[行情综述]4月：行情涨势放缓，多地筹划停窑限产

水泥研究院吉 · 2017-05-03 16:51

一、全国与区域行情综述

1.1全国行情：行情上涨初步放缓，同比去年市场好转明显

月内，华东地区市场行情仍在不断走高，华北地区涨价后销量下滑，加上中小企业竞争，部分地区行情有所松动，西北地区需求缓慢上升，价格小幅上涨，东北行情变动相对较小，此外，中南和西南地区市场行情出现走弱迹象。同时，由于整体行情放缓，多地开始筹划停窑限产事宜，京津冀、东北三省、山西、河南和山东都已出台相关计划，按照往年惯例，江浙皖也会在即将到来的雨季适时停窑，预计今年停窑限产规模将会超过往年水平。

4月，中国水泥价格指数（CEMPI）月初为105.22点，这也是月内的最低值，月末为109.30点，也是月内最高，当月环比上涨3.88%，与去年同期相比增长33.08%。

图1.4月水泥价格指数CEMPI图2.水泥价格指数（CEMPI）K线图

数据来源：中国水泥网指数中心

成本方面，4月份，在产能不断释放以及国家宏观政策调控下，煤炭企业复产逐渐增多，供给回升，而国家有关部门积极推动煤炭中长期合同的签订，下游用户采购不积极，需求增长有限，煤炭价格承压下行。此外，月内大秦线和朔黄线检修影响煤炭铁路运输，4月底大秦线恢复运输后，进港煤炭将进一步增多。4月北方港口煤炭吞吐量环比减少500万吨左右，市场观望气氛浓厚。以秦皇岛港的大同优混（Q5800K）平仓价为例，3月底价格还在710.8元/吨的高位，4月底已经下滑25元/吨左右，降至686.2元/吨，环比降幅达3.46个百分点。

1.2区域行情：华东行情持续上行，中南西南行情趋弱

4月份，水泥价格上调主要集中在华北和华东地区，价格指数分别上涨了6.74%和5.21%，但是华北地区的销量和价格已经出现松动。东北地区一季度涨价后销量一直不佳，水泥价格指数小幅波动1.54%。西北地区涨价逐步落实后需求好转，价格指数小幅上涨2.25%。月内中南多地先涨后跌，价格指数环比增长1.12%。西南地区行情走弱，价格指数小幅下滑0.15个百分点。

表1：2017年4月六大区域水泥价格指数变化

数据来源：中国水泥网指数中心

图3：近三个月六大区域水泥价格指数走势

数据来源：中国水泥网指数中心

东北地区需求逐步恢复至五成左右，恢复速度缓慢。价格方面，辽宁地区上月涨后挂牌价高位运行，但出货量相对不佳。相对来说，辽中和辽南地区涨价部分落实，辽西地区受蒙东和河北唐山外来水泥的竞争影响，涨价难以落实。黑龙江、吉林两省水泥价格一季度小幅回涨，五一节假日期间哈尔滨地区大幅涨价50元/吨左右，但需求回升有限，开窑后库存上升，预计落实20~30元/吨的可能性较大。此外，东北三省均有5月开始再次执行停窑限产的计划。

华北地区月初京津冀地区大厂大幅上调水泥价格50元/吨，市场实际落实30元/吨左右，而且中小企业价格调整更加灵活，价格相对较低，差价明显。涨价后京津冀地区水泥销量明显减少，天津地区高价熟料更影响到了粉磨企业的价格优势和主导权。山西地区4月正式开窑后，晋北地区推涨水泥价格20元/吨，但是太原前期短时拉涨落实困难，月底库存回升后价格出现松动。内蒙古需求较弱，仅恢复至四到五成，蒙东有部分水泥外销东北，目前报价平稳。此外，月内召开了两次冀鲁豫关联企业会议，除协调相关区域价格之外，还确定河北将于5月停窑10天，北京、天津和山西均跟进确认停窑。

华东地区市场行情持续走高，月内华东各省各地区不同程度推涨水泥价格。月初江苏北部率先起涨32.5和52.5级散泥，中旬苏南42.5级散泥跟进落实上调10~30元/吨左右，月末苏北主导企业再次上调10~15元/吨，部分厂家观望。月初浙江熟料库存仅四成左右，水泥和中转库库存相对较高，月初沿海地区陆续上调水泥价格20~30元/吨，浙西衢州在江西市场带动下同步多次补涨，月末金华、建德、衢州、丽水等地再次上调低标、高标和熟料价格。月内安徽沿江和环巢湖地区熟料持续偏紧，月初沿江发往山东的熟料和发往福建沿海的水泥上调10~20元/吨，中旬巢湖地区水泥价格开始上涨，19日皖北水泥价格跟进上调，月末部分企业有意继续上调高标水泥价格，但受部分企业稳价提量影响未能落实。4月江西经历了三轮价格上调，月初赣东北、赣西地区率先起涨20~30元/吨，中旬全省各地再次调涨20~30元/吨，企业涨价信心十足，月末五一节假日期间再次大幅上调水泥价格30~50元/吨，上调熟料40元/吨。月初清明节后，海螺对福建沿海地区水泥上调并落实10~20元/吨，中旬再次上调高标散泥价格，相对而言，闽北地区受浙江市场带动涨价落实较好，月末宁德再次小幅上调低标水泥价格，地产水泥也逐步跟进沿海地区涨价，28日主导企业对销往闽北浦城、建阳、政和、松溪、武夷山等地的水泥价格小幅拉涨。月初山东济南、德州小幅上调水泥价格，但各地落实情况不一，月内外来熟料通过海运流入对当地市场造成一定影响。同时，月初冀鲁豫关联地区主要企业对P.O42.5散装落地价和熟料出厂价达成一定市场共识，月末C8+3会议约定山东将在5月11日至20日停窑10天。

