德银：水泥股选择性吸纳 首选华润水泥
2012-10-05 00:00
10月4日消息，据港媒报道，德银发表水泥股报告，认为不要对第四季水泥价格复苏过于兴奋，对于增持中国水泥股，该行仍认为言之尚早，建议作选择性吸纳，其中以南方在第四季最具动力。该行目前行业首选为华润水泥(01313)。
该行分析了建造及中至长期基建项目融资情况，推论第四季水泥市场复苏疲弱。选股方面，德银相信安徽海螺(00914)目前估值已假设内地东部及中部省份之平均销售价格呈V型复苏，但德银认为不太可能出现。在大市值股份中，该行较偏好中国建材(03323)，主要是估值较为吸引，维持「买入」评级，惟最新目标价则由10.81元，下调至9.76元，较现价潜在13%升幅。
德银建议选择性吸纳水泥股，并集中于供需面呈健康见底回升，以及售价改善之股份，看好华润水泥，目标价5.65元，潜在升幅约25%。该行指南部地区的需求改善较为强劲，且库存在全国中处最低水平。
小型水泥股看好西部水泥(02233)，目标价1.67元，主要是看好陕西省整合及西部长期之水泥需求。
编辑：zhangm
监督：0571-85871667
投稿：news@ccement.com
本文内容为作者个人观点，不代表行情通立场。联系电话：0571-85871513，邮箱：news@ccement.com。
