水泥价格指数第42周供需失衡格局难改,价格上行乏力（11.10-11.14）

11月14日，全国水泥价格指数（CEMPI）报收102.07点，环比下跌0.76%，同比下跌23.19%。11月14日，长江流域水泥价格指数（YRCEMPI）报收93.15点，环比下跌0.33%。

本周全国水泥市场呈现“供需双弱、涨跌互现”的复杂态势。华北地区冀中南尝试推涨50-80元/吨以稳固价格，但落实情况待观察；东北、西北进入淡季，价格弱稳。华东与中南地区呈现“涨易落难”的特点，安徽、福建、广东等地企业推涨后，因需求不足普遍出现回跌或落实不佳。西南地区分化，川渝暂稳，云贵受阴雨影响价格下滑。整体来看，环保限产与低温天气导致需求支撑薄弱，多数区域涨价尝试难以被市场接受。企业以稳价去库存为主，市场整体处于弱势平衡状态，预计短期内价格波动空间有限。

11月14日全国熟料价格指数（CLKPI）报收110.80点，环比下跌0.61%。

图1：水泥价格指数走势（点）

图2：熟料价格指数走势（点）

一、六大区域市场行情

分区域看，11月14日六大区域涨跌互现。华北地区水泥价格小幅回升，水泥价格上涨1.00%；华东地区价格呈下行态势，水泥价格下滑0.92%；中南地区价格呈下行态势，水泥价格下滑2.52%；西南地区价格呈下行态势，水泥价格下滑1.06%；东北及西北地区价格平稳。

表1：六大区域水泥价格指数变化

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

华北：京津冀地区水泥尝试推涨，落实情况有待观察

冀中南地区水泥价格再次尝试推涨50-80元/吨，落实情况待观察；山西、内蒙古维持稳定。

京津冀：本周京津冀地区水泥价格涨后暂稳。受环保限产的影响，区域内库存降至低位运行，加之前期推涨落实不佳，为稳固前期已回落的涨幅，11月7日起，冀中南地区主导水泥企业通知各品种水泥价格上调50-80元/吨。目前需求端表现平平，新订单成交有限，具体情况有待进一步跟踪观察。冀北地区总体平稳。

山西、内蒙古：当前内蒙古和山西中北部水泥市场已进入典型的冬季淡季，供需双弱格局下，价格和产量均趋于稳定。

东北：黑吉收尾、辽企涨价受阻，价格弱稳运行

东北地区水泥市场淡季维稳。

东北：东北市场进入冬歇模式。黑吉两地项目基本停工，主导企业日均销量百余吨，价格较稳；辽宁自11月6-15日逐步停窑，主导企业尝试推涨以修复前期价格下跌，但库存仍高、需求偏低，实际落实情况不佳。整体来看，区域需求已触底，价格弱势稳定，预计至明年开春前变动空间有限。

华东：需求进一步收缩 华东整体市场价格弱稳为主

本周福建、山东部分地区水泥价格小幅下滑10-20元/吨，华东其余市场水泥价格整体弱稳运行。

江苏：11月5日江苏北部宿迁等地一些企业曾通知上调水泥价格20元/吨，但据目前市场反馈来看，市场实际成交基本未落地执行。本周中南部地区主要企业水泥报价整体趋稳为主，大厂仍在坚挺报价，且对部分地区尝试拉动终端市场价格上扬，但效果并不理想。整体来看，下旬后气温将大幅下滑，需求或进一步萎缩，区域水泥价格或出现季节性回落，但下浮空间基本不大。

浙江：11月浙江地区熟料线企业执行错峰停窑8-13天，目前来看熟料库存处在中位运行，加之市场需求暂时较为稳定，短期内区域报价整体以稳为主。但据悉外围市场需求低迷，熟料库存回升较快，且部分企业对浙江部分市场发货价格有所下滑，或对本地市场稳价有一定影响，具体情况尚待跟踪观望。

安徽：10月底至11月初安徽大面积地区水泥价格推动上调15-30元/吨。据目前市场了解来看，皖北市场气温开始走低，市场需求进一步走弱，加之外围周边市场水泥价格迟迟未执行上涨，北部区域阜阳等部分市场一些企业成交价开始涨后回跌20元/吨左右，部分大厂仍在坚挺。整体来看，需求低迷状态下，下游市场涨价接受度偏低，安徽地区价格短期内仍有承压下行的风险。

福建：本周福建地区水泥价格暂稳跌后稳定为主。10月底福建地区水泥价格推涨30元/吨，市场了解多地已普遍回跌10-20元/吨不等，目前区域价格跌后暂稳为主。据悉区域部分企业或仍有意于月底前后再次尝试涨价，但介于当前低迷的市场需求和外部压力，涨价很难被市场接受，执行情况待观察。

江西：月初江西除九江以外地区一些主要企业通知上调水泥价格20元/吨。据市场了解来看，目前各地主导企业对外报价基本涨后稳定为主，但部分市场实际成交或仍保持相对低位，意味着本轮价格上涨仍未完全被市场接受，推涨落实情况还需继续跟踪。

