[水泥行情综述]8月：止跌回稳，将进入上涨通道

　　一、全国与区域行情综述

　　1.1 全国行情：华东如期回涨，将进入上涨通道

　　8月全国水泥价格止跌回稳。月初全国水泥价格指数（CEMPI）为144.25，月末为145.64点，当月环比上涨0.96%，环比跌幅略大于去年同期，同比仍有3.9%的涨幅。

　　区域有涨有跌。华东地区自中下旬需求逐渐恢复，行情进入上涨通道，西南环比也有上涨，主要是受贵州地区秋季停窑，价格推涨的影响。东北和中南地区水泥价格环比下跌，主要是辽宁和河南地区淡季需求下滑，东北今年以来需求始终不振，行情萎靡，河南今年水泥价格处于高位，尽管8月淡季调整，均价仍在500元/吨以上。

　　此前据市场反馈，7月下旬长三角地区熟料价格率先回涨，8月水泥价格如期回涨，预期9月将进入上涨通道。

　　图1、2：8月全国水泥价格指数CEMPI 、水泥价格指数（CEMPI）K线图

　　数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据研究院

　　成本方面，8月末秦皇岛（Q5500K）动力煤平仓价为576元/吨，环比和同比分别下跌2.37%和7.40%。7月淡季，煤炭下游需求疲软，价格高位回落。月末吨水泥煤炭成本约60.76元，比去年同期下降了2.37元。8月水泥与煤炭成本价格差上涨，月末价格差为317.14元/吨，当月环比和同比分别上涨了1.63%和6.39%。

　　图3：2019年8月水泥价格、煤炭成本及价格差（元/吨）

　　数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据研究院

　　1.2 区域行情：华东强势复苏，东北、中南走低

　　2019年8月，全国六大区域水泥行情涨跌互现。华东和西南是上涨的主力，区域水泥指数环比分别上涨2.35%和1.07%，华东地区临近9月逐渐走出需求淡季，行情逐渐止跌回涨，西南主要是受贵州地区价格推涨影响；东北和中南地区水泥价格指数环比分别下1.81%和1.01%，主要下跌省份是辽宁和河南；西北和华北地区行情变动较小，环比涨跌幅不到1%。

　　表1：2019年8月全国及七大区域水泥价格指数变化

　　数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据研究院

　　图4：8月全国及六大区域水泥价格指数走势（单位：点）

　　数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据研究院

　　东北地区行情仍弱，局部地区报涨。辽宁省熟料报涨，中旬黑龙江哈尔滨地区水泥价格通知大幅上调30-50元/吨，绥化、鸡西等多地也报涨，但落实均有限。

　　华北地区供需两淡，仅内蒙及山西局部地区上涨。内蒙古呼和浩特、鄂尔多斯地区中旬上调价格20元/吨；山西朔州地区水泥价格上涨20元/吨。

　　西北地区行情小幅上扬。陕西省南部汉中20-21日上调袋装30元/吨，关中地区近期成交有所走低30元/吨；青海8月1日起西宁、海东地区上调水泥价格10-20元/吨，格尔木等地跟进上调20元/吨；上旬新疆伊犁地区价格小幅上涨10元/吨；甘肃天水地区上中旬以来袋装价格下浮10-15元/吨左右，兰州、白银地区23日上调价格20-30元/吨。

