[行情综述]1月：全国行情普降，华东领跌

　　一、全国与区域行情综述

　　1.1 全国行情：行情普跌，长三角进入下行趋势

　　1月，全国水泥价格下跌。本月开始，全国水泥价格正式进入季节性调整阶段。北方除部分地区外，需求基本结束，水泥行情稳中有跌。中南和西南地区受到阴雨、寒冷天气影响，加上临近春节，需求下滑，除广东部分地区有小幅上涨外，其他地区以跌为主。华东地区领跌，长三角沿江地区进入下行通道，熟料价格大幅回落，水泥价格随之出现季节性调整。

　　1月初全国水泥价格指数（CEMPI）为161.56，月末为152.39点，本月环比下跌6.04，同比涨幅7.86%。

　　图1、2：1月全国水泥价格指数CEMPI 、水泥价格指数（CEMPI）K线图

　　数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据研究院

　　成本方面，1月末秦皇岛（Q5500K）动力煤平仓价为582元/吨，环比上涨0.87%，同比下跌23.32%。1月水泥与煤炭成本价格差下跌了约26元/吨，当月环比下跌7.21%，同比上涨了16.59%。

　　图3：2019年1月水泥价格、煤炭成本及价格差（元/吨）

　　数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据研究院

　　1.2 区域行情：华东领跌全国

　　2019年1月，全国六大区域水泥均价均有所下跌。华东地区水泥价格出现季节性调整，环比大跌9.77%。长三角沿江地区熟料价格大幅回落，由此进入下行通道，其中江浙沪皖水泥价格整体下调一至两轮。东北、西北除少数区域外，市场需求基本结束，行情企稳偏弱，环比分别微跌0.9%和2.33%。华北地区需求同样走淡，津冀行情有所下跌，其他省份维持稳定。中南和西南地区需求下滑，行情跌幅为2.35%和3.13%，除广东部分地区有小幅上涨外，其他省市以跌为主。

　　表1：2019年1月全国及七大区域水泥价格指数变化

　　数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据研究院

　　图4：1月全国及六大区域水泥价格指数走势（单位：点）

　　数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据研究院

　　东北地区水泥行情平稳，市场冬休，基本没有需求。

　　华北地区需求减少，行情疲弱运行。临近春节，冀中南熟料及部分外销山东水泥价格下跌20-30元/吨。

　　西北地区仅有甘肃及陕西南部有少量施工。陕西关中地区价格下滑10-20元/吨，甘肃陇南地区价格下调30-40元。

　　华东地区价格普遍回落，5日长三角沿江地区熟料价格大幅回落160元/吨。江苏省元旦前后苏南下滑20-30元/吨，5-6日全省多地普降50元/吨，其中南京地区7日继续下调50元/吨，7-10日宿迁、徐州、连云港等地跟降20-30元/吨，15-17日苏南及扬州、泰州地区价格走低20-30元/吨，盐城、淮安、连云港地区下调30-50元/吨不等，18日南京地区下调高标水泥价格30元/吨，下旬苏锡常价格继续走低10-20元/吨；上海元旦后下调水泥价格30-50元/吨，5日起再次下调50元/吨，11日低标价格下调30-40元/吨；浙江2日台州地区下调50元/吨，3日起舟山地区水泥价格下调40-60元 /吨不等，6日起浙北多地普降60-80元/吨，8日浙中南下调50元/吨，宁波下调格80元/吨，8-9日温州、台州地区继续下调30元/吨，17日起浙北杭嘉湖地区淡季下调30元/吨；安徽省5-6日中南部地区普降50-60元/吨，其中合肥、黄山、宣城、滁州等部分地区降幅达70-90元/吨，5-8日北部地区下调高标30-50元/吨，低标下调60-85元/吨不等，13日宿州、淮北、亳州、宿州地区下调30元/吨；福建省12月底至1月初以来龙岩、泉州、厦门、漳州等多地价格下滑10-15元/吨，5-6日龙岩、南平、三明及厦泉漳等下调15-20元/吨左右，中旬部分沿海市场价格降15-20元/吨；江西省4日南昌地区下调30-40元/吨不等，4-8日北部多地区价格下调30-40元/吨，赣东北价格下调20-35元/吨，赣西也下调价格30-35元/吨，8日吉安地区下调水泥价格40元/吨，赣州地区下调水泥价格30-40元/吨，12-14日江西北部及南部赣州等地下调30-40元/吨，赣西再降30-40元/吨；山东省中旬枣庄、日照、菏泽、济宁等地区价格下滑20-30元/吨。

