[月评]12月西北：价格未现波澜 静候冬储计划

一、区域行情回顾

　　12月份，西北地区水泥市场延续11月份的平稳走势，由于寒冷天气限制了工程的施工，多数地区水泥市场有价无市，区域整体价格持稳运行。从区域内的各地水泥市场来看，陕西和青海两地行情整体保持平稳，价格无变化；甘肃、宁夏环比上月底微幅下跌4和2元/吨，甘肃主要是兰州等地区在11月短期需求释放之后回落，引起区域价格阶段性反弹之后走低，宁夏因部分企业为销量而执行降价；新疆由于此前价格下跌至低位，部分水泥企业对此进行了适当回调，为冬储计划做准备。

表1：12月西北地区P.O42.5散装水泥价格变化（元/吨）

数据来源：中国水泥网

图1：近3个月西北地区P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）
 

数据来源：中国水泥网

　　12月份，西北各地水泥市场成交量已大幅萎缩，市场行情比较清淡，各地水泥企业主要忙于年底资金的回笼工作，水泥价格下调对整体销量的促进作用已不大，因此各企业意愿稳价销售，等待统一冬储推出。
二、各地市场分析

　　下一阶段，已经处于传统淡季的西北各地水泥市场将静侯冬储计划的陆续出台，各水泥企业然后根据自身情况作出相应战略调整。在此过程中，区域水泥价格将以平稳运行为主，有个别企业或局部地区率先降价冬销的行为出现，但对整体冲击有限。

2.1陕西：行情平淡持续走稳，冬储即将出台

　　12月属于陕西水泥市场的传统淡季时节，区域需求及水泥销量均有明显回落，各主要厂家日均销量均有不同程度下滑，千阳海螺、县功海螺、泾阳声威、实丰水泥等个别厂家发运降幅较大，日均发运下滑超千吨。各水泥企业的工作重心基本以年底资金回笼为主，水泥价格力主维稳。月初，由于民用需求的大幅下滑，尧柏、声威、海螺等企业对32.5级袋装下调10-20元/吨不等。期间，泾阳冀东等个别企业以低于主流水平20-30元/吨的价格销售熟料，同时增加P.O42.5散装返利5元/吨。其他企业对于此行为并未跟随，因此区域市场的水泥价格未发生波动。

图2：陕西P.O 42.5散装水泥价格走势（元/吨）
 

数据来源：中国水泥网

　　12月寒冷的天气致使陕西区域内需求萎缩，市场行情冷淡。而西安、咸阳等地严重的雾霾天气，使西安市紧急启动《西安市空气重污染日应急方案》，受此影响，西安、咸阳两地区域水泥需求阶段性萎缩近50%，水泥销量降幅近30-35%左右，可谓是雪上加霜。近日国家发改委正式批复了西安城市轨道交通近期建设规划（2013-2018年），计划到2018年西安将开通六条地铁，这未来五年区域内轨道交通的建设将会成为支撑区域内水泥需求的重要力量。下一阶段，区域水泥价格总体继续走稳，水泥冬储计划已在酝酿之中，预计元月将会推出。

2.2甘肃：兰州等地需求明显萎缩，后期力主稳价运行

　　进入12月后，西北地区因气温骤降，工程施工受限严重，需求较前期明显下滑，水泥市场已临近尾声，区域水泥价格在11月阶段性反弹之后小幅回落。兰州地区前期未受降雪天气影响，较好的需求推高了当地水泥价格，但月底当地工程施工已基本停止，市场清淡。为拓展新年销量，巩固客户资源，回笼资金。月底，兰州有部分品牌报价略有下调20-30元/吨，PC32.5袋装主流出厂价为340元/吨，P042.5散装主流出厂价为370元/吨。后期预计待各厂家冬储计划出台，价格才会有所调整。

图3：甘肃P.O 42.5散装水泥价格走势（元/吨）
 

数据来源：中国水泥网

　　兰州地区的个别企业已在12月公布冬销计划，大幅度调低各规格水泥价格，但大范围的统计的冬销计划并未出台。在统一的冬销计划未实施之前，各企业力主稳价运行，个别企业的冬销行为不会对整体平稳的态势造成大的影响。明年兰州地区轨道交通1号线一期工程将全面开工建设，此外，还有“七大工程”和全市新建乡村公路592公里，这些交通基础设施的推进和建设将为明年兰州地区的水泥需求提供了稳定的保障。

2.3青海：市场行情继续低迷，出台行业政策谋发展

　　12月青海的水泥市场延续11月份的平稳行情，水泥价格未出现变动。目前，金鼎P.C32.5袋装报价305元/吨，P.O42.5散装报价310元/吨。

图4：青海P.O 42.5散装水泥价格走势（元/吨） 

数据来源：中国水泥网

　　12月，青海省出台《关于加快青海省水泥行业兼并重组和结构调整实施方案》，要求到2014年底，水泥企业全部完成余热发电（余热利用）、脱硝、粉尘捕集技术改造，利用市场形成的“倒逼”机制，加快推动水泥企业开展技术改造和升级。目前，当地的高温水泥、油井水泥等特种水泥需求远远不能满足市场需求，当地水泥企业可以在方面有所突破。下一阶段，青海水泥市场继续萎靡，价格平稳，冬储预计会出现在1月中下旬。

2.4宁夏：主导企业尽力稳价，但难掩下行趋势

　　12月宁夏水泥价格在月中有微幅下挫，之后保持平稳走势。12月的宁夏水泥市场已经进入淡季，区域内的各项工程基本停工，水泥成交量已较前期有明显回落。月中，部分水泥企业为积极销货，降价促销，如青铜峡水泥销往银川地区水泥价格下调15-25元/吨左右。目前，银川地区出厂32.5袋装240元/吨，42.5袋装300元/吨，散装低10元/吨左右。

图5：宁夏P.O 42.5散装水泥价格走势（元/吨）

数据来源：中国水泥网

　　从宁夏地区近3个月的水泥价格走势来看，区域内的水泥价格呈现下滑态势，下滑幅度虽不大，但整体水泥价格已处于较低位。这主要是因为今年区域内的水泥需求增长有限，1-11月，宁夏固定资产投资完成2342.96亿元，同比增长28.0%，基本与去年同期相持平，房地产投资今年表现平平，仅在基础设施投资方面有所增长。而区域产能过剩严重，各企业间调节自律有限，出现旺季不旺的现象，致使今年宁夏水泥市场总体行情出现颓势。

2.5新疆：回调低位价格，14年行情严峻

　　12月中旬新疆地区的水泥价格出现小幅回升，走高之后保持平稳运行。此次价格的升涨并不是因为区域内的短期需求出现反弹，而是主要可能是基于前期价格大幅下调至低位作出的回调，为后期的冬储计划做准备。目前，全疆市场处于淡季，冬储计划尚未出台。

图6：新疆P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）
 

数据来源：中国水泥网

　　12月初新疆天业三期两条日产2500吨新型干法水泥生产线已正常生产，对于原本已经产能过剩的区域市场来说可谓是雪上加霜。据新疆社科院预测，2014年新疆经济增速有望达到11%以上，但固定资产投资增速将延续今年走势，仍将放缓。这意味着2014年新疆的水泥工业将会面临巨大挑战。