[水泥大数据研究院]水泥产业链跟踪周报（2019.8.30）

一、本周水泥产业链行情表现

1.1 各项价格指数

　1.2 水泥价格变动表（8月26日至8月30日）

　二、水泥行业本周动态点评

1、开展关于对《水泥单位产品能源消耗限额》国家标准征求意见的函

根据国家标准化管理委员会标准制修订计划，由中国建筑材料联合会和全国能源基础与管理标准化技术委员会归口管理的《水泥单位产品能源消耗限额》强制性国家标准经过多次意见反馈和研讨沟通，于近日形成征求意见稿。按照《国家标准管理办法》的有关规定，请组织相关人员对本征求意见稿审阅并提出修改意见，并于2019年10月21日前将意见反馈给联系人。

简评： 新的《水泥单位产品能源消耗限额》强制性国家标准正在推进，在11月前完成意见稿，预计很快投入市场。以往修改标准内容只是将一些能耗较高的水泥生产线淘汰，以强化企业技术管理方面，但不同企业的生产线规模、设备性能及生产管理水平不一，所以还存留能熬偏高，能源利用率低的现象存在，而新版现阶段正征求市场各方意见，预计修改的标准内容将符合时代绿色发展，设置指标控制能源消耗，届时有利于行业走向资源型产业发展，实现良性循环可持续发展。

　2、金隅集团2019年上半年归母净利润增长26.36%

金隅集团半年报披露，实现营业收入 446.1 亿元，其中主营业务收入为442.1 亿元，同比增长26.3%；利润总额为 52.6 亿元，同比增长 34.2%；净利润为 39.6 亿元，同比增长 35.4%，归属于母公司净利润为 30.5 亿元，同比增长 26.4%。

简评：虽然金隅集团上半年净利润同比增长26.36%，和去年同期相比，增速回落4.18个百分点；但主营收入442.1亿元，收入增速26.3%，较去年同期增加了6.3个百分点，收入较为稳定。其中水泥及熟料产量4997万吨，同比增长37.7%，高于去年同期4363万吨，毛利率较前期增加1.1%。商混业务销量815万方高于去年同期627万方，但商混毛利率同比减少0.8%，主要是原材料成本上涨过快导致。上半年整体建材版块业务效益较平稳。

三、混凝土本周动态点评

3.1混凝土动态

1、2项混凝土行业建筑标准明年起正式实施

日前，工信部网站发布了2019年第29号公告。公告表明，工业和信息化部批准《铜锌合金粉》等436项行业标准(标准编号、名称、主要内容及实施日期见附件)，其中标准编号为JC/T 2533-2019的预拌混凝土企业安全生产规范;标准编号为JC/T 60002-2019的预拌混凝土搅拌站单方成本计算方法及评价指标;这些标准被工信部批准，并且上述这些标准实施日期都是2020年1月1日。

简评：这两项建筑标准将在明年1月实施，明年起，混凝土施工方面，安全系数将大大提升，同时企业施工操作规范将以安全为主，对行业将是一个利好的标准；其次，混凝土搅拌站单方成本计算方法也相应在明年实施，利于市场产品成本定价，以及资源合理化生产。

2、八部门联合印发《工程项目招投标领域营商环境专项整治工作方案》

国家发展改革委、住房和城乡建设部等八部门决定在全国开展工程项目招投标领域营商环境专项整治工作并联合印发《工程项目招投标领域营商环境专项整治工作方案》。通过深入开展工程项目招投标领域营商环境专项整治，本次专项整治的范围包括：各地区、各部门现行涉及工程项目招投标的部门规章、地方性法规、地方政府规章、规范性文件及其他政策文件，以及没有体现到制度文件中的实践做法；2018年6月1日至2019年11月20日期间根据《必须招标的工程项目规定》（国家发展改革委令第16号）和《必须招标的基础设施和公用事业项目范围规定》（发改法规规〔2018〕843号）依法必须进行招标的项目。

简评：此方案出台符合我国国情需要，我国一直倡导放开外商投资清单，意在吸引外商投资者进入我国开展业务；而此方案出台，旨在平等对待各方投资企业，比如外商投资者，民营企业等，消除招标过程中对不同所有制企业以及外资企业设置不合理限制和壁垒，实现企业竞争公平公正，创造有序竞争的营商环境，推动我国工程产业发展，推动工程技术等发展、创新。

　3、2019年上半年上海混凝土产量完成2474.82万方

2019年上半年上海混凝土产量完成2474.82万方，较去年同期增长13.97%。其中国企完成1514.13万方，市场占有率61.18%，民营企业完成960.69万方，市场占有率38.82%。国营企业市场占有率较去年同期有一定上升，民营企业市场占有率有一定下降。

简评：据房地产施工面积增速来看，上半年上海房地产施工面积增速较去年同期增加3.40个百分点，显示本地房地产施工较平稳，需求仍较好，以至于商混产量较去年增长13.97%。

4、三圣股份上半年营收净利双增 但商混毛利减少

三圣股份8月27日晚间公布的2019年半年报显示，1-6月，受益于多元业务模式、主要产品价格调整等因素的综合影响，公司保持了业绩持续稳健增长，实现营业收入14.86亿元，同比增长18.27%；归属于上市公司股东的净利润7600.41万元，同比增长11.55%，每股收益0.18元。

简评：三圣股份业绩可观，但业绩并不是靠核心主营-商混拉动，而是靠减水剂和医药中间品推动。上半年，虽然商混收入同比增长18.01%，较去年同期减少了24.01个百分点，同时商混产品总毛利率较前期减少10.35%，主要是原材料成本涨幅较大，货源不稳定所致，据半年报数据，成本同比增长34.03%超过收入增速18.01%；另外医药中间品收入同比增长16.86%，毛利率同比增速今年上半年开始转负为正，实现正增长；此外新增版块减水剂的毛利率较前期增加17.28%。

　5、北京建工新材公司中标雄安新区昝岗混凝土搅拌站

北京建工新材公司中标雄安新区昝岗混凝土搅拌站项目，总投资约2.88亿元人民币，到2019年12月31日前将全部建设完成。雄安新区昝岗混凝土搅拌站位于雄县昝岗镇东河岗村东南，毗邻省道S043，规划总用地14万立方米。搅拌站设计混凝土年产能需求量155万立方米，湿拌砂浆年产能需求量为30万立方米，沥青混凝土年产能需求34万立方米，水泥稳定年产能需求量为127万立方米。

简评：根据2019半年报披露，北京建工上半年收入1.37亿元，同比大增1432.3%，净利润326万元，扭亏为盈。主要是上半年，积极推进京津冀市场布局，新签约金额较去年同期增长较多；而今年下半年中标雄安新区昝岗混凝土搅拌站项目，预计北京建工全年业绩超预期。

　四、混凝土本周行情

混凝土方面，本周全国商混价格指数平稳运行，其中华东地区的商混价格上涨，周环比上升0.23%；而西南和中南商混价格稳中有落，周环比分别下滑0.22%和0.31%，其余地区维持稳定。华东地区商混市场恢复，其中山东地区因错峰生产，水泥价格上调，商混价格上调15元；广西和海南价格下调10-20元，受雨水季台风天气影响。

预计下周全国商混价格维持震荡向上趋势运行，一方面，原材料砂石成本高企不变，不过全国水泥价格有小幅度上涨。另一方面，天气方面，全国华南、江南及山东半岛，东北地区南部、青藏高原东南部、四川、云南、贵州西部等地累计降雨较常年同期偏多；同时我国中东部地区无大范围持续性高温天气。整体而言，华东地区价格行情将率先恢复，下周混凝土价格预计将止跌并回升。