　　中南地区稳中有跌，仅广东逆势上涨。湖南月初永州熟料价格下调20-30元/吨，上中旬常德价格下调20-30元/吨，岳阳地区上旬下调30-40元/吨，10-12日益阳地区价格下调20-40元/吨，进入下旬衡阳下调水泥价格20元/吨；湖北省3-4日起武汉下调20元/吨左右，上旬鄂东多地下调价格30元/吨，鄂西北下调20元/吨，9-16日武汉及鄂东等地陆续下调30元/吨，中旬潜江地区小幅下调10-20元/吨；广西地区百色地区月初报价回落20-40元/吨，桂林7日起下调20元/吨，9日起柳州下调10-20元/吨，中旬河池、来宾地区跟进下调水泥价格10-20元/吨；广东18日起粤东梅州、潮汕等地上调价格10-20元/吨不等；河南省信阳地区中旬价格走低20-30元/吨，下旬郑州、新乡、焦作、平顶山等地下滑20-30元/吨；海南海口地区下旬下调15-30元/吨。

　　西南地区行情继续走弱，各地价格以跌为主。重庆上旬主城及渝西市场价格走低10-20元/吨；四川5日起德阳、绵阳、广元地区下调价格15-30元/吨，中旬巴中、达州价格下跌20-30元/吨，泸州、宜宾价格下调10-30元/吨不等，下旬绵阳地区回涨10-20元/吨；云南省2018年12月下旬至2019年1月上旬，昆明地区陆续下调20-30元/吨，楚雄地区价格回落30-50元/吨，中旬曲靖地区下调价格30元/吨，贵州元旦前后铜仁地区下调20元/吨，9-10日贵阳、遵义地区水泥价格回落10-20元/吨，17日起安顺、六盘水六枝市场下调水泥价格20元/吨。

　　二、各省行情走势

　　2.1 各省1月价格变动分析

　　2019年1月末，全国P.O42.5散装水泥均价为462.64元/吨，环比大幅回落，同比仍有7.87%的涨幅。本月没有价格上涨的地区，价格环比下跌的省（市）有23个，其中有 5个省（市）跌幅超过10%，均在华东地区。其余地区价格保持稳定。

　　表2：2019年1月各省P.O42.5散装水泥价格变化（元/吨）

　　数据来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院

　　2.2 重点异动省份具体变化分析

　　2.2.1 浙江省：淡季需求下滑，价格回调

　　1月，浙江省P.O42.5散装水泥均价环比下跌13.90%。

　　临近春节，加上雨水和寒冷天气影响，浙江需求大幅下滑。整体来看，12月至1月初浙江沿江水泥价格除宁波以外基本已回落100元/吨。1月5日浙江地区熟料价格跟随沿江地区同步下调160元/吨，水泥价格随之下调。上旬浙江基本完成一轮普降，幅度在50-80元左右。进入中旬，17日起浙北杭嘉湖地区主导企业针对各品种水泥价格继续淡季下调30元/吨。全省行情正处于下行通道。

　　下旬水泥价格方面，近期报价以稳为主。浙江省水泥协会计划要求2019年境内涉及熟料生产的36家企业，50条生产线，都须分春节、高温梅雨、四季度三个阶段参与执行错峰停窑，单线停窑天数不低于65天。浙江地区春节期间1月10日-3月15日要求省内所有熟料生产线参与执行错峰停窑，时间不低于35天。预计短期内浙江地区水泥价格不会有明显变动。

　　图5：近3个月浙江省P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

　　资料来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院

　　2.2.2 上海：高位回落

　　1月末，上海P.O42.5散装水泥均价为513.00元/吨，环比下跌13.49%。

　　元旦假期后，上海地区大厂通知下调低标水泥价格50元/吨，高标水泥价格30元/吨，价格开始高位回落。外围水泥P.O42.5散装对沪靠岸价520-540元/吨左右。继1月2日下调30-50元/吨之后，5日起地产主要厂家针对42.5级与52.5级等高标水泥出厂再次下调50元/吨。11日低标水泥价格继续大幅下调30-40元/吨。