　　华东地区逐渐走出淡季，拉开上涨序幕。江苏省7-9日南京、镇江地区下调20-30元/吨，同时盐城城区局部价格回落10元/吨，19日徐州、宿迁地区上调20-30元/吨，19-21日起南京、镇江地区上调水泥价格20-30元/吨，26-29日江苏苏锡常、扬州、泰州、盐城、南通、淮安地区上调高标价格20-30元/吨；上海29-30日高标价格上调30元/吨；浙江26-28日浙北上调20元/吨，湖州市场上调30元/吨；安徽省6-8日北部淮南、淮北地区下调价格15-30元/吨，15日起滁州南部地区、马鞍山下调价格20元/吨，中旬淮北、阜阳地区价格松动走低10-20元/吨，22日安徽北部多地上调水泥价格20-50元/吨；福建月初福州地区部分走低10元/吨，27日全省价格上调20元/吨；江西省赣西新余、宜春及吉安地区5-7日上调价格30元/吨，20日起赣东北地区上调价格20元/吨，21日起赣州地区万年青上调价格20元/吨，抚州27日起上调价格15元/吨；山东省4-7日济宁地区下调水泥价格20-30元/吨，临沂、滨州、东营、枣庄等地部分厂家水泥价格小幅回落10-20元/吨，中旬泰安地区下调价格20元/吨，淄博、潍坊、东营、滨州等多地也下滑10-20元/吨的情况，17-19日起枣庄地区上调水泥价格30-50元/吨，停窑后中北部报价回涨10-20元/吨，下旬济宁、临沂、聊城等地上调价格10-20元/吨。

　　中南地区整体平稳，湖南局部上涨。湖南7月28-31元/吨怀化、邵阳、衡阳、永州、株洲、郴州等中南部多地上调价格20-30元/吨，同时岳阳地区价格普降20元/吨，常德地区8月3日起散装价格下降30元/吨，12日起长株潭地区上调各品种水泥价格15-30元/吨，22日起益阳地区上调水泥价格20-40元/吨；湖北省月初黄石、宜昌地区小幅下调水泥价格10元/吨；广东八月以来深圳地区报价走低20元/吨，中下旬以来珠三角下调价格10-20元/吨，梅州地区9月1日上调20元/吨；河南省中旬信阳、驻马店地区下浮10-15元/吨，郑州、洛阳、许昌等地水泥价格松动10-20元/吨，27日起新乡地区上调水泥价格10-20元/吨。

　　西南地区行情由弱转强，贵州大幅推涨。四川上旬德阳、绵阳价格走低10-20元/吨，7月底至8月初泸州、宜宾、资阳、自贡等地走低20元/吨，八月上旬资自内地区部分企业水泥价格走低10-20元/吨；重庆上旬主城部分成交走低10-20元/吨，18日起渝西主城及周边的一些厂家上调水泥出厂价格30元/吨；云南省下旬红河地区价格走低20-30元/吨，玉溪地区下滑价格10-20元/吨；贵州12日贵阳地区海螺熟料报价回涨10元/吨，遵义地区海螺熟料回涨20元/吨，23日起遵义地区一次性上调价格60元/吨，24-29日毕节、黔南、黔东南、贵阳、铜仁等地跟进上调40-60元/吨。

　　二、各省行情走势

　　2.1 各省8月价格变动分析

　　2019年8月末，全国P.O42.5散装水泥均价为442.15元/吨，环比上涨0.96%，同比涨幅为3.90%。

　　本月价格环比上涨的省（市）有14个，多数涨幅超过1%，其中涨幅最大的为贵州环比上涨13.18%，其余地区涨幅均在10%以下；价格环比下跌的省（市）有12个，跌幅最大的辽宁省，环比下跌4.69%；北京、天津等6个省（市）价格行情稳定无变动。

　　表2：2019年8月各省P.O42.5散装水泥价格变化（元/吨）

　　数据来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院

　　2.2 重点异动省份具体变化分析

　　2.2.1 贵州：受秋季停窑拉动，推涨60元/吨

　　8月末，贵州P.O42.5散装水泥均价为349.76元/吨，环比上涨13.18%，同比下跌10.08%。

　　鉴于月中开始有停窑检修的计划，同时熟料库存不高，8月12日起贵州贵阳和遵义地区海螺熟料报价分别回涨10元/吨和20元/吨。

　　贵州出台秋季错峰生产计划，所有水泥熟料生产线秋季刚性错峰生产总计不少于30天，原则上每月错峰生产10天/窑。受此影响，省内各地水泥价格陆续出现上调。23日遵义地区企业通知大幅回涨水泥价格60元/吨，24日-29日毕节、黔南、黔东南、贵阳、铜仁等地一些主要企业陆续跟进开始通知复价上调水泥价格40-60元/吨，部分尚在观望。

