[原创]8月华南市场分析：海南涨势明显 广东高位难撼

一、  价格整体表现

　　8月华南地区水泥市场呈现两大亮点：

　　第一， 海南市场出现今年以来最大幅度价格提升。7月份开始海南市场出现一些变化，两家大型水泥企业陆续将价格进行了不同幅度的上调，到8月末价格累计提升最多超过了100元/吨。

　　第二， 广东市场水泥价格居高不下，与去年同期相比上涨40%，400元/吨位居全国价格高位区。之前受持续强降雨天气影响，广东省水泥价格略微下调，但8月底随着市场向好发展价格有所回调，已经弥补了之前的略微回落。400元/吨的价格目前在国内只有西北地区的新疆、青海、甘肃等地才会有此行情，广东的高位价格在华东南地区是一大亮点。

表1.  8月华南地区P.O42.5水泥平均价格表

数据来源：中国水泥网

二、  重点省市的具体涨跌变化及原因分析

图1.  8月广东P.O42.5水泥价格走势

数据来源：中国水泥网

　　广东水泥价格近两个月走势比较平稳，持续的强降雨尽管对水泥销售产生了一定影响，但区域内水泥价格仍能保持高位运行。中国水泥网记者在调查过程中得知，8月中旬省内水泥价格受降雨影响有略微下调，但后期随着雨季结束市场迅速恢复，价格反应比较及时，很快又调回降雨之前的水平并略微有所增长。珠三角地区是广东省水泥需求最大、价格最高的区域，市场成交价平均要高于其他地区20~40元/吨，省内价格最低的是粤北、粤西地区。

　　广东能够维持比较高的水泥价格并且保持平稳运行的主要原因有以下几个方面：

　　第一， 频繁降雨过后进入施工旺盛期，水泥需求快速被拉动，亚运会等重点工程的收尾以及其他需要在亚运期间停工的工程抢工期使得水泥需求在短时间内有大的恢复。

　　第二， 区域内企业协同对市场的掌控效果比较好。截止到2009年底，广东省新型干法产能5121万吨，海螺、台泥、华润、中材、越秀、光大七家大企业熟料产能占到总产能的70%以上，对广东水泥市场有足够的话语权，企业间协同意愿比较明显且协同效果促进了行业自律能力的加强，使得区域内水泥市场可以保持比较稳定的态势。

图2.  8月广西P.O42.5水泥价格走势

数据来源：中国水泥网

　　8月中下旬，受“节能减排”和市场需求双重因素的影响，广西水泥价格有所提升，上涨幅度在15-30元/吨不等。截止到8月底，广西红水河P.O42.5水泥散装价格为330元/吨，袋装为355元/吨；扶绥海螺P.O42.5售价与红水河基本一致。

　　价格明显提升的主要原因有以下几个方面：

　　第一，历经了前期的持续降序之后广西水泥逐渐恢复，扶绥海螺水泥销售负责人介绍：“7月份南宁有7、8个重点工程招标，每个标段的需求量均在10万吨，前期的雨季无法施工，现对水泥的需求带动已经有所体现。”

　　第二，“节能减排”政策的拟定使企业在需求旺盛之际有着强烈的价格上调意愿；

　　第三，近期成本有所提高，据广西北流海螺水泥相关人士表示，近期煤炭价格上涨30元/吨左右，提高了企业的生产成本。

图3.  8月海南P.O42.5水泥价格走势

数据来源：中国水泥网

　　7月到8月，海南水泥价格经历了比较大的波动，8月底累计上涨幅度在100元/吨左右。市场供求关系是导致水泥价格上涨的最根本原因，而导致市场供求关系发生变化的原因可以从两个角度来进行分析：

　　从需求角度来看，雨季结束后海南省水泥需求将进入一个高速增长期；从供给角度来看，海南水泥供给存在较大缺口。

　　自8月1日起，海南在加大差别电价政策实施力度的基础上，对超能耗企业实行惩罚性电价，一方面促进节能降耗，另一方面促进产业结构的调整和优化。据华盛天涯有关负责人表示，企业承担着政府节能减排的任务，当前华盛天涯3条5000t/d新型干法水泥生产线，在轮流停产检修，华润水泥（昌江）有限公司也面临着同样的局面。同时加快立窑水泥的淘汰，今年岛内计划淘汰立窑水泥171万吨，是历年来淘汰最多，市场供给将会随之有所减少。这无疑为本已存在缺口的水泥供应又削减了一部分供应量。

　　此外，在中国水泥网记者的调查中得知，海南水泥企业用煤大多是使用越南煤，而今年以来煤炭价格已经上涨了100元/吨，海运费用也有所上涨。成本的增加使得水泥价格有上升的动力。

三、  下一阶段市场预期

　　对于未来价格走势，区域的水泥企业均表示，随着供求关系的展开，成本的攀升，国家节能减排政策的延续，水泥价格仍有上调的动力。

　　广东由于11月份亚运会的举办市政府要求广州市及周边地区建筑施工单位停止施工（除必要重点工程外），停工时间约为3个月左右。而第四季度由于正是水泥需求旺季，此规定或会直接影响四季度的水泥销量，成为未来影响价格走势的短期不利因素。在供给方面随着落后产能淘汰的逐步推进以及就目前省内水泥企业较低位的库存来看，供给也会有所减少，因此在价格方面仍有维持稳定的支撑力。

　　广西在重点工程的拉动下水泥市场将继续保持比较旺盛的供需状况，价格有持续持续稳定向好的动力。

　　海南省由于8月上调幅度较大，继续大幅上行的预期较弱，一方面由于之前曾有过价格大幅上调之后政府开始控制出厂价的前车之鉴，另一方面，随着海南价格高位企稳，其他内陆地区水泥或将进入岛内来缓解供应缺口。