[月评]7月中南：海南价格再度跳水 区域跌幅缩小

一、区域行情回顾

  今年以来，中南地区水泥价格持续下跌，上半年累计下跌了16.6%。进入7月份淡季，市场需求增长乏力，价格未显企稳之势，依旧呈下行走势，但跌幅有所缩小。

图1：近3个月中南地区P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

数据来源：中国水泥网行情数据中心

表1：7月中南地区P.O42.5散装水泥价格变化（元/吨）

数据来源：中国水泥网行情数据中心

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  淡季之际，中南地区水泥价格再度下跌，区域内需求未有明显企稳之势。今年上半年，中南地区水泥工业实现利润总额127.84亿元，同比增长86.98%，增速高于其他五个区域。随着中部崛起、珠三角经济开发的推进，下半年预计会企稳好转，

二、各地市场分析

2.1 河南：稳中有跌

  7月，河南地区水泥行情表现总体稳定，月中受需求淡季区域竞争激烈影响，部分地区品牌价格有所下调，其中郑州一带部分散装水泥成交价走低5-10元/吨左右。豫北，豫中一带P.O42.5散装出厂普遍在250-270元/吨左右。

图2：河南P.O 42.5散装水泥价格走势（元/吨）

数据来源：中国水泥网行情数据中心

  近四个月来，河南省水泥价格持续低位运行，未有大的变动。因水泥价格已经位于底部，即使处于淡季，水泥价格依然维稳，没有大幅下跌的情况。下一阶段，预计淡季因素将使得河南省水泥价格继续保持平稳低位运行。

2.2 两广：两广继续下行，短期压力仍大

  7月，两广地区价格下跌，其中广西省下跌幅度较上月有所扩大，中旬至月末下跌了15元/吨左右。而广东省继5月底6月初大幅下跌走稳后，在7月份继续下行。

  从两省具体变化上看，7月上旬，受雨水影响，清远部分企业为减轻库存压力，下调32.5级袋、散装出厂价10元/吨，广州地区受外来低标号水泥降价影响，当地企业下调低标出厂10元/吨，高标5元/吨，佛山地区水泥价格走低20元/吨左右。总体而言，上旬广东省水泥价格小幅走低。进入中下旬，雨水不减，市场需求下滑，韶关、梅州区域水泥价格下滑10~20元/吨左右。需求低迷下为提升销量，21日清远广英水泥小幅下调各规格水泥出厂5元/吨，江门地区部分品牌低标出厂下调10~20元/吨。珠三角受资金紧张和降雨双重影响，水泥价格有所松动，其中华润水泥在广州、佛山、肇庆市场水泥价格走低10元/吨左右，而市场上其余品牌报价虽然称稳，但实际成交价相比前期略有下滑。梅州、湛江地区部分厂家报价回落10-20元/吨左右。

  广西方面，据市场反馈，7月初开始广西实行治超整顿，车辆通行受限，地区厂家有库满压力，为提升销量，广西贵港地区下调高标散装水泥出厂执行价格10~20元/吨。市场在雨水及农忙邻近的影响下，总体需求继续走淡。7月中旬，广西横县南方地销熟料执行价格下调15元/吨，贵港台泥对地销熟料出厂下调20元/吨右，不过外销情况不理想。此外，南宁及崇左一带为提升散泥销量，对散装水泥客户增加10~20元/吨返利优惠。7月下旬，北流地区受农忙及台风天气影响，厂家水泥、熟料库存普遍上涨，陆川华润对各规格水泥下调10~20元/吨左右。上思华润水泥对销往大新等部分市场实行区域，实行后相比同区域的其余品牌到位价要低25~35元/吨左右。广西南宁及周边雨水较多，水泥、熟料销量下滑，为提升销量8月1日起南宁华润、武鸣红狮、扶绥海螺等主要厂家对各规格袋装水泥出厂普遍下调25元/吨。

图3：两广地区P.O 42.5散装水泥价格走势（元/吨）

数据来源：中国水泥网行情数据中心

  两广水泥价格在7月份继续下跌有着需求不足、资金面紧张以及雨水等多重因素的作用，但总体而言，从上半年的行业表现来看，两广地区远好于全国水平。特别是广东省，上半年水泥行业实现利润总额29亿元，同比增长432.63%，该省价格依旧处于较高的价格水平，随着下半年基建投资的发力，水泥价格会逐渐有所反弹。不过，短期而言，8月份仍是中南淡季，两广地区在主导企业的影响下，价格不会大幅下行，预计会出现企稳。

