[水泥大数据研究院]水泥产业链跟踪周报（2020.02.21）

一、 本周水泥产业链行情表现

1.1 各项价格指数

1.2 水泥价格变动表（2月17日至2月21日）

二、水泥行业本周动态点评

1、水泥企业逐渐复工

近期，水泥企业已逐渐复工。塔牌集团于2月10日正式复产，目前复工情况基本正常。上峰水泥表示公司华东地区的熟料类连续运转基地除重要检修外在保持安全稳定生产。中联水泥截至2月20日，已复工企业53家。江苏省海螺、南方、天山等20多家水泥企业也相继复工。

简评：目前虽然各大水泥企业纷纷复工，但受交通物流、下游工地停工或延迟复工、库存高企等影响，可能出现复工不复产，或者难以全面复产的现象。但等到疫情缓解或结束，将会有赶工需求爆发。

2、华润安顺生产线点火投产

2月15日9时58分，华润水泥（安顺）有限公司日产4500吨熟料新型干法水泥生产线项目点火成功。

简评：该项目自2018年12月开工，原本预计2019年投产，但受到雨季施工等诸多困难，加上去年贵州市场需求大幅下滑，市场行情也不利于新增产能的投产。今年预计贵州需求也难以有明显的好转，该条生产线的投产一定程度上会抑制贵州水

三、混凝土行业本周动态点评

1、四川今年将有一家混凝土生产商IPO上市

宏基股份（870179，OC）公告称，公司向四川证监局报送的IPO辅导备案文件获受理，目前公司正接受中德证券的IPO辅导。

简评：成都宏基建材股份有限公司成立于1993年，2016年在新三板挂牌，主营以商混为主，砂石为辅，产品服务于成都、攀枝花和阿坝州地区。公司共有6个搅拌站，2019年上半年，公司营收达到8.75亿元，同比大增35.23%。而2020年1月14日公司公告披露，公司拟首次公开发行股票，意味着公司已经发展到具备A股上市的资格，同时也证明了公司经营实力大幅提升。此外，混凝土行业的集中度、和透明度也进一步提升，除了海南、深圳、重庆，云南出现上市公司代表，现在新增四川，这些上市企业将给当地企业做榜样，起到领头作用。

2、浙江杭州13家混凝土企业涉嫌垄断协议行为

浙江省工商行政管理局于2017年12月对杭州市13家混凝土企业涉嫌垄断协议行为立案调查。2019年12月23日，浙江省市场监督管理局对12家涉案当事人作出行政处罚决定；2020年1月15日，对1家涉案当事人作出不予处罚决定。

简评：此案件发生在2017年，经过2年时间的调查，在2019年年末市场监督管理局对案件做出处置。为何是2019年作出决定，一方面是2019年我国反垄断职责划分清晰，2019年起，国家市场监管总局负责我国反垄断统一执法，直接管辖或者授权有关省级市场监管部门管辖案件，职责划分清晰且执法集中。另一方面，对涉嫌垄断协议案件的法律法规也分类清晰，利于案件审理和判断。2019年6月又公布3部《反垄断法》暂行规定，宣布在2019年9月1日期实施《禁止垄断协议暂行规定》《禁止滥用市场支配地位行为暂行规定》《制止滥用行政权力排除、限制竞争行为暂行规定》，以上规定充分明显了《反垄断法》中第二章、第三章和第五章中的条例。由此看出，法律条例越来越清晰，执法标准和执法程序也趋于统一与规范。

3、2月17日-18日，湖南、江苏、山东、浙江工业复工率达60%以上，昆明商混复工

湖南省政府新闻办18日举行的发布会上获悉，湖南省复工复产取得阶段性成效，截至17日，湖南省从在建省重点建设项目来看，已有110个项目复工，复工率63.6%。其中，张吉怀铁路、常益长铁路、长益高速扩容等重大交通项目已复工；“5个100”中重大产业项目已复工76个，复工率64%，预计到2月底可超过80%。

江苏省，截至2月17日，全省规模以上工业企业复工数31379家，复工面达69%。

山东省大批工业企业陆续复工复产。截至2月10日，全省规上工业企业累计复工复产11621家，占规上工业企业总数的比重达到41%。

浙江省18日的新冠肺炎疫情防控工作新闻发布会上，浙江省发展改革委副主任谢晓波表示，受疫情影响，预计一季度该省GDP增速将比去年同期明显回落，为完成全年经济社会发展目标任务带来较大的压力。浙江将力争到2月底，使产能恢复率达到75%以上。

云南昆明市已有预拌混凝土企业10家复工，日可供产能已达9550立方米，并将从2月18日起对主城区预拌混凝土（砂浆）企业当日属地复产许可、产能存量、运能存量等情况进行公开通报，便于全市需求单位掌握动态信息，尽最大力度保障各类建设工程对混凝土（砂浆）需求。

简评：湖南、江苏、山东、浙江和云南昆明的工业生产已恢复一半以上，预计2月底全国除了湖北，将如浙江省发展改革委副主任谢晓波认为，2月底，工业产能复工率将超7成以上，一方面是疫情对我国GDP影响很大，因此，在防控疫情的同时，逐步有序推进各单位企业复工复产，势在必行。另一方面，除了湖北省，各省新增确证人数逐渐回落，甚至很多城市已不再增加。

四、混凝土本周行情

混凝土方面，本周全国商混价格维持不变，受疫情影响，全国除了昆明复工、以及复工的还有服务于国家重点民生工程的商混企业，其他商混企业的复工时间还看当地疫情情况，预计不会晚于2月底。

预计下周全国商混价格指数维持不变，需求方面，随着疫情逐渐控制，企业将陆续复工，全国需求将小幅回升，一方面是北方下周将有大雪天气，需求仍受制，另一方面，南方天气开始升温，同时新增确诊人数大幅放缓，需求将反弹回升。供应方面，服务于国家重点民生工程的商混企业已复工，而剩余服务于房屋的商混企业，下周预计将有序复工。整体而言，全国商混供需关系较为平稳。不过成本方面，水泥成本回落，预计下周全国商混价格暂稳。