省行情走势

2.1各省6月价格变动分析

  2017年6月份，全国市场行情走弱显著，全国有19个省市自治区的P.O42.5散装水泥价格环比有所下跌，海南地区以18.82%的跌幅成为6月价格下跌幅度最大的地区，同时华东长三角地区和天津也均有较大幅度下跌。此外，仍有6个省市自治区的P.O42.5散装水泥价格环比小幅上升，但涨价幅度相对较小。

  表2：2017年6月各省P.O42.5散装水泥价格变化（元/吨）

  数据来源：中国水泥网行情数据中心，中国水泥研究院

2.2重点异动省份具体变化分析

2.2.1海南：外来低价水泥冲击，月内散泥3次累计降幅达90~100元/吨

  海南地区年后主要厂家因工程价格竞争和外来水泥影响曾有意降价，但市场需求较好未能成行，6月外来低价水泥大量涌入，经过三次暴跌，岛内散装价格累计跌幅已达90~100元/吨。此外，由于熟料价格并未走低，粉磨企业盈利空间受到挤压。

  图4：近3个月海南P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

  资料来源：中国水泥网，中国水泥研究院

2.2.2长三角：熟料开始走弱，水泥价格普降

  上海、苏南、浙北和安徽环巢湖及沿江地区熟料分别于6月中和7月1日两次分别下调20元/吨，水泥价格大范围同步走低。

  图5：近3个月上海P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

  资料来源：中国水泥网，中国水泥研究院

2.2.3天津：需求疲软，唐山水泥压低市场价格

  京津地区持续受到唐山地区低价水泥冲击，市场压力较大。天津地区企业陆续通知下调水泥价格20~40元/吨。降价后行情趋稳，但工程搅拌站开工率仍旧偏低，销售压力较大。

  图6：近3个月天津P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

  资料来源：中国水泥网，中国水泥研究院

附件：2017年1-6月各地区P.O42.5级散装水泥价格变动情况https://img7.ccement.com/2017/07/05/3895bfed216.xls