[水泥大数据研究院]水泥产业链跟踪周报（2019.10.12）

　一、本周水泥产业链行情表现

1.1各项价格指数

　1.2 水泥价格变动表（10月8日至10月13日）

二、水泥行业本周动态点评

1、上峰水泥发布三年战略计划

近日，上峰水泥公告称将启动为期三年(2019年-2021年)的中期规划，在产能建设方面，按照规划，在宁夏萌成整合提升、吉尔吉斯项目投产，其他有条件区域再新增两条生产线项目投产后，上峰水泥规划水泥熟料产品规模中期增加70%左右；在宁夏粉磨项目技改或新建、颍上扩建100万吨，其他熟料生产线配套粉磨技改或新建投产后，水泥产品总产能规划目标提升80%左右。在产业链延伸方面，上峰水泥计划拓展高毛利业务，加快提升骨料产能规模，安徽、浙江各基地骨料项目进一步提升规模，在宁夏等区域投资新建设骨料项目，骨料业务总规模计划达到年产能1000万吨以上。同时，还要进一步提高新业务的营业收入占比。在水泥窑协同处置环保业务方面，依托上峰杰夏现有铜陵年产33万吨危废、固废、生活垃圾处理；宁夏年产16.8万吨危废处理；宁夏总量109万方危废填埋的基础上，计划再利用其他现有水泥窑或新项目水泥窑增加危废处理约30万吨，力争水泥窑协同处置业务收入逐渐提升增长到占公司营业收入比重30%以上。

简评：上峰水泥的三年战略计划若按期完成，将形成水泥、骨料和协同处置三大业务的格局，未来业绩有望实现翻倍的增长。

2、海螺水泥西藏项目进入窑尾设备安装阶段

10月9日，西藏自治区昌都市八宿县委副书记、政府县长尼玛江村受邀参加八宿海螺烧成窑尾机电设备安装工程开工仪式，八宿海螺水泥厂主要领导出席仪式。

简评：西藏八宿县海螺水泥项目是海螺水泥2018年进行的等量产能置换，设计产能为日产2500吨，建成后预计产能为77.5万吨，预计于2020年投产，投产后用于置换的宝鸡众喜凤凰山水泥有限公司将被淘汰，因此对海螺水泥的总产能不会产生影响。

3、冀东水泥拟收购红树林环保100%股权

冀东水泥8日晚间公告，公司拟以现金及股权置换的方式购买红树林环保全部100%股权，标的资产预估值约35.13亿元。据悉，红树林环保是全国同行业中，率先采用专有技术，利用水泥窑自身优势，对工业废弃物、污水处理厂污泥、危险废弃物、城市垃圾焚烧飞灰、水泥窑尾废气等进行资源化和无害化处理，使传统水泥产业的发展方式转变为水泥制备、协同处置、余热发电及下游产业多位一体的新型环保产业。本次交易有利于上市公司进一步优化资源配置，提升上市公司对红树林环保的管理效率，充分发挥红树林环保的产业优势，做强做大上市公司的环保产业，提升核心竞争力，促进上市公司转型升级，推动公司高质量发展。

简评：金隅集团是我国水泥窑协同处置行业的先行者，多年以来积累了很多技术和项目经验。随着金隅冀东的整合，水泥资产全部转移至冀东水泥，依附于水泥窑的协同处置即环保产业也将会逐渐转入冀东水泥。

4、广西发布《2019年下半年工业十大行业稳增长政策意见》促进水泥行业稳定增长

广西自治区工业和信息化厅日前发布了《自治区工业和信息化厅关于印发2019年下半年工业十大行业稳增长政策意见的通知》，通知中称，全力推动2019年下半年广西钢铁、有色、水泥、石油化工、桂酒、粮油加工、火电、木材加工、电子信息、修造船等十大行业稳定增长。

简评：意见中提到，广西目前在建的水泥生产线有北流路宝二期日产4500吨生产线、广西云燕35万吨特种水泥生产线，另外还有合山虎鹰二期日产5500吨生产线、鱼峰日产5500吨技改生产线、南宁红狮二期日产5000吨生产线、南宁华宏公司水泥熟料生产线异地升级改造等项目正在进行前期筹备工作。广西政府还安排财政资金支持水泥企业开拓市场，对于销售收入每新增5000万元的企业，给予50万元市场开拓补贴。加上今年已投产的两条生产线，近几年广西市场新增水泥产能较多，加上政府的扶持政策，预计将会对广西省外周边市场产生较大的影响。

