水泥价格指数第44周需求偏弱，多地出现明涨实稳（11.24-11.28）

11月28日，全国水泥价格指数（CEMPI）报收101.81点，环比增长0.22%，同比下跌23.77%。11月28日，长江流域水泥价格指数（YRCEMPI）报收92.45点，环比下跌0.44%。

本周全国市场进入传统淡季，北方淡季供需双弱价格基于平稳为主，南方多地受库存压力需求低迷，后续涨幅仍难落地，部分区域存在小幅度回落。华东“调涨难落地”，安徽沿江、江苏苏锡常等地区域虽推涨，可实际成交无变动。中南呈“涨跌化分”河南借错峰停窑和需求回升推涨20元/吨，广东珠三角推涨散装水泥价格，但湖北因库存压力行情偏弱态势；东北、西北进入淡季，东北价格环比指数下降，需求触底，西南则延续承压态势。

11月28日全国熟料价格指数（CLKPI）报收109.28点，环比下跌0.79%。

图1：水泥价格指数走势（点）

图2：熟料价格指数走势（点）

一、六大区域市场行情

分区域看，11月28日六大区域涨跌互现。华北地区水泥价格再次下浮，水泥价格下跌0.45%；东北地区水泥价格持续下降，水泥价格下跌1.94%；华东地区价格逐渐回升，水泥价格上升0.22%；中南地区价格有所回升，水泥价格上升3.04%；西南地区价格略有减弱，水泥价格下跌1.21%；西北地区目前暂时平稳。

表1：六大区域水泥价格指数变化

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

华北：冀中南地区价格回落，华北水泥市场整体弱稳

冀中南地区水泥价推涨落实不佳；山西、内蒙古维持稳定。

京津冀：本周京津冀地区水泥市场弱势运行。冀中南地区推涨因需求疲软等因素影响落实不佳，水泥价格回落。冀北地区整体以弱稳姿态运行。

山西、内蒙古：本周山西、内蒙古水泥市场整体趋稳。山西晋东南区域虽上周尝试推涨，但实际成交价基本持稳，属于以涨促稳的修复性操作。同时，山西中北部及内蒙古已进入冬季淡季，需求与供给双双走弱，价格与产量均进入平稳运行的平台期。

东北：东北水泥市场收尾

东北水泥市场整体弱势运行。

东北：东北地区水泥市场基本结束，仅剩少数室内项目尚有零星需求，整体市场弱稳，进入有价无市状态，价格调整意义不大。

华东：江浙多地水泥价格继续尝试通知上涨

煤炭等原材料价格上涨，企业生产成本增加。为提升盈利，25-28日江苏南京、苏锡常及浙江全省一些主导企业继续尝试通知上调水泥价格10-30元/吨不等，具体落实待观察。

江苏：近日天气晴好居多，市场需求较为稳定，加之煤炭等原材料价格上调带动，企业生产成本增加，涨价意愿强烈。为提升盈利，26-28日起江苏南京、淮安、盐城及苏锡常等地一些主要厂家再次通知上调水泥价格10-30元/吨左右，其余同业陆续跟进调整。整体来看，随着气温下滑，季节性淡季影响，后续需求将进一步走弱，本轮价格推涨能否落地还有待观察。

浙江：煤炭等原材料价格上调带动，企业生产成本增加，加之外围市场价格普遍上调带动，企业涨价意愿强烈。临近年底冲刺阶段，为提升盈利，25-27日起浙江地区主导企业对省内各地市场陆续通知上调水泥价格20-30元/吨左右，具体落实尚待观察。

安徽：安徽地区主要熟料线企业计划12月继续执行错峰停窑13-15天。受此带动，25日起安徽沿江地区一些主要企业对熟料价格继续尝试上调30元/吨，实际落实情况还待跟踪。水泥价格方面，10月底区域各地市场推涨20-30元/吨后，目前主导企业针对核心市场仍在坚挺价格。熟料等成本上涨带动，预计安徽地区短期内价格将仍以稳价为主，继续推涨动力不足。

福建：近期福建地区天气晴好居多，市场需求平稳为主，但较往年同期依旧偏弱，库存普遍在5-6成上下。水泥价格方面，据悉福州、宁德等地一些企业实际成交价格继续松动下滑5-10元/吨左右，目前全省价格基本跌回年中低位水平。省内其余市场企业报价整体跌后趋稳运行，暂无继续下行迹象。

江西：近日江西地区市场需求弱稳运行，企业出货量不温不火，但受周边外围市场价格回跌影响，局部市场库存压力有所回升。价格方面，据悉省内部分企业对不同区域不同程度采取优惠政策等方式暗中下调水泥价格10-20元/吨左右，市场仍处明稳暗跌阶段。此外，据悉受外围市场价格上调带动，加之年底冲刺，稳固市场价格。省内一些主导企业计划12月初前后将再次尝试推涨水泥价格20-30元/吨，具体情况待跟踪。