2.3 两湖：湖南低位持稳，湖北小幅走跌

  7月份，两湖地区水泥价格变动较中南其余省份小，湖北地区在中旬左右价格小幅下挫，随后继续平稳运行，湖南地区价格7月低位平稳运行，部分地区价格试探性上涨，但执行效果欠佳，实际交易价格变动不大。7月末，湖北湖南两省P.O42.5散装水泥均价分别为318和240元/吨。

  从具体变化上看，7月上旬，湖北省水泥企业报价与上月末持平。进入中旬，区域内涨跌互现。武汉地区天气转好，区域内工程量增加，水泥需求有所上升，亚东水泥上调高标水泥价格20元/吨，而荆门地区行情趋弱，京兰水泥下调各规格水泥价格5-10元/吨。7月下旬天气进入炎热状态，水泥需求受到一定的影响，市场趋于疲软，鄂东企业库位保持较高，水泥价格低位走稳。

  7月上旬，湖南省部分地区水泥价格试探性上调，其中永州地区P.C32.5袋装上涨15元/吨，常德地区因严查超载，外来水泥进入成本增加10~20元/吨，部分当地企业顺势上调P.O42.5散装10元/吨，熟料出厂20元/吨。随后，九嶷骄阳、祁东南方、耒阳南方、道县华新等厂家报价皆有上涨10~15元/吨左右，但实际交易情况欠佳。市场处于淡季，需求乏力。中旬，益阳海螺、桃江南方相继上调熟料价格15元/吨，而郴州一带企业有意上调袋装水泥价格10~20元/吨，但执行不力未能成行。下旬，湖南受大雨影响，需求下滑明显，怀化地区主要厂家水泥、熟料价格大幅走低20-40元/吨左右。冷水江华新熟料出厂下调10元/吨，而受华新熟料价格下调影响，益阳桃江南方下调熟料出厂15元/吨。总体而言，7月份湖南省虽有部分地区出现水泥价格试探性上涨，但最终执行效果欠佳，水泥市场实际市场交易价格平稳。

图4：两湖地区P.O 42.5散装水泥价格走势（元/吨）

数据来源：中国水泥网行情数据中心

  7月底，湖北召开水泥行业论坛，企业对淘汰落后产能达成更进一步的认识，或在8月份推出停窑计划，未来价格进一步下跌的概率大幅降低。湖南省未来下跌空间不大，从企业的多次试探性上涨可以看出，若需求稍有好转，价格必定出现修复。

2.4 海南：月初再跌，跌后走稳

  7月初，海南省水泥价格再度下跌，跌后P.O42.5散装水泥均价在330元/吨左右，近两个月来，累计下跌了近100元/吨，失守中南价格高地。此轮价格走跌后，中旬至下旬，海南省价格跌后走稳，未进一步下探或反弹。

  7月初，海南天气影响出货，企业销量下滑，岛内竞争有加剧之势，企业为稳市场份额，再次大幅下调各规格水泥30~40元/吨，P.O42.5散装出厂基本在350元/吨左右，实际市场交易价格在330元/吨左右。中下旬，超强台风“威马逊”袭击海南，灾后水泥需求大增，海南省物价局于21日下发加强灾后建材市场价格监管的通知，岛内水泥市场略趋稳定。

图5：海南P.O 42.5散装水泥价格走势（元/吨）

数据来源：中国水泥网行情数据中心

  7月11日召开的全国住房城乡建设工作座谈会结束后，海南省政府表示将加快推进棚改城乡基础设施建设。当前，海南省已制订了2014~2017年棚改任务目标，今年计划改造棚户区2.74万户，完成2.3万户农村危房改造。此外，海南省交通运输厅表示，今年海南省重点公路建设项目共8个，其中续建项目5个，新开工项目3个，总投资约280亿元，年度计划投资41.6亿元，今年上半年已完成年度投资6.34亿元，下半年将全力推进。可以预见，随着需求的提升，海南市场有望走出连续下跌的行情。