三、混凝土行业本周动态点评

1、天津市建筑施工项目检查扬尘治理严重违法违规的 将被记入诚信系统

从天津市住建委获悉，全市建筑施工项目扬尘治理专项检查近日启动。本次专项大检查，采取沿路巡查方式，重点检查位于中心城区重点道路沿线、重点位周边的施工项目。其他区将采取随机抽查等形式，主要检查扬尘治理"六个百分之百"保障措施落地、检查工程围挡设置、建筑工地非道路移动机械管理等情况。 即日起，市质安监管总队在全市范围内开展专项执法检查、巡查，对各区措施不达标的项目，依法依规进行严肃处理。对检查发现的一般问题，立即下达责令整改通知书，限期整改；针对检查发现的严重违法、违规行为，立即下达责令暂停施工通知书，在全市通报批评，记入企业诚信系统。

简评： 天津环保政策趋严格，正响应九月生态环境部发布的《京津冀及周边地区2019-2020 年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案（征求意见稿）》，以及《天津市重污染天气应急预案》，9月25号起启动Ⅱ级（橙色）应急响应措施，积极对工业企业进行减排措施，落实施工、建设、监理、混凝土搅拌站等单位扬尘防治责任，利于防治大气污染。全市混凝土搅拌站通过整治，整改，非法、不合格企业取缔、停业及拆除，利于行业绿色发展。

2、2019年1-8月混凝土与水泥制品行业产量和经济收益增速双增

2019年1-8月，混凝土与水泥制品主要产品累计产量15.93亿方，同比增长14.13%，较上月回落0.70个百分点；而规模以上混凝土与水泥制品工业企业主营业务收入累计9897.14元，同比增长31.38%，较上月回落3.08个百分点。

简评：8月混凝土需求与去年相比较好，但和上月比起来，需求略有回落，主要是8月房地产施工面积增速出现拐点向下，较上月回落0.2个百分点，同时8月普遍处于高温三伏天中，所以8月商混产量增速出现放缓。

　3、河北第二轮环保督察启动

根据《河北省环境保护督察实施方案》，经省委省政府生态环境保护督察工作领导小组批准，河北省已组建5个省委省政府生态环境保护督察组，决定10月10日至11月10日进驻保定市、定州市、廊坊市，11月15日至12月15日进驻石家庄市、邢台市、邯郸市，开展省委省政府第二轮生态环境保护督察进驻工作。

简评:环保督查每四年一次督查，以往第一轮督查中，前三年是例行督查，而去年是第四年的回头看，所以今年是第二轮的例行督查，上半年对6个省份（上海、福建、海南、重庆、甘肃、青海）和2家央企展开督查进驻工作。现在河北也开始纳入其中，督查时间分两段，每段为期1个月。这样有利于防治我国秋冬季雾霾问题， 一般这时候，京津冀空气质量较其他区域差，基本在良好和轻度污染中，所以河北环保督查启动可以有效的防治大气污染，维持此区域四季度良好的空气质量。

四、混凝土本周行情

混凝土方面，本周全国商混价格指数上行。其中华东和中南地区商混价格指数上扬，周环比分别上升0.38%和0.26%。国庆假期后，混凝土价格开始进入上行通道，华东持续三周上涨，其中江苏和江西上涨5-10元/方，因市场需求较好，水泥库存消化较快，水泥价格持续上涨，带动商混价格上涨；中南地区开始止跌，并上涨，其中湖南价格上涨10元/方，湖南水泥价格整体进入上行通道中，水泥价格持续上涨，混凝土生产成本上升，商混价格随之上调。

预计下周全国商混价格指数强势运行，需求方面，现在处于传统消费旺季，需求较好。供应方面，各地商混搅拌站整治活动陆续进入尾声，供应有所增加。原材料成本方面，水泥价格进入上升通道，砂石价格持稳状态，整体而言，全国商混价格将稳中有升。