山东：18-20日山东地区一些主要厂家曾对各地尝试通知上调水泥价格30元/吨。据市场了解来看，沿海青岛、烟威等地部分企业成交或有小幅上扬10-20元/吨，其余市场主流成交价格变动不大。主要是需求持续低迷，企业库存普遍高位，尤其鲁中、鲁南等市场企业竞争激烈，涨价未能达成共识，后续价格或稳中弱稳为主。

中南：需求不济，中南水泥市场涨价乏力，多地推涨回落。

广东珠三角地区继续推涨，实际执行欠佳。水泥价格持续低位，湖南地区继续推涨。

两广：10月底广东珠三角地区水泥价格推涨未果，且部分企业为维持出货，实际成交价已暗中走低，跌至较低水平。为改善盈利状况，区域内主导企业通知23日起对珠三角地区散装水泥价格上调30元/吨，云浮地区同步上调20元/吨。从目前落实情况看，本次提价幅度参差不齐，珠三角地区多数企业实际上调10-20元/吨，但仍有部分企业为保障出货而未执行调价。广西地区，近一周天气情况较好，市场需求销量相对稳定，水泥价格整体持稳为主。

海南：受前期价格下行影响，海南地区水泥企业盈利承压。近期，随着岛内天气条件转好，户外施工进度加快，加之部分工程进入赶工期，市场需求逐步回暖。为提升盈利，26日起岛内部分主导企业通知上调散装水泥价格30元/吨，落实情况有待观察。

湖北：目前湖北市场水泥价格整体偏弱，部分地区有小幅度回调，库存压力与需求不足是目前湖北整体市场状态。再加上冬季施工进度放缓，供应端压力较大，无法形成推涨条件，市场保持低位持稳状态。

湖南：据市场反馈，近期湖南地区天气晴好，下游行业施工进度加快，需求较前期有所回暖。此外湖南地区价格持续处于低位，各企业运营压力加大，企业涨价意愿强烈。为改善经营状况，长株潭等地区主流企业自11月28日起陆续通知上调水泥价格30元/吨。本次提价能否全面落地，尚待后续跟踪观察。

河南：据市场了解，河南地区自11月15日起错峰停窑，产量收缩，加之近期天气适宜施工，下游市场需求有所回升，企业涨价意愿强烈，推动上调水泥20元/吨。本轮市场涨价落实情况有待观察。

西南：西南地区水泥价格整体呈现疲软态势

西南水泥市场分化，川渝赶工需求支撑，重庆拟涨50元；云贵需求疲软，贵州涨势未落实，滇中提价乏力，整体呈现疲软态势。

川渝：近期川渝区域天气持续晴好，受工地赶工需求支撑，水泥用量维持在正常水平的八成以上，库存压力整体可控。重庆地区熟料生产线11-12月累计停窑达55天，本月受环保管控影响基本处于全面停窑状态。为缓解成本压力，企业计划自11月28日起推动水泥价格恢复性上调50元/吨。四川成都及乐雅眉地区袋装水泥价格出现30-50元/吨的回落，部分企业针对成都市场高标号散装水泥实际成交价格已现下滑迹象，但暂未波及主流市场，具体动向需持续跟进观察。

云贵：近期云贵地区天气情况有所好转，但整体市场需求仍显疲软，出货量未见明显提升。水泥价格方面，贵州地区上周虽推动涨价，但实际成交未落实，本周黔西南等地区价格继续调整回落。云南滇中区域水泥价格维持弱势稳定运行态势，自9月以来多次尝试推涨价格均难以有效落地，市场提价动力明显不足，具体走势仍需持续关注。

西北：西北地区水泥市场供需两淡

本周西北地区水泥市场整体基本进入年末淡季。

西北：本周西北地区水泥市场延续季节性下行趋势。陕西关中地区气温尚可，施工条件相对平稳，但项目临近收尾，需求支撑力持续减弱。市场价格处于低位，部分企业为促进出货小幅下调水泥价格。甘肃、宁夏、青海等地市场则基本进入冬季收尾阶段，工地普遍停工，整体市场已步入供需两淡的年末淡季。

后市预测：全国气温逐渐明显下滑，北方低温直接冻结户外施工需求，南方无极端天气需求复苏乏力，难以承接企业涨价动作。预计下周（12.1-12.5）全国水泥市场将增强错峰生产执行力度，缓解供需矛盾。

二、各省市P.O42.5散装水泥价格变动

从31个省市自治区的P.O42.5散装水泥价格具体变化来看，3个省（市）上涨，23个省（市）持平上周，5个省（市）下跌，其中广东地区涨幅最大，涨幅10.41%。

图3：全国31省市P.O42.5散装水泥价格环比变化（%）

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

三、各地区停窑限产情况