行业集中度高 海螺水泥(00914)半日涨一成
巨灵新闻
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2011-10-08 00:00
今年上半年纯利按年上升223.5%至59亿元人民币的港股安徽海螺水泥(00914)，10月6日早上股价随市上扬，半日涨9.53%至19.76港元，暂成交2322万股。国浩资本建议买入，6个月目标价调整至36.4港元，相当于12倍2011年巿盈率，较市价溢价84%。
国浩资本表示，安徽海螺有能力维持盈利能力于现水平，主要由于：
1） 行业集中度高：在东部、南部及中部巿场，海螺及当地其他四间大型水泥商控制了60%以上的巿场份额，这将加强他们提振水泥价格的能力；
2） 有限供应：海螺管理层相信政府不会于2011年及2012年批准兴建新的水泥线。期间，落后水泥产能的淘汰情况理想，预料2011年将淘汰约1.5亿吨落后产能，相当于2011年水泥供应的7%。
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编辑：liuqi
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