“爆涨”！太空光伏“点燃”行业寒冬中的一把火！
2026年1月12日光伏股市震荡走高。多只光伏ETF上涨，涨幅均在1.5%以上，甚至突破2%。
光伏企业股票的表现今日也较为喜人。数字新能源DataBM.com跟踪的140家光伏上市企业中有98家今日股票“飘红”，其中8家光伏企业股价涨幅已超10%，甚至有的超过20%。
数字新能源DataBM.com注意到，在这一片“红海”之中，太空光伏概念股企业涨幅最为喜人，例如：东方日升（14.84%）、迈为股份（13.38%）、捷佳伟创（12.77%）、航天机电（9.99%）、奥特维（8.81%）等。
这背后或还与周末一则重磅消息有关。
根据媒体报道，2026年1月11日，国际电信联盟（ITU）官网显示，2025年12月25-31日期间，我国正式向该组织提交新增20.3万颗卫星的频率与轨道资源申请，覆盖14个卫星星座，包括中低轨卫星。
除此之外，今日马斯克的一段近期长达3个小时的采访又引起了人们的关注，内容涉及AI趋势、能源发展以及未来医疗等。
在采访中，马斯克提出：“太阳能是人类能源自由的唯一答案。”在采访中，马斯克提出：“太阳能是人类能源自由的唯一答案。”并且他还提出了利用太阳能，部署卫星、火箭、月球工厂等太空发展计划。
太空光伏，一夜爆火？
如今谈起“太空光伏”的爆火，普遍归因于由于世界首富埃隆·马斯克在2025年年末在社交媒体上的大胆发言。
美东时间12月15日，马斯克在社交媒体公开表示，在地球上制造小型聚变反应堆是愚蠢行为，因为“太阳是一个巨大的免费的核聚变反应堆”。
与此同时他计划每年向太空部署100GW太阳能AI卫星能源网络。也就是说，他要通过太空光伏来给他的太空AI数据中心和AI机器人提供动能。
笔者认为马斯克的发言只是“催化剂”，“太空光伏”真正爆火的原因应是当前大国之间的“太空博弈”。
由于卫星频谱与轨道资源的稀缺性，根据“先到先得”的分配原则，当前世界各国都在抢滩太空资源。在我国在加速推进卫星战略部署之时，美国、俄罗斯等各国同样也在快速发展之中。
前不久，美东时间1月9日，美国联邦通信委员会（FCC）宣布，批准SpaceX部署另外7500颗第二代（Gen2）“星链”（Starlink）卫星的申请，使全球卫星总数达到1.5万颗。
除此之外，俄罗斯此前计划到2030年在轨星座将由约1700颗卫星组成、欧盟计划2030年前部署290颗卫星……
在激烈的太空资源竞争中，持续稳定的能源供应是发展的关键。太阳能因其高效、可持续的特性，成为太空能源的首选方案，太空光伏也因此成为人们关注的重点领域。
“市场空间有望增长30倍以上”
太空光伏的爆发，为身处下行周期的光伏行业点燃了“冬天里的一把火”。当前最为困扰光伏行业的便是需求问题。
然而，太空光伏不仅给该行业带来是当下资本市场上的火爆，更是未来需求前景的希望。
根据长江证券研报显示，太空光伏受益于巨型低轨星座部署，根据国际电信联盟(ITU)申报数据显示，全球低轨卫星规划总量已突破10万颗，而且是卫星价值量通胀环节，单颗卫星对应的太阳翼功率将快速提升，预计2030年低轨卫星对应的太空光伏市场约295亿元。太空算力将进一步打开市场空间，马斯克表示目标是在4-5年将通过星舰完成每年100GW的数据中心部署，在乐观/中性/悲观情境下对应光伏市场空间分别为23800/13300/2800亿元。
东吴证券的研报显示：“截至25年底全球已备案超10万颗，假设年发射1万颗卫星有望带来近2000亿太阳翼市场空间。”“AI算力需求激增推动算力向太空迁移……若后续构建10GW太空算力系统，太阳翼市场规模或达数万亿元。”
图源：东吴证券
“当前假设按照砷化镓电池的价格约20万元/平方，若每年发射4000-6000颗卫星，每颗太阳翼100平米计算，全球太阳光伏市场规模预计为800-1200亿元。马斯克提出到2030年前每年计划100GW算力部署，或将推动太空光伏从“卫星辅助供电”转向“大规模能源基础设施”，市场有可能从千亿级向潜在万亿级扩展。”华源证券在研报中表示。
中信证券则测算远期（2035-2040年）卫星领域光伏电池片整体市场空将达到3288亿元，相比于短期市场空间有望增长30倍以上。如果按照马斯克在社交媒体X上提出的每年100GW太空算力部署测算，我们预计远期市场空间有望达到5.6万亿元。
“起死回生”的异质结和钙钛矿
正如，数字新能源DataBM.com此前的文章《卷完地面卷太空！晶科、天合、日升…龙头抢占光伏新赛道》所述，在太空光伏爆火之前，异质结和钙钛矿技术被浇了一盆又一盆的冷水，几乎要被“边缘化”。
太空光伏概念的爆火，让人们的关注再次聚焦至这两项技术。
当前太空光伏的主流技术是基于砷化镓的多结电池技术，目前该技术已相较成熟且稳定。按照连接类型划分，砷化镓电池分为单结、双结、三结和四结类型，其中三结太阳能电池占据市场主导位置，占比在90%以上。
然而，该技术电池刚性强、厚度大、重量大、制造成本高昂。
“在低轨卫星等对成本敏感、寿命较短的应用场景中，电池薄片化可减轻发射载荷、节省燃料。”华金证券研报显示。
随着成本地下降以及效率地提升，晶硅电池可能重回太空光伏主流行列。P型HJT（异质结）技术成为极具潜力的技术之一。一方面，P型电池相较N型抗辐射能力更强；另一方面在晶硅电池中HJT电池所用硅片厚度更薄，有望降至100µm以下。
但在电池比功率方面，该项技术处于劣势地位。根据长江证券研报显示，砷化镓多结电池的比功率在0.4-3.8W/g，铜铟镓硒电池在3W/g，钙钛矿电池在23W/g，而晶硅电池只有0.38W/g。
面对高转化效率、轻质、柔性、低成本等要求，钙钛矿电池有望成为太空光伏的终极解决方案。目前该技术在地面上面临“稳定性”这一难题。与此同时，“空间环境相较地面恶劣，高低温冲击、高能粒子辐照、紫外光、原子氧等对钙钛矿电池中材料选择、电池结构选择、封装材料选择等提出了极高的要求。”
综合来看，目前短期内砷化镓仍是高价值大型卫星的首选，晶硅电池有望在中期维度成为太阳翼光伏电池片的重要选择，钙钛矿电池有望成为远期太空光伏的支撑技术。
后记
太空光伏概念的走红，为长期处于低谷的光伏行业注入了一抹亮色。不过，笔者在此想给市场泼一盆冷水：尽管太空光伏的未来蓝图足够诱人，但该赛道目前仍处于技术验证与商业化探索的早期阶段。对于投资者而言，需保持理性判断，切勿盲目跟风；对于企业来说，更应立足技术研发与产业落地踏实深耕，而非借着概念热度炒作股价，甚至收割离场。
