[月评]7月中南水泥市场：一片跌声中桂林独涨

一、价格总体表现

　　7月是中南地区的需求淡季，受到企业之间的销售竞争影响，两湖两广都呈现跌势。其中，广东的跌幅水平最为强劲，在下表中可见。其他地区基本都是呈现小幅下挫的走势。

　　然而，广西桂林、贺州在7月行情逆势上扬；湖南长沙的熟料价格也在企业的协同之下稍有拉升。

表1：7月中南地区P.O 42.5水泥平均价格表 单位：元/吨

二、各省市具体变化

　　广东市场7月颓势依旧，继6月底部分地区调整价格之后，7月初和月末价格再次松动走低。月初，英德水泥价格下滑20元/吨，27日再次下挫10元/吨。据悉，英德某主导企业受到经销商的挟制，出厂价比其他企业低大约20元/吨，P.O42.5出厂价在250-270元/吨。广州企业跟跌英德，在新增产能投产和需求萎靡的双重作用下，大部分企业在10日左右就已经库满，部分企业下跌幅度达到了40元/吨；在20日左右当地某些企业再次下跌30元/吨左右，P.O42.5出厂价在300-320元/吨。

　　相较之下，惠州和清远在6月底调价20元/吨之后，7月初只是部分企业跟跌。企业表示，受到雨水影响，销售行情不佳，惠州企业计划陆续停窑检修，预计持续20日左右；而清远在20日再次跌价20-30元/吨。月底，惠州和清远的P.O42.5R和P.O42.5出厂报价分别在280-310元/吨和260-270元/吨。


　　广西在7月跟跌广东，唯有桂林和贺州等地独涨。南宁贵港在月中价格走低5-10元/吨。迫于广东新增产能投产和需求回落，广西外销水泥回流严重，玉林地区在1日下调价格15元/吨。P.O42.5在三地的报价在260-290元/吨。西部的百色情况也不容乐观，受到雨水的多番袭击，10日百色水泥价格下跌30元/吨，P.O42.5的出厂价在270元/吨左右，企业表示已经处于亏损边缘。

　　桂林和贺州水泥价格却在需求的拉升和企业的协同之下逆势上扬。据悉，当地的新农村建设和公路建设投资力度颇大，企业库存得以消化，促使价格上扬，P.O42.5散装的报价在300元/吨。


　　7月湖南几个地区规划涨价，但是未能达成，价格依旧以持续走低为主趋势。南方水泥在长沙地区的搅拌站收购达到了一定阶段，占据50%左右的市场，水泥和熟料定价能力也随之上升，相比其他企业有20元/吨的价差。在南方水泥的协调之下，中旬长沙熟料逆市上扬5元/吨，其他品种价格不变。永州、衡阳等地对外宣称涨价20元/吨，但并不具备可执行力；郴州企业为抢夺市场暗降10-20元/吨。长沙P.O42.5出厂价在260-270元/吨，熟料在265元/吨；永州P.O42.5出厂价在250-280元/吨。

　　邵阳地区自6月受到雨水滋扰，库位压力提升，停窑检修15日；7月开窑生产之后库位尚可，价格稳定。


　　自6月下旬武汉降价10元/吨之后，7月中旬武汉价格再次走低。企业表示，受到雨季和外来熟料影响，销售行情非常恶劣，市场下调空间较小，若是亏损更宁愿选择停窑检修。在16日，部分小企业降价20元/吨，月末P.O42.5的出厂价在260-270元/吨。

　　黄石、鄂州等市场竞争更为激烈的地区在7月下调熟料外销价格10-20元/吨。在6月停窑10天之后，销售情态并没有好转的迹象，据悉P.C32.5的出厂价已经跌至220元/吨。相对，荆门地区因为毗邻张家界，需求尚可和竞争较小的优势使得价格能够一直保持在相对高位，P.O42.5出厂价在320-350元/吨。


　　7月初，海南价格走低20元/吨，PO425出厂价在350-380元/吨。


三、下一阶段市场预期

　　8月依旧是两湖和两广的销售淡季，预计销量不会有重大改观。

　　广东：下跌空间有限

　　据悉，广东主导企业的水泥销量在上半年还是有所提升，而小企业的市场被主导企业和经销商、粉磨站等进一步压榨；主导企业以量补价的销售策略明显。

　　广东自5月价格出现松动之后，珠三角地区的市场价减去英德至广州的运费已经迫使英德水泥的出厂价基本处于亏损边缘，预计后期广东的水泥价格下跌空间有限。

　　广西：与广东联动走低

　　广西与广东市场一脉相承，广东市场的持续低迷迫使广西的外销水泥量严重下滑，转而拉低沿江企业的水泥价格。预计，在广东市场未有明显好转的趋势、广西主导企业缺乏协同意识的的双重作用下，广西的未来走势仍旧悲观，但下跌空间已是不大。

　　湖南：依旧经受淡季考验

　　虽然长沙熟料价格受到微小拉涨，但预计后市还是以平稳为主，企业对于协同的配合度不会很高。

　　台资企业实业在湖南娄底投资的2x4500t/d中第一条线于7月顺利投产；湖南首个水泥窑协同处置生活垃圾本月在湖南株洲华新水泥正式开工建设，预计年内能够投产。这将给后期市场带来一定的冲击和压力。

　　湖北：没有明显回调迹象

　　据悉，安徽和江苏的熟料出厂价维持在190元/吨左右，并且在近期没有回升计划。受此影响，预计湖北东部区域的水泥价格还会有所震荡，此前湖北的外销熟料价格在210-220元/吨；若是价格再次下跌，企业可能会选择停窑检修来度过销售萧条期。此外，湖北中部荆门地区酷暑难挡，开发商延缓工程进度，未来有继续降价的可能。