[水泥大数据研究院]水泥产业链跟踪周报（2019.6.28）

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一、本周水泥产业链行情表现

1.1 各项价格指数

 1.2 水泥价格变动表（6月24日至6月28日）

　二、水泥行业本周动态点评

1、唐山水泥行业将停产至7月

据悉，唐山及河北省几家水泥公司遭地方政府勒令停产，以应对污染问题，估计停产将延续至7月份。

简评：水泥企业被限产或与环保有关。唐山地区环保压力较大，6月份以来环境空气质量不降反升、排名持续落后二氧化硫、氮氧化物、一氧化碳等居高不下。为改善空气质量，唐山钢铁限产再次被提上日程表。若空气质量持续得不到改善，今年唐山的水泥供给将持续较紧，水泥价格有上涨的预期。

2、天山水泥子公司与金墅水泥将合资新建5000t/d水泥熟料生产线

近期，新疆天山水泥股份有限公司公告称，公司全资子公司宜兴天山水泥有限责任公司与宜兴市金墅水泥有限公司签署《合作框架协议》，双方均以各自2500t/d水泥熟料生产线及所占土地等资产经双方共同认定的第三方评估机构评估后以对等实物作价出资成立合资公司，新建一条5000t/d水泥熟料生产线。

简评：天山水泥主要经营区域在新疆、江苏宜兴，目前天山在宜兴已有一条5000t/d的生产线，其他的市场主要被南方水泥把控，天山水泥和南方水泥同属中国建材旗下。天山水泥拟新建一条5000t/d，将进一步增强中国建材在区域的把控力。但目前该事宜尚需履行国有资产管理部门的审批程序，因此对天山股份2019年经营成果不会产生重大影响。

　3、海螺集团签约水泥及混凝土外加剂项目

海螺新材料和宁波工投将在宁波化工开发区合资建设年产40万吨水泥外加剂、50万吨混凝土外加剂项目。海螺集团总经理任勇，副总经理、海螺型材董事长万涌，集团总经济师、投资公司总经理丁锋，副总经济师周小川，海螺新材料公司总经理许庚友，宁波石化开发区管委会副书记、常务副主任徐文华，副主任戴涛，镇海炼化利安德销售公司总经理吴齐林等出席了签约仪式。

简评：安徽海螺新材料科技有限公司成立于2018年5月，是海螺集团旗下子公司，成立一年多时间，迅速布局新材料板块，先后控股了临沂宏艺科技发展有限公司、湖北鑫统领万象科技有限公司等企业，进入水泥助磨剂、外加剂等行业。助磨剂、外加剂是在水泥和混凝土生产过程中不可或缺的组成部分，有利于提高产品性能，涉足助磨剂、外加剂是海螺集团对下游延伸的一种探索，目前助磨剂、外加剂仍是小行业、小公司，海螺凭借自身资金、产业优势很容易成为行业的领军者。

　4、老挝万象红狮取得泰国水泥进口权证

近日，红狮集团公布，老挝万象红狮于5月30日收到泰国工贸部颁发的"红狮"牌水泥进口权证书，完成在泰国销售水泥的所有手续。目前，"红狮"牌水泥已在泰国廊开府塔波县等地销售，正式进入泰国市场。根据泰国法律规定，国外水泥在泰国销售必须办理进口权证。

简评：老挝万象红狮是红狮集团参与"一带一路"建设第一个投产的海外项目，拥有1条日产5000吨新型干法水泥生产线，是中老铁路沿线唯一的大型生产线。于2017年11月试生产，2018年初正式向老挝市场出售水泥。中老铁路建设进入中后期，对泰国市场的开拓有助于延续这部分需求，开拓新市场。

　三、混凝土、骨料本周动态点评

3.1混凝土动态

1、河南省最大预拌混凝土生产商中国神力建材递表港交所

据港交所披露，6月25日，中国神力建材控股有限公司向港交所递交上市申请，脉搏资本为其独家保荐人。中国神力建材是来自河南省郑州的预拌混凝土生产商，主要从事预拌混凝土产品的生产及销售，有时按客户要求生产及销售湿混砂浆产品。公司拥有生产C10至C100各种抗压强度的各种预拌混凝土产品及特制预拌混凝土产品以及M5至M30各种抗压强度的湿拌砂浆产品的设备和能力。据招股书显示，截至2018年12月31日止3个年度，公司的总收入分别为约3.31亿元、4.21亿元及6.95亿元;年内溢利分别为约1460万元、3130万元及6470万元。

简评：混凝土上市公司又添一家，中国神力建材的出现，混凝土行业的透明度不断提升，同时也提升行业集中度，一般混凝土公司都是规模小且散，大部分稍有规模的混凝土公司都是依附于水泥公司发展，而中国神力建材将是以混凝土业务为核心的上市混凝土公司中的第五家，同时也是河南的龙头混凝土公司（收入在郑州的市场份额分别约为3.1%及2.7%，产量在河南省的市场份额分别约为1.1%及0.8%。），将作为河南混凝土行业的领军者，起到先导作用。