山东：11月以来山东地区气温下滑，一些工地市场进度放缓，加之新建工程较少，整体需求进一步萎缩。水泥价格方面，据悉近日鲁西、鲁东等多地一些企业针对不同客户市场成交价格普遍有所松动下滑5-20元/吨不等，各地市场行情分化较为明显。15日山东地区熟料线企业停窑在即，企业推涨意愿强烈，但需求低迷状态下，最终市场能否接受还有待观望。

中南：需求不济，中南水泥市场涨价乏力，多地推涨回落。

广东地区涨跌互现，行情分化。广西需求弱，提价遇阻，实际涨幅低且难持续。两湖地区市场需求不足，水泥价格均有回调。

广东：近期，受民用市场需求略有回暖及周边福建市场价格上涨的提振，广东粤东地区水泥企业涨价意愿强烈。为提升盈利，8日起区域内主导企业通知对梅州、潮汕等地区上调袋装水泥及熟料价格10元/吨。散装市场由于在建项目不足、需求疲软，此次暂未同步上涨。此外，10月底珠三角地区主导企业推涨水泥价格30-50元/吨，本周已全面回落至涨价前水平，部分企业成交价甚至低于涨价前水平。

广西：上周，广西大部分地区主导企业尝试推涨水泥价格20-40元/吨。然而，从当前执行情况看，实际涨幅不及预期，部分成交价格仍维持在涨价前水平。由于近期广西本地市场需求持续低迷，加之9月至10月已连续推涨，本次价格提涨缺乏足够需求支撑，恐难以维系。

湖北：湖北水泥市场整体延续偏弱态势，价格下行压力依然存在，局部地区小幅回调。武汉及周边市场库存压力持续，库存普遍维持高位，水泥价格出现下跌。鄂中地区价格也有所回落，沿江市场受需求不足影响，缺乏上涨动力，实际成交存在小幅下调迹象。整体来看，当前下游需求支撑仍显不足，企业发货多维持在正常水平的五至六成，未见明显好转。短期来看，湖北水泥市场或继续承压，行情以弱稳为主，局部仍存调整空间。

湖南：近期湖南各地区水泥价格推涨执行力度有所减弱，长株潭等地上周主流企业通知上调水泥价格20-30元/吨，实际落实幅度有限。部分企业自通知起便未严格执行上涨，其余厂家在跟进后也逐步回调。当前区域需求虽变化不大，但整体市场接受度不足，企业推涨阻力较大。本次价格上调未能全面落地，后续市场情况仍待持续跟踪。

河南：上周河南省内主流企业再次推涨水泥价格20元/吨后，目前郑州等豫中地区报价整体维持稳定。由于遭遇重污染天气影响，环保管控，对水泥生产、运输及下游施工活动均产生了明显的抑制作用。尽管实际成交量并未显著提升，但客观上对价格形成支撑。

西南：西南地区水泥价格涨跌互现

云贵阴雨天气致水泥需求疲软，价格下行；川渝需求回升，两地价格本周暂稳，后续执行及市场动态需持续观察。

川渝：近期川渝地区天气由晴转多云，市场需求小幅回升。受环保政策持续加码影响，区域熟料生产线基本处于停窑状态，且11月至12月期间累计停窑天数不少于55天，市场供应进一步收紧。水泥价格方面，本周各区域对外报价暂保持稳定，后续执行情况仍需观察。

云贵：云贵地区，受频繁阴雨天气影响，水泥市场需求持续疲软，出货量低迷。云南昆明等地一些主要厂家虽在上周尝试推动水泥价格回调，但实际执行效果未达预期，部分企业则在原有的价格基础上继续下调20元/吨，价格呈现下行态势。贵州遵义、铜仁等地水泥价格本周也呈现明显下滑趋势，跌幅在20-60元/吨不等。目前来看，云贵水泥市场供需矛盾突出，价格走势仍存不确定性，后续具体执行情况及市场动态需持续跟踪观察。

西北：西北地区水泥市场淡季

本周西北地区水泥市场整体进入传统淡季。

西北：本周西北水泥市场受低温影响，施工活动明显减少，除陕西关中地区外，其余省份工地陆续收尾。整体来看，西北地区水泥市场进入传统淡季，供需双弱格局下，企业调整意愿不高，市场供需关系偏弱。

后市预测：北方进入冬季淡季，供需双弱，价格以稳为主；预计下周（11.17-11.21）全国水泥市场将延续弱稳态势，区域分化显著；南方多地受制于需求低迷与库存压力，推涨乏力，价格存小幅回落风险。

二、各省市P.O42.5散装水泥价格变动

从31个省市自治区的P.O42.5散装水泥价格具体变化来看，1个省（市）上涨，24个省（市）持平上周，6个省（市）下跌，其中云南地区跌幅最大，跌幅4.35%。

图3：全国31省市P.O42.5散装水泥价格环比变化（%）

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

三、各地区停窑限产情况