[水泥大数据研究院]水泥产业链跟踪周报（2020.01.03）

　一、本周水泥产业链行情表现

1.1 各项价格指数

1.2 水泥价格变动表（12月30日至1月3日）

二、水泥行业本周动态点评

1、中国联合水泥与河南投资集团的合营公司注册资本将增至100亿元

中国建材(03323)公告，于2019年12月27日，中国联合水泥及河南投资集团签订补充协议以修改股东协议，据此，合营公司的注册资本将从人民币92.25亿元("原注册资本")增加至人民币100亿元，双方将按比例就注册资本出资。中国联合水泥将以现金形式，增加出资人民币4.6亿元("按比例新增注资")，占合营公司新增注册资本的60%，河南投资集团将以现金形式，增加出资人民币3.1亿元，占合营公司新增注册资本的40%。按比例新增注资将根据合营公司的经营发展需要由中国联合水泥及河南投资集团同期同比例缴付到位。

简评：2019年9月，中联水泥和同力水泥股东河南投资集团签订协议，将成立合营公司。此次补充协议中，双方持股比例不变，仅将注册资本由92.25亿元增加到100亿元。这表明双方的整合进展较好，预计今年很快就将会有实质性结果出来，今年河南地区水泥市场集中度将会有大幅提高，市场格局更稳。

　2、中国水泥协会发布《推进行业高质量发展行动方案》（2020～2024年）

近日，中国水泥协会发布《推进行业高质量发展行动方案》（2020～2024年），行动方案是根据高登榜会长提出的《关于落实乔龙德会长四个重点工作的要求》，以及乔龙德会长对《实施意见》的批示而起草的。其中"主要任务"和框架是依据高登榜会长的《实施意见》确定的。

简评：这是中国水泥协会新一届领导班子上台后出具的第一份重大文件，对未来5年水泥行业的发展必将带来深远的影响。方案中提到，到2024年底，全行业熟料产能利用率到75%～85%合理区间；全国十大集团产能集中度和省内前三家大企业产能集中度再有10%以上的提升，10个省区内前2～3家大企业熟料产能集中度达70%以上。未来去产能、推荐产能重组整合将得到进一步推进。

　三、混凝土行业本周动态点评

1、《普通混凝土长期性能和耐久性能试验方法标准（送审稿）》通过审查

根据《住房城乡建设部关于印发2017年工程建设标准规范制修订及相关工作计划的通知》(建标[2016]248号)要求，由中国建筑科学研究院有限公司会同有关单位制定的国家标准《普通混凝土长期性能和耐久性能试验方法标准（送审稿）》于2019年12月24日在北京通过审查。

简评：此则标准积极响应前不久发改委公布的《产业结构调整指导目录（2019年本）》文件，在鼓励类中，鼓励混凝土行业积极就"混凝土结构物修补和提高耐久性技术、材料开发"发展。同时，10年前的《普通混凝土长期性能和耐久性能试验方法标准》 GB/T50082-2009标准预计将进一步更新，标准将跟上时代发展，使得耐久性能试验方法更贴近市场需求，利于统一业内人士在施工方面的思想。

2、三圣股份：商品砼售价有所上涨 也面临材料价格波动影响

三圣股份(002742)30日在互动平台透露，公司所售商品砼价格有所上涨，也同时面临原材料紧缺，且材料价格上升较快的情况。受大环境影响，目前公司融资成本较高，对公司业绩造成一定影响。

简评：2019年前二季度，公司商混业务毛利率萎缩10.35%，主要因材料成本上涨较快缘故，在12月30日平台再次透露原材料上涨，预计公司2019年商混毛利率萎缩情形仍不改，材料上涨过快的风险未消化。

3、湖南娄底出台预拌混凝土行业发展规划

日前，娄底市住建局下发了《娄底市预拌混凝土行业发展规划纲要（2019-2023年）》（以下简称《规划纲要》）。到2023年末，力争全市预拌混凝土年均产能达1330万立方米左右，建制镇及独立工矿区预拌混凝土推广使用率达到100%，力争乡村建设预拌混凝土使用率达到50%以上。2018年末，娄底中心城区和各县市城区房屋建筑工程和市政公用工程已全面使用预拌混凝土。乡镇中心区域房屋建筑工程和市政公用工程预拌混凝土使用率达到50%以上，农村村民自建房屋预拌混凝土使用率达到10%以上。目前，娄底市已取得预拌混凝土专业承包资质的企业30家，生产线45条，设计年生产能力达980万立方米。但是，还存在预拌混凝土企业站点布局不合理，推广使用的工程领域不宽、行业整体环保水平较低等问题。

简评：湖南娄底出台预拌混凝土行业发展规划对湖南娄底来说是一件好事，在政府的指引和管理下，利于本地混凝土行业有序运营，促进行业可持续发展。笔者希望每个省市政府相关部门能够互现协调，管理各省市的混凝土市场以及制定发展战略，不论在数量和产能方面，混凝土行业在政府部门的监测和管控下，在未来几年，各单元城市的混凝土行业集中度预计将提升，从而进一步提升全国混凝土行业集中度。

四、混凝土本周行情

混凝土方面，因元旦放假，本周全国商混价格维持上周的走势，窄幅震荡向上运行。

预计下周全国商混价格指数震荡窄幅向上运行。需求方面，未来10天华北地区西南部、青藏高原部分地区以及陕西中南部、湖北西部等地平均气温比常年同期偏低1℃左右，我国其余大部地区平均气温偏高2～4℃，所以下周北部地区继续维持停工停产，而南部地区仍在加速施工。供应方面，华北、中南仍维持环保常态化，治超等因素。北部供需不变，南部供需较紧，其次水泥和砂石价格坚挺，整体而言，全国商混价格维持窄幅震荡略强运行。