中南地区受阴雨影响，市场行情出现波动，整体行情走弱。4月1日河南地区水泥价格普涨30元/吨，但受晋南和河北低价水泥流入，以及部分企业低价竞争影响，中旬开始各地价格相继回落，本轮涨价宣告失败，4月27日至28日，河南豫北郑州、新乡、焦作等地大厂再次回落水泥价格20~30元/吨。此外，C8+3会议河南决定5月6日至20日停窑15天，6月6日至25日在停窑20天，两月共35天。湖南自春节检修开窑以来，库位上升速度较快，加之阴雨和外来水泥影响，中旬永州、益阳小幅降价，虽然月内少数地区曾有零星上调，但需求销量不足，月末郴州和长株潭等地再次不同程度下调水泥价格。湖北受库存和外来水泥竞争影响，局部地区陆续零星降价，中旬过后武汉开始陆续下调水泥价格10~20元/吨。4月11日广东粤北和珠三角地区水泥和熟料普涨20元/吨，下游囤货较积极，但从月底结果来看涨价落实并不理想，中旬过后茂名等地水泥价格都有所回落，13日惠州上调水泥价格也受治超影响受挫。广西地区需求不高，库存缓慢上升，上旬玉林和贵港价格出现下滑回落，但月内百色、南宁、崇左等地熟料价格提涨了10~20元/吨。

西南地区价格上行动力不足，局部地区市场行情回落。由于原材料和运输成本上涨，四川泸州、宜宾自三月开始上调水泥价格，但落实情况较差，4月10日起区域厂家再次通知上调水泥价格，但近期需求不佳，库存压力较大，调涨仍未成功，月末局部市场企业为争夺市场价格小幅回落，但是主导企业仍坚持稳定市场价格。此外，四川企业计划5月份每条窑线停窑检修7天，二季度暂定停窑计划15天。月初重庆地区部分厂家在四川涨价带动下上调水泥价格，但推涨动力不足，四川涨价失败后，重庆自中旬开始下调各品种水泥10~20元/吨，4月下旬部分企业本有意小幅推涨水泥价格，但落实情况不乐观。4月11日贵州黔东南和黔南州相邻地区部分报价上调10~20元/吨，16日起主要厂家再次通知上调水泥价格，月末六盘水、毕节等地水泥厂家为补贴运费，下调袋装水泥价格20元/吨。云南受重点工程项目带动需求相对较好，月内昆明安定、邵通等地水泥价格均有零星上调，但自4月中旬以来，云南地区熟料价格已大幅下调30~50元/吨，月底企业销售后库存压力增加，部分水泥回落20~30元/吨。西藏地区需求回升，月底水泥价格上涨20~30元/吨。

西北地区市场行情涨后趋稳。陕西南部地区市场率先启动，月底关中也陆续进入小旺季，同时陕南和关中的水泥价格在两轮上调后基本落实，此外，陕北月初大幅推涨水泥价格40元/吨。甘肃4月价格行情逐渐趋稳，但月中酒泉万象建材磨机投产，局部地区受到一定的下跌压力。青海地区4月市场需求回升，加上原煤和混合材价格持续上涨，且销往西藏的水泥出货量增加，行情持续走高。宁夏地区3月涨价后，4月仍在不断的推动落实。新疆4月开窑部分地区有所延后，需求逐步启动，价格零星上调，行情暂稳，至月底部分区域库存偏高，伊犁地区价格小幅回落。

二、各省行情走势

2.1各省4月价格变动分析

2017年4月份，全国有20个省市自治区的P.O42.5散装水泥价格环比有所上升，6个地区出现下滑，价格下滑省份主要集中在中南和西南地区。其中，宁夏地区落实涨价环比涨幅最高，达到10.45%，京津冀地区涨幅同样较高，天津地区环比涨幅达到9.89%。除此之外，价格上涨主要集中在华东各省。同时，月内湖南和贵州价格下跌幅度相对较大，分别下滑3.3和2.34个百分点。

表2：2017年4月各省P.O42.5散装水泥价格变化（元/吨）