行情萎靡，需求进入空窗期，SNEC之后，光伏行业将迎“大考”？

前脚历经了半年之久的轰轰烈烈“531抢装潮”刚结束，后脚有着“光伏春晚”之称的一年一度SNEC光伏展就来了。

按照以往经验，SNEC光伏展会之后，各家光伏企业就会推出新的价格政策，不过大多以降价为主。如今光伏厂商本就已是“卖的越多亏得越多”，如若再继续降价企业真就无活路可言。

以组件为例，在此关键性节点之前的5月底，光伏行业内传出有组件厂家宣布要涨价，涨幅计划在0.01-0.02元/瓦。

对于此轮涨价，业内人士给出了两种解释：一方面是各家产能收缩较多，出现了暂时性的缺货；另一方面就是为即将到来的SNEC光伏展做准备。

不过根据数字新能源DataBM.com的调研显示，此轮推涨最终未能成功落地。采购订单方面也不容乐观，目前采购商基本持观望态度，等待SNEC展会过后的行业情况。

回顾今年前5个月情况，据数字新能源DataBM.com整理统计，今年1-5月光伏组件成交均价主要在0.60-0.80元/瓦 。

其中TOPCon组件均价在0.66-0.75元/瓦；BC组件均价在0.73-0.80元/瓦；HJT组件均价在0.72-0.76元/瓦。

招投标方面，今年前两个月招标和定标容量相较大一点，而步入3月之后，招标量几乎断崖式下降，GW级招标难见踪影。这主要是受“抢装潮”带来的光伏组件价格上涨和政策影响有关。

根据数字新能源DataBM.com调研，目前无论是分布式还是集中式方面，采购方观望态度均较为浓厚。分布式组件采购进入停滞状态，而集中式市场第三季度是否会出现较大增长仍待跟踪观察。

此外，据数字新能源DataBM.com调研，5月下旬，分布式市场的组件报价已出现普遍性、不同幅度的下跌。尽管部分厂商尝试性报涨，但价格跌势难以阻挡。

虽然集中式由于采购流程等原因在组件价格变动方面表现稍显迟缓，但在5月的组件定标价格区间已相较4月所有下移，价格范围已至0.65-0.89元/W。

抢装潮过后，“行业大考”来临

“抢装潮”热度褪去之后，国内光伏市场将面临需求的急速萎缩。

业内人士对此看法基本一致，“531”过后，分布式光伏尤其是户用光伏将出现一段时间的停滞期。

“6至8月或9月可能进入空窗期，”隆基绿能分布式业务中国区总裁牛燕燕在近期接受媒体采访时表示，“是行业对136号文件的消化和思考期，需要考虑后续业务如何转型。”

通威股份在此前与投资者的互动中则表示，下半年分布式光伏全额上网“时代”结束或在短期对国内分布式需求形成一定冲击。

需求的萎缩将带来的是价格的下降，根据数字新能源DataBM.com梳理，当前光伏主流产品基本又跌回了年初的价格水平，有的甚至更低。

光伏企业在面对需求、价格双双下跌的局面之时，还将面临着一个棘手的问题——在建项目该怎么办？尤其是此前已经延期至2025年的光伏项目。

根据数字新能源DataBM.com不完全统计，2024年有28个光伏项目延期，涉及硅料、硅片、电池、组件以及辅材和设备等环节。其中有14个项目选择延期至2025年，基本集中在今年6月和12月份。

然而步入2025年，光伏行业供需矛盾依旧严重，行业出清步入深水区。据数字新能源DataBM.com不完全统计，步入2025年以来已有9个项目受阻。

其中原定延期至2025年6月的天洋新材昆山1.5亿平方米光伏胶膜项目最终于今年2月宣布终止；而本就已延期至2025年东方日升“5GW N型超低碳高效异质结电池片与10GW高效太阳能组件项目”和“全球高效光伏研发中心项目”在今年3月宣布再次延期，延期至2026年12月。

上述两个项目其实已经代表了延期的光伏项目的两个出路：要不终止，要不继续延期。

然而这两个选择也各有利弊，一个是及时止损，但前期投资基本等于打了水漂；一个是蛰伏待机，但面临项目重启时间不定，资金被长期占用等问题。

企业该如何选择，除了考虑自身实力情况，还有对光伏行业的未来要有判断。

行业寒冬何时结束？

此轮周期被业内称之为光伏行业有史以来最严峻的周期阶段，在经历了近两年行业出清的光伏企业来说，何时才能回暖成为最为关心的话题之一。

不过自去年下半年以来，头部企业对于光伏行业何时回暖的预测相较少了许多，或是怕“打脸”，抑或是因行业发展复杂难判。不过近期有几家光伏企业“大胆开麦”，对于上述问题发表了看法。

在通威股份召开的2024年年度股东大会上，该公司副董事长严虎表示：“我们预计行业今年下半年可以看到曙光，但产能彻底出清尚需时间，也许在明年。”

“中国的光伏行业从无到有、从小到大、从追赶到平跑再到领先，这期间光伏行业经历了几次调整，但这次调整不太一样，本次调整完成后，行业会进入正常发展阶段，暴利的时代一去不复返。”

晶澳科技与上述看法不谋而合。根据其公布的5月13日投资者关系活动记录表中显示，晶澳科技认为，中国光伏行业正在进入本轮下行周期的最后阶段，到今年第三或第四季度应该能够出现好转；但实质性的出清或者再平衡可能还需要更久的时间。

然而横店东磁则认为：“今年光伏行业最差的时间预计在二季度末和三季度，如果没有其他有效的政策出台，预计这几个月会让不少企业出现现金流问题。”

设备企业奥特维则表示，现阶段行业内部分经营困难的企业的落后产能已在逐步出清，但光伏行业整体的出清进度与节奏无法预测。不过该公司认为：“因业内企业连续两年的新技术积累已形成了代差优势，预计26年部分项目有望重新启动。”

后记

“531”热度过后，虽然对于光伏市场需求产生一定冲击，笔者认为不必悲观，因为这种冲击也只是短暂的。

这里可以参考2018年的“光伏531新政”，那时大家都认为这是我国光伏发展的黑暗时刻。但站在如今的回望过去，也正是因为该政策推动了光伏行业的转型发展，推动了平价上网时代的到来。

当下通过光伏企业对外所释放出的信号可见，行业面对新的“531”政策已十分理智且乐观，认为“531”之后整体市场仍然向好。正如行业大拿所认为，短暂的空窗期或正是企业思考业务转型的良机。