　　图5：近3个月贵州P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

　　资料来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院

　　2.2.2 上海：需求好转，价格走高

　　8月末，上海P.O42.5散装水泥均价501.00元/吨，环比和同比分别上涨6.14%和11.09%。

　　临近九月时，周边苏南浙北地区水泥价格陆续上涨。29-30日上海地区主要企业针对高标水泥价格上调30元/吨。

　　图6：近3个月上海P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

　　资料来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院

　　2.2.3 福建：价格已到谷底，推涨回升

　　8月末，福建P.O42.5散装水泥均价394.26元/吨，环比上涨5.34%，同比下跌7.57%。

　　七月底福州需求不见好转，竞争加剧，月初福州地区部分水泥成交价格继续走低10-15元/吨。整体来看，省内大型项目数量同比明显减少，开工率不足，需求普遍偏弱，需求不足影响，六七月份水泥价格持续下跌，但进入八月以来，天气转好，市场价格逐渐止跌走稳。临近九月，高温天气逐渐消退，且环保督察结束，市场需求相对略有回升，近日福建地区主要厂家再次召开行业会议，或有意再次推涨各品种水泥价格20-30元/吨，27日福建地区主要厂家针对全省各品种水泥价格通知上调20元/吨。但整体来看，7-8月福建地区停窑执行情况不佳，库存中位偏高运行，本次推涨落实情况仍待观察。目前福州地区大厂P.O42.5散装水泥主流出厂/出库330-340元/吨，挂牌略高。

　　图7：近3个月福建P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

　　资料来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院

　　2.2.4 辽宁：需求和行情萎靡

　　8月末，辽宁省P.O42.5散装水泥均价322.59元/吨，环比和同比分别下跌4.69%和6.47%。

　　东北地区房地产、基建等项目开工不足，八月以来下游需求无明显改善。辽宁地区熟料报价上涨，出厂提至270-280元/吨，同时酝酿拉涨水泥出厂价格。月中东北地区受台风影响辽宁、吉林地区迎来一波降雨，整体需求销量短时明显下滑，尤其辽宁海运短时中断，临近周末基本恢复。辽中熟料价格回涨后，水泥价格未跟进走高。

　　图8：近3个月辽宁省P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

　　资料来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院

　　2.2.5 河南：需求疲软，价格小幅松动

　　8月末，河南省P.O42.5散装水泥均价504.32元/吨，环比下跌3.11%，同比上涨15.81%。

　　近期河南地区略有阴雨天气影响，市场需求销量一般，8月中旬郑州、洛阳、许昌、南阳等地部分厂家水泥价格出现松动20-30元/吨后，区域整体报价趋稳运行。但据市场反馈来看，9月起河南全省熟料生产线将开展错峰生产，加之18日起，由于线路检修等原因，新乡红旗区、长垣县等多个区县将计划停电，最长高达61小时。届时区域部分水泥企业或将停产。受此影响，八月底至九月初河南地区主要厂家或有意开始推涨水泥价格。

　　十一届全国少数民族传统体育运动会定于2019年9月8日至16日在河南郑州举行。或受此影响，河南地区原计划9月1日起开始执行错峰生产，现豫北郑州、新乡等地主要厂家已于26日陆续开始为期20天的错峰停窑。水泥价格方面，27日起新乡地区部分小厂率先开始通知上调水泥价格10-20元/吨，近期豫北地区大厂或有意开始推涨水泥价格20-30元/吨。

　　图9：近3个月河南省P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

　　资料来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院