水泥行业2005上半年发展形势分析与展望

水泥行业作为国民经济建设的基础性行业，受固定资产投资、货币政策、财政政策、环保措施的影响明显。在新一轮的宏观政策作用下，水泥行业的上游产业(能源，影响水泥的供给)、下游产业(基础设施及房地产投资，影响水泥的需求)，以及对水泥行业发展起关键作用的金融业、交通运输业，都受到了显著的影响。从去年下半年开始，随着这些政策的陆续出台并经过传导，再加上局部地区对水泥的盲目投资和无序竞争，导致了水泥行业经历了最近几年来最严峻的考验，这一状况已经引起了政府高层和业界的强烈关注，比如最近国家发改委已经在着手水泥等行业进行调研。
5月份一般是水泥行业最忙碌的月份之一，因为气候的变暖使得各地都陆续进入了最佳的建筑施工季节，这对水泥需求的增加是不言而喻的，那么到今年5月份，我国的水泥工业形势又是如何呢?
一、水泥工业运行环境分析
今年1～5月份，全国城镇固定资产投资19719亿元，同比增长26．4％，增速比1～4月份加快0．7个百分点。房地产开发投资增速继续小幅回落，1～5月份房地产开发投资完成4644亿元，比去年同期增长24．3％，但比l～4月份回落了1．6个百分点。
第二产业投资增速有所加快，第一产业和第三产业投资增速继续回落。1～5月，第一产业投资166亿元，比去年同期增长27．5％，比前4个月回落了5．4个百分点；第二产业投资8254亿元，同比增长32．1％，增速比l～4月份增加了1．8个百分点；第三产业投资11299亿元，增长22．6％，比前4个月下降了O．5个百分点。
全国工业企业利润增幅继续走低，亏损企业亏损额大幅上升。前5个月，规模以上工业企业亏损额916．5亿元，同比增长56．1％，增幅同比上升55．7个百分点，较1～4月份上升了10个百分点。
今年上半年，宏观政策面仍以防止通货膨胀、抑制经济过热的偏紧政策为主。在去年紧缩政策的持续作用下，今年第二季度，针对部分地区房地产价格高居不下的现象，4月27日国务院发布了《进一步加强房地产市场宏观调控八项措施》，5月11日转发建设部等七部委的通知，都显示了宏观政策从紧的特征。
二、水泥业主要经济指标分析
1、产量、收入双增长
今年1～5月份，全国水泥产量36284．4l万吨，其中水泥熟料产量23678．32万吨，比去年同期增长10．67％。窑外分解熟料5838．97万吨，占熟料产能的24．66％，同比增长35．98个百分点。山东省以5093．69万吨的水泥产量雄居榜首，其水泥熟料产量为2817．38万吨，也高居全国第一，比去年同期增长了15．74％，窑外分解窑熟料588．55万吨，比去年同期增长138．25％，占熟料的比重为20．89％。这说明作为第一大水泥生产省，山东的新型干法熟料比重还是比较低，但其加速发展的势头还是非常迅猛的，预计未来一段时间山东的水泥生产结
构有一个比较大的变化。
截止到5月份，全国实现水泥销售收入877．84亿元，同比增长7．30％，山东省以156．81亿元的销售收入雄居首位，比去年同期增长25．’79％，占全国销售收入的17．86％。其后依次是江苏省(90．09亿元，增长5．27％)、浙江省(81．24亿元，下降15．18％)、广东省(77．10亿元，增长9．19％)、河北省(49．71亿元，增长4．55％)、河南省(46．4l亿元，增长24．09％)、安徽省(41．87亿元，下降8．19％)。
2、利润由负转正，全年预计60亿
5月份最主要的变化是水泥行业终于扭亏为盈了。往年一般到了4月份随着各地陆续进入建筑施工的佳季，水泥行业基本可以实现扭亏为盈，但今年4月份的统计指标表明，全行业仍然亏损O．77亿元，这在行业内部引起了极大的关注。
截止到5月份的水泥行业统计数据显示，全行业实现利润7．13亿元，这一数据比去年同期下降了88．65个百分点。如果加上弥补的上月O．77亿元的亏损，也就是说5月份实现利润大约在8亿左右。如果在接下来的几个月内按照这一利润指标计算，全年利润预计不会超过60个亿，这与去年全年136亿元的利润相比，相差巨大。这表明今年水泥行业整体效益无法与去年相匹敌，全行业的正常健康发展面临比较严峻的考验。
