11月：华东领涨全国，多地价格创新高

水泥大数据研究院魏瑜 · 2018-12-04 10:13

　　一、全国与区域行情综述

　　1.1 全国行情：全面上涨，华东领涨

　　11月，全国水泥行情全面上涨，华东地区领涨全国。从需求面上来看，南热北冷的特征明显，北方地区尤其是东北和西北由于天气转冷、降雪等，工程施工接近尾声，需求下滑。南方地区尤其是长三角地区在结束了雨水天气、节假日影响后迎来了旺季。受到环保限产的影响供给大大收缩，短期内的供需不平衡是华东地区水泥价格的大涨的“催化剂”。北方地区尽管需求下滑，但在冬季停窑的控制之下价格也有一定的上涨。

　　11月初全国水泥价格指数（CEMPI）为151.63，月末为161.37点。本月环比上涨7.95%，同比涨幅为19.55%，水泥价格指数创历史新高。

　　图1、2：11月全国水泥价格指数CEMPI 、水泥价格指数（CEMPI）K线图

　　数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据研究院

　　成本方面，11月末秦皇岛（Q5500K）动力煤平仓价为627元/吨，环比下跌2.03%，同比下跌8.06%。11月水泥与煤炭成本价格差，当月环比上涨10.06%，绝对值约32元/吨，同比上涨了26.29%。

　　图3：2018年11月水泥价格、煤炭成本及价格差（元/吨）

　　数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据研究院

　　1.2 区域行情：华东领涨全国

　　2018年11月，全国六大区域水泥均价全面上涨。华东以环比12.7%的涨幅领涨全国，一方面是由于11-12月是华东尤其是长三角地区的传统旺季，需求好转，另一方面是受到环保限产的影响供给大大收缩，短期内的供需不平衡加速了水泥价格的上涨。中南地区行情普涨，河南省自10月以来已连续推涨，两湖行情较好，两广中广东前期行情一直较稳定，本月迎来普涨。西南行情略有分化，川渝需求和行情相对较好，云贵藏受天气、新增产能等影响，行情显低迷。北方地区，东北和西北已进入需求淡季，项目逐渐停工。尽管需求下滑，东北地区此前“协同破裂”，部分水泥厂不停窑的情况已得到控制，价格有所回涨。西北地区唯有陕西仍在推涨，其他地区行情基本已结束。华北地区受到环保限产的影响，价格有所上涨。

　　表1：2018年11月全国及七大区域水泥价格指数变化

　　数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据研究院

　　图4：11月全国及六大区域水泥价格指数走势（单位：点）

　　数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据研究院

　　东北地区水泥行情平稳，进入工程停工和产线停窑期。辽宁省下旬辽中部分地区调高挂牌价。

　　华北地区淡季上调，稳中有涨。天津月初上调高标价格20-30元/吨；河北保定10月下旬-11月初上调10-20元/吨，上旬上调水泥价格30元/吨，唐山、承德等地中旬上涨10-30元/吨，26日起中南部地区上调价格30元/吨；山西上旬晋南等地报价上调30-40元/吨。

　　西北地区逐渐进入淡季，除陕西外其余各省行情基本结束。陕西9日关中多地上调价格30元/吨；甘肃月初平凉地区上调10-20元/吨。

　　华东地区行情高位上涨，多地价格创新高。江苏省10月30日-11月1日全省水泥价格大涨30-50元/吨不等，18-22日起苏锡常、南京江南、镇江、扬州、泰州、南通、淮安、盐城等多地上调30-40元/吨，27日连云港上调价格30元/吨；上海1-2日价格上调30-50元/吨，进入中下旬，价格继续走高30元/吨左右；浙江省1-2日浙北、浙中南多地水泥价格上调50元/吨，9日沿江甬温台市场上调20元/吨，15日-17日全省各地厂家水泥报价普遍大涨30-60元/吨；安徽省1日起巢湖、合肥、芜湖、铜陵等地区上调价格30元/吨，皖北各地上调价格20-40元/吨，4日马鞍山上调50元/吨，9日巢湖、合肥六安地区上调30元/吨，中旬皖北多地下调30-60元/吨，20-21日起宣城、马鞍山地区上调水泥价格30-40元/吨左右，23日黄山地区上调20元/吨左右，24日淮南、阜阳地区价格回涨20元/吨，24日皖南铜陵、池州地区上调水泥价格20元/吨；福建省3日福州、宁德地区水泥价格推涨20-30元/吨，10日起全省上调价格30元/吨；江西省2日起赣东北地区上调价格30元/吨，5-7日中北部及南部赣州等地上调价格30元/吨，14日-15起赣西跟进上涨30元/吨，赣东北21日起上调30元/吨；山东省月初济南、泰安、莱芜、枣庄等地上调价格10-20元/吨，15日起青岛、枣庄等地上调价格20-30元/吨左右，22日起济南、青岛、聊城、日照等地上调价格30-40元/吨，23日-26日济南、潍坊、聊城、日照、德州、菏泽等多地上调水泥价格20-40元/吨左右。

