[水泥大数据研究院]水泥产业链跟踪周报（2019.12.20）

　一、本周水泥产业链行情表现

1.1 各项价格指数

1.2 水泥价格变动表（12月16日至12月20日）

二、水泥行业本周动态点评

1、四川、河南等多地拉响环保警报

根据生态环境部发布12月中下旬全国空气质量预报会商结果，12月中下旬全国大部分地区空气质量以良至轻度污染为主。其中，12月21-24日，京津冀及周边区域局地可能出现中至重度污染；19-21日以及23-25日，汾渭平原可能出现两次中至重度污染。新疆南疆地区可能出现持续扬沙或浮尘天气。郑州市政府决定自12月19日0时将重污染天气Ⅱ级响应调整为Ⅰ级响应。12月18日，陕西省重污染天气应急指挥部办公室致函各相关市（区），西安、宝鸡、咸阳、铜川、渭南市，杨凌示范区、西咸新区、韩城市于12月18日20:00时发布橙色预警，并于19日20:00时前尽早启动Ⅱ级应急响应。根据四川省污染防治攻坚战领导小组办公室最新发布《关于启动重污染天气预警的函》，德阳、绵阳、乐山、眉山市于19日零时启动重污染天气应急橙色预警，遂宁、雅安、资阳3市启动黄色预警；自贡、泸州、内江、南充、宜宾、达州市于19日零时启动黄色以上预警；成都市于19日零时起采取橙色预警以上强化措施。

简评：受环保预警影响，一些地区水泥生产受限，成都地区已经调高了水泥价格。陕西和河南暂未听到涨价风声，推测原因为陕西除关中地区还有施工外其他地区需要已基本结束，而河南此前受到环保核查停产后水泥价格已经位于高位，因此两地的水泥价格未再有明显的波动。

2、安徽省发布三大污染物最新标准

日前，安徽省生态环境厅发布了关于公开征求《安徽省水泥工业大气污染物排放标准》（二次征求意见稿）意见的函。二次征求意见稿中要求，现有企业2020年12月31日前仍执行 GB 4915-2013标准，自2021年1月1日起执行规定的大气污染物最高允许排放浓度（水泥窑及窑尾余热利用系统最高允许排放浓度要求是颗粒物10mg/m3，二氧化硫50mg/m3，氮氧化物100mg/m3，氟化物3mg/m3，汞及其化合物0.05mg/m3，氨8mg/m3）。达到这一排放浓度标准的水泥企业可不执行秋冬季重点行业错峰生产。调研结果显示，目前安徽省水泥工业企业均采用布袋除尘器处理烟气中颗粒物，可满足标准中制定的排放限值，大部分水泥企业氮氧化物排放浓在150~320mg/m3。

简评：由调研结果可知，最新的征求意见稿中对于三大污染物的标准中需要攻克的难点在于氮氧化物排放。据统计数据，2017年安徽省水泥行业的氮氧化物排放占全省总排放的20.6%，目前安徽省所有的新型干法水泥窑均安装了SNCR脱销，氮氧化物排放浓度大多在150-320mg/m3，虽满足国标的要求，却无法满足将来安徽省的排放标准，因此安徽省水泥工业或需开展水泥窑烟囱废气脱硝治理项目。

三、混凝土行业本周动态点评

1、云南建投混凝土签订约7.5亿元混凝土供应合同

云南建投混凝土(01847.HK)公布，公司持续签订白鹤滩水电站移民搬迁项目混凝土供应合同。公告显示，白鹤滩水电站移民搬迁项目位于云南省昭通市，主要工作内容为房屋与市政建设。公司为该项目的混凝土供应商。截至公告日期，公司就该项目已签订合同金额合计为人民币2.30亿元，涉及混凝土需求量为64.53万立方米。预计该项目将于2020年底完工，总合同金额约为人民币7.5亿元，涉及混凝土总需求量约为206万立方米。

简评：云南建投绿色高性能混凝土股份有限公司，前身是云南建工混凝土有限公司，成立于1996年，是云南省建设投资控股集团有限公司的控股子公司，并于今年10月21日在港交所上市。公司在云南省有97条混凝土生产线，57个搅拌站，以及158辆混凝土运输车。截止2018年，主营业务预拌混凝土市场份额占云南省比重14.90%，产能达到2130万方，产能利用率为43%。云南城市化水平仍较其他省份低，公司继续依托母公司平台，在未完成合同和新签合同价值较高的背景下，此项基建项目新签订单进一步增加公司新签合同价值，预计仍支撑公司明年的业务收入小幅增加。

　2、泰林科建在港交所上市

2019年12月18日，"泰林科建控股有限公司"在香港上市了!股票代码:06193.HK

简评：泰林科建控股有限公司于2019年3月在开曼群岛注册成立，同月27日于香港登记成为非香港公司，是母公司江苏泰林建设有限公司的控股子公司。今年12月18日在港交所以每股股份0.01港元上市发售。2019H1公司主营业务管桩和混凝土的市场份额分别占江苏省和南通市比重分别为2.7-3.2%和0.1-0.2%，管桩及商混产能分别为150万米和40万方。2019H1实现营业收入2.71亿元，同比大增41.34%，净利润达到1651.30万元，同比回落16.51%，主要是房地产政策严格，管桩量价齐跌缘故，同时商混原材料成本上涨，压缩毛利空间。

　四、混凝土本周行情

混凝土方面，本周全国商混价格窄幅震荡运行。华北地区格指数周环比回落0.76%，而华东地区价格稳中有升，周环比上扬0.20%。北京、天津价格下跌5-10元/方，因天气气温走低，零下气温不利施工作业，需求放缓，江西价格上涨20元/方，因天气较好，价格第四次上涨。

预计下周全国商混价格指数仍维持窄幅震荡运行。需求方面，未来10天，东北地区北部、内蒙古东北部、青藏高原部分地区气温比多年平均偏低1℃左右，我国其余大部气温以偏高为主，江南东部、华南等地的部分地区偏高2～3℃，需求呈现南强北弱态势。供应方面，华北、中南、东北因环保影响，供需受限。原材料成本方面，水泥和砂石价格坚挺，整体而言，全国商混价格维持窄幅震荡运行。