　2、上海建工材料公司旗下苏州上建混凝土有限公司正式开业

上海建工材料公司旗下苏州上建混凝土有限公司正式开业，这也是上海建工材料公司不到一年在沪外开设的第24家混凝土搅拌站。开工后，上海建工材料公司的预拌混凝土产量，也在今年有望突破3000万立米方大关，相当于上海建工用10年时间再造了一个"材料公司"。作为上海建工集团建材工业板块的重要组成部分，上海建工材料公司预拌混凝土产量持续增长，2018年完成2710万立方米，目前总量规模位居上海第一、全国第三、世界第六。2018年上海市场占有率为46.5%，2019年第一季度高达50.6%，不断刷新记录。

简评：上海建工又扩大商混业务规模，此次布局苏州，一方面可以增加苏州地区商混供应，满足下游需求，另一方面，上海建工的商混业务的核心地位不断提高，算上新设的这家搅拌站，共有40家，业务规模集中且大，也显示着商混行业的集中度借助水泥及建筑施工单位为平台而不断提高。

　3.2骨料动态

1、中电建长九公司（神山）灰岩矿项目（一期）将于本月底正式投产

6月21日上午，随着公证员宣读完毕公证词，中电建安徽长九新材料股份有限公司首次砂石产品竞价交易活动取得圆满成功，标志着长九砂石正式拉开营销大幕。首次竞买机制砂石共约39万吨。长九公司（神山）灰岩矿项目（一期）将于本月底正式投产。项目主要包括7000万吨/年建设工程、物流廊道工程、码头工程3大部分。项目投产后，产值总规模将过千亿，贡献地方税收年均达数亿元。根据市场需求，项目一次规划，分期实施，开发运营期拟为30年。生产规模分别按照3500万吨/年分期建设。首次竞买产品包括"16-26.5mm"" 4.75-16mm"两种规格的碎石和"0-4.75mm"规格的两种机制砂，共约39万吨。

简评：中电建第一期年产3500万吨的骨料产能本月投产，极大的缓解当前日益突出的骨料供应紧张问题，同时满足长江中下游大部分建设工程用石需求，另外，公司产能3500万吨释放将大大的促进市场建筑用石价格稳定，致使工程进度如期完成。

　2、洞庭湖4500万吨正加快落地，其中1860万吨河砂将先行

6月19日下午，湖南省岳阳市湘阴县委副书记、县长、县砂石管理领导小组组长李镇江组织召开联席会议，研究砂石开采、管理和经营等事宜。初步拟定2019年控制开采量为1860万吨。这意味着，岳阳市在洞庭湖区域规划的总量1.8亿吨、年开采量4500万吨河砂开采规划正加快落地实施。2018年，长江流域河道砂石短缺，湖南省岳阳市在洞庭湖区域规划了总量1.8亿吨、年开采量4500万吨的河砂开采规划，其中，湘阴县规划约2000万吨/年，是其中的重点区域。

简评：此次会议根据各方意见对采区进行评估，初步拟定2019年控制开采量1860万吨将加快启动砂石开采，这也意味着先前洞庭湖砂石开采规划总量1.8亿吨，年开采量4500万吨不久将加快落地，目前，湖南岳阳的砂石价格居全国高位，一旦1860万吨的释放，将缓解当地砂石供应紧张，修复供需失衡，以防价格久涨不跌情况，导致下游工程建设受影响。

3.3混凝土骨料本周行情

混凝土方面，进入6月的最后一周，全国商混价格指数窄幅向下运行，其中华北和中南地区的周环比分别下滑0.67%和0.57%，华北地区因环保工作持续，混凝土出货受影响；中南区域部分地区因原材料受汛期影响而支撑商混价格小幅度上行。预计下周全国商混价格维持震荡窄幅偏弱运行，供应方面，砂石行业虽受汛期影响供应趋紧，但各省政府通过市场情况，对砂石供应做出调整，适当的释放砂源，总体砂石供应较为平稳，其次水泥行业受夏季错峰影响，供应较为紧张。不过下游仍处于淡季，下游南方进入高温，同时伴随雷雨天气，而华北黄淮从暑热切换至暴雨，影响施工，需求平淡。

骨料方面，本周全国砂石价格震荡窄幅向上运行。下周预测：全国砂石价格维持震荡窄幅运行， 虽然砂石供应受汛期影响，但湖南（洞庭湖区域）以及江西(鄱阳湖)新采砂规划（年采砂量达1860万吨和3990万吨）在6月开始采砂，将有效缓解因受汛期影响而导致供应收紧问题，另外当前处于淡季行情，下游需求不佳，在供需双降的背景下，整体砂石骨料行情维持中性，不过不排除个别省份的砂石有小表现。