　　图6：近3个月上海P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

　　资料来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院

　　2.2.3 江苏省：跟随长三角下行趋势

　　1月，江苏省P.O42.5散装水泥均价489.84元/吨，环比下降12.74%。

　　由于需求的季节性下滑，元旦前后苏南苏锡常一些大厂价格已经松动下滑20-30元/吨。 熟料价格大幅走低，元旦前后江苏中南部地区价格松动20-30元/吨后，5-6日区域扬州、泰州、南通、南京、镇江以及苏锡常等各地主要厂家各品种水泥报价普降50元/吨。其中南京地区海螺水泥价格5日普降50元/吨后，7日继续通知下调低标水泥价格50元/吨，累计下调低标价格100元/吨。此外，苏北一带，淮安、盐城地区大厂6日下调各品种水泥出厂50元/吨，且部分厂家优惠政策增加10-20元/吨。7-10日宿迁、徐州、连云港等地其余地区水泥价格陆续跟降20-30元/吨。

　　中旬，江苏市场开始第二轮大幅下调。15-17日苏南苏锡常地区主要厂家水泥价格松动走低20-30元/吨；中部扬州、泰州地区大厂水泥价格同步下调20-30元/吨；北部盐城、淮安、连云港地区主导企业对不同规格水泥出厂下调30-50元/吨不等。此外，18日南京地区部分厂家下调高标水泥价格30元/吨。

　　下旬，随着春运开始，工程施工量减少，虽有部分年前赶工情况，江苏市场需求维持在七成上下。苏锡常地区部分大厂水泥价格继续松动走低10-20元/吨，中北部地区报价平稳。

　　图7：近3个月江苏省P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

　　资料来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院

　　2.2.4 安徽：受熟料价格下跌影响，水泥价格普降一轮

　　1月，安徽省P.O42.5散装水泥均价为459.57元/吨，环比下跌11.25%。

　　受长三角地区熟料价格大幅下调影响，安徽水泥价格普遍大幅回落一轮。5-6日合肥、巢湖、池州、六安、滁州、铜陵、芜湖、黄山、马鞍山等中南部地区大厂水泥出厂价格普遍下调至少50-60元/吨，其中合肥、黄山、宣城、滁州等部分地区个别厂家降幅更达70-90元/吨。皖北一带，继月初淮南地区42.5级散泥下浮40元/吨，5-8日北部蚌埠、淮南、阜阳地区大厂相继下调高标水泥价格30-50元/吨，低标价格60-85元/吨不等。亳州地区低标水泥价格下调50元/吨。

　　中旬皖北地区水泥继续继走低，13日宿州、淮北、亳州地区主要厂家通知下调高标水泥价格30元/吨，其中宿州地区低标水泥价格跟进下调30元/吨。

　　下旬安徽地区天气有所好转，整体价格平稳为主。

　　图8：近3个月安徽省P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

　　资料来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院

　　2.2.5 江西：转入淡季，价格普降两轮

　　1月末，江西P.O42.5散装水泥均价452.68元/吨， 环比下跌10.19%。

　　受到降温，阴雨天气、临近春节等因素的影响，江西需求季节性下滑，元旦后市场进一步走淡。4-8日起省内水泥价格开始2019年第一轮全面回落，北部南昌、九江、抚州地区主导企业陆续通知下调各品种水泥出厂价格30-40元/吨；赣东北上饶、鹰潭、景德镇主要厂家水泥价格下调20-35元/吨，个别厂家实际成交走低50元/吨左右；赣西新余、宜春地区大厂通知下调各品种水泥价格30-35元/吨。8日吉安地区红狮水泥通知下调水泥价格40元/吨；赣南赣州地区主要厂家来陆续下调水泥价格30-40元/吨左右。

　　12日-14日江西地区出现第二轮普降情况，北部南昌、九江、抚州，赣东北上饶、鹰潭、景德镇及南部赣州等地主要厂家水泥价格陆续下调30-40元/吨，主流降幅30元/吨。而赣西地区分宜海螺、高安红狮再次通知下调各品种水泥出厂30-40元/吨。

　　两次下调水泥价格后南昌、九江地区累计下降幅度在60-80元/吨。

　　图9：近3个月江西省P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

　　资料来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院