从各个省份的情况看，全国31个省市有14个实现正利润，1 6个利润为负，内蒙古利润为零。在盈利的省份中，山东省实现利润9．36亿元，比全行业利润7．13亿元还高出2．23亿元，利润为正的其他几个主要省份依次是广东(2．18亿元)、江苏(1．81亿元)、河南(O．94亿元)、安徽(0．87亿元)；在16个亏损省份中，浙江省亏损最为严重，达3．11亿元，在前4个月份的基础上又增加了近2000万元的亏损，辽宁、黑龙江和新疆也分别亏损了1．71亿元、1．44亿元和1．00亿元。
3、库存继续增加
l～5月份，全国水泥库存积压133．05亿元，比前4个月增加6．68亿元，同比增长12．23％。山东既是全国水泥第一大省，也是库存最多的省份，前5个月库存达12．47亿元，同比增加1 2．2 6％。另外广东省、浙江省、河北省、河南省、江苏省、辽宁省水泥库存也都在6亿元以上。库存增加的省份中，内蒙古增长的最多，高达39．88％，江西省也达到了39．31％，其他增加较多的省份有天津(29．73％)、湖北(2 9．6 9％)、海南(2 8．7 6％)、辽宁(2 8．3 8％)、黑龙江(2 3．45％)。有6个省份库存同比有所下降，分别是西藏、新疆、青海、甘肃、湖南和吉林，其中西藏下降的最多，为59．69％。
4、亏损面大，应收账款增加
截止到5月份，全国共有水泥生产企业5088家，其中亏损企业2310家，亏损面高达45．一i0％。亏损面最高的是新疆地区，55家企业有4l家亏损，亏损面为74．55％，其次是福建省，236家企业165家亏损，亏损面为75．76％。西藏省仅有9家企业，没有一家亏损；山东省水泥产量全国第一，有水泥企业370家，只有55家，亏损面仅高于西藏，仅为15．95％。
从应收账款的统计数据来看，全国应收账款净额高达293．65亿元，比去年同期增加6．66％。应收账款最多的省份是浙江省，为22．80亿元，同比增长了39．86％，其他几个应收账款较多的省份是河北省(21．77亿元)、广东省(20．89亿元)、江苏省(18．27亿元)、山东省(16．96亿元)。
三、综合评述
根据以上的经济数据可以看出，1～5月份我国的水泥行业形势不容乐观：产量和销售收入稳步增长的同时，库存和应收账款增加。尽管利润实现了由负到正的转变，但与去年不可同日而语。导致水泥行业全行业效益下滑的最根本的原因是水泥供需的结构性矛盾突出，前两年大规模的生产线建设导致产能扩张过快，并且又遇上去年的宏观调控效应在今年慢慢显现出来和不断释放的宏观过紧信号，对水泥行业的影响显著。
此外，能源等上游产品的价格在去年高位的基础上，又有进一步上涨。今年第一季度，全国流通环节生产资料价格总指数比去年同期上涨6．05％。5月份大部分省市的能源高位运行态势仍未改变。生产资料市场价格运行格局中，仍然是结构矛盾突出，越是上游产品，价格涨幅越大，而下游产品价格涨幅相对平缓，甚至还有跌落。5月份大部分省市的水泥价格低位徘徊，少许有所上涨。
综观全国水泥行业，山东省作为水泥第一大省，其在今年前5个月的表现让人吃惊：产量、销售收入、利润
在全国都是独占鳌头。但无论其固定资产投资额，还是投资增长速度在全国并不是最高的。在其他地区水泥行业形势严峻的情形下，山东的水泥行业整体表现优于全国平均水平。主要原因是山东水泥企业管理水平较高，生产成本相应较低，还有就是山东省水泥出口量大。因此，尽管山东省水泥价格已经降到全国最低水平，但水泥企业还是有较可观的效益。
四、下半年形势展望
下半年将是水泥行业需求的旺季，对水泥的需求大部分集中在接下来的几个月份中。但在我国，水泥行业的供需矛盾明显，从前5个月的情形来看，水泥产量比去年同期增长了6．06％，而去年的产量是9．7亿吨，照此速度，今年我国水泥产量将在10．3亿吨左右。而从目前的情形看，今年下半年仍将是从紧的宏观政策，甚至有很多专家预测下半年我国可能出现通货紧缩，如此则水泥供大于求的矛盾会更加突出。由于很多地区的水泥价格已经在很低的水平，企业的价格下降空间不大，预计本年水泥价格仍将在目前较低的水平上运行。
从总体上来看，今年我国水泥行业的形势不容乐观，当然这也是我国水泥行业走向优化结构、提升技术的必由之路。在目前激烈的市场环境下，一些大的企业集团可以利用自身的技术和资金实力，兼并、收购一些技术落后、规模小、污染严重的中小水泥企业，从而增强我国水泥行业的市场集中度，提升水泥行业的总体技术装备水平，减少对环境的破坏，增强我国水泥企业的国际竞争力。所以我国的水泥行业要看清目前的情形，抓住机遇，在增量中优化存量，从整体上改善我国水泥行业目前不合理的局面。（中国水泥网 转载请注明出处）