　　中南地区稳中有涨，广东迎来普涨，河南继续推涨。湖北省月初鄂西及鄂西北推涨30-50元/吨，6-9日鄂东多地上调价格30元/吨，9-10日宜昌上调价格20-30元/吨，下旬鄂西北襄阳、十堰等地小幅下调水泥价格10元/吨；湖南省10月30日-11月1日起长株潭、衡阳、邵阳等地区上调价格30元/吨，1-7日张家界、湘西、常德等地上调价格30元/吨，进入中下旬常德地区价格回落10-20/吨；广西地区上旬百色地区上调价格15元/吨，中下旬百色再次上调价格10元/吨，玉林、贵港等部分市场价格出现走低情况；广东1日起除粤东以外地区上调价格20元/吨，18-20日粤东市场上调20-30元/吨，同时珠三角惠州地区上调价格20元/吨；河南省8日起价格大幅上调50元/吨，15日郑州、新乡、鹤壁、三门峡等地上调高标水泥价格30元/吨，19-22日豫北地区上调水泥价格30元/吨左右，29日起豫北郑州及周边新乡、许昌等周边地区上调水泥价格30-40元/吨左右；海南6日起海口、三亚、儋州等各地价格上调25-55元/吨不等。

　　西南地区行情有所上扬，但力度不大。重庆中旬渝东北及渝东南地区走高30元/吨；四川11-12日广元地区上调水泥价格20-30元/吨，13日川中德绵市场上调价格50元/吨，14-15日广安、南遂地区上调价格20-30元/吨，攀枝花16-19日上调价格30元/吨，下旬川南宜宾、泸州、内江等地价格推涨30元/吨；云南省昆明1日上调价格30元/吨，上旬红河州、昭通地区上调价格10-20元/吨，8-9日东部红河、文山地区上调15-30元/吨，9日起普洱地区上调价格30元/吨，滇西德宏、保山地区松动下滑20元/吨，中旬曲靖地区上调价格20-30元/吨，20日起丽江地区上调20-40元/吨不等，25-27日文山、红河、普洱上涨20-30元/吨；贵州遵义5日起上调价格30-50元/吨，但落实情况不佳，12-13日黔南、黔东南及贵阳区域上调价格20-30元/吨。六盘水下调价格20-30元/吨。

　　二、各省行情走势

　　2.1 各省11月价格变动分析

　　2018年11月末，全国P.O42.5散装水泥均价为489.89元/吨，环比上涨了7.95%，涨幅比上月加大，同比涨幅为19.55%，同比涨幅不如上个月。本月价格环比下跌的省（市）有7个，上涨的有22个，其中涨幅超过10%的均位于华东和中南地区，浙江领涨。下跌的7个省（市）中，仅有西藏和新疆跌幅超过1%，新疆水泥均价环比下跌3.37%。总体来看，11月水泥行情是涨多跌少。

　　表2：2018年11月各省P.O42.5散装水泥价格变化（元/吨）

　　数据来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院

　　2.2 重点异动省份具体变化分析

　　2.2.1 江浙沪皖四省：环保限产缩供给，水泥熟料齐大涨

　　华东长三角地区受环保限产形势影响，水泥、熟料价格强势大涨。加之长三角地区需求较好，企业整体熟料库存在低位运行。另外由于环保调控影响，11月至明年2月江浙皖地区安排停窑限产，熟料供应日渐紧张，10月31日熟料价格大幅上涨50元/吨。水泥价格也随之水涨船高。

　　11月，浙江、上海、江苏和安徽P.O42.5散装水泥均价环比分别上涨18.59%、18.36%、15.41%和12.08%。

　　图5：近3个月江浙沪皖四省P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

　　资料来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据研究院

　　2.2.2 河南省：停窑预期，反复推涨

　　11月，河南省P.O42.5散装水泥均价环比上涨11.24%。

　　河南地区于本月15日起开始执行错峰生产，停窑执行情况较好。受此影响，11月8日起河南地区部分大厂水泥价格通知大幅上调50元/吨，洛阳、南阳等一些地区水泥价格同步跟进上调20-30元/吨。15日区域郑州、新乡、鹤壁、三门峡等地主要厂家陆续开始通知上调高标水泥价格30元/吨。19-22日郑州、新乡、三门峡等豫北地区主要厂家继续通知上调水泥价格30元/吨左右。

　　十月以来河南地区水泥价格反复推涨，目前区域水泥价格略显混乱，另一方面由于环保因素影响，郑州地区很多工地停工，市场需求明显下滑，实际推涨效果还需要后面观察。

　　图6：近3个月河南省P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）