李欣：当前经济形势分析及对建材工业的影响

中国建材工业规划院副院长　李欣

　　中国建材工业规划院副院长李欣在6月7日召开的在2009第三届中国水泥投资高峰论坛暨水泥企业发展混凝土产业研讨会上做精彩报告，以下为报告全文。

各位代表：

　　下午好！

　　金融危机对我国经济产生了比较大的影响。然而，与冶金、化工、有色等行业相比，建材行业作为原材料工业，特别是水泥工业，从去年下半年开始，整个经济运行情况仍然保持了比较好的发展态势。但是，在这种良好态势下，也应该看到，这次金融危机对水泥产能的影响还是比较大的，潜在的问题也比较多。建材工业/水泥工业之所以能够保持相对良好的发展态势，是得益于国家扩大内需的政策在一定程度上有效地拉动了水泥消费的增长；第二，这几年水泥行业加快了结构调整，使水泥工业自身拥有比较强的应对金融危机的能力。

　　如何看待当前经济形势？如果从目前的情况来单独看水泥行业会有局限性，但从改革开放发展历程、从目前水泥所处的发展阶段来看现在的经济形势，可能会有一个更清晰的认识和判断。

　　一、改革开放以来经济发展的周期变化

　　改革开放以来，我国经济保持了持续、高速、稳定的增长态势，从1980年到2008年的28年来，我国GDP保持了两位数的增长速度，这在其它任何一个国家都是没有的。在近30年的时间里，我国主要工业品的产量大幅度的增长（见下表）。

　　1980～2008年主要工业品产量及增长

　　从这些数据很明显的看出，工业品、建材产品产量大幅度增长，速度都高于同期GDP的年均增长速度10.24%。这30年的发展也不是平衡稳定的发展态势，从1980年开始，我国经济发展经历了四个变化周期，前期波动的幅度比较大，波动的频率比较高；1992年以后，无论是在下降期还是从2000年开始进入一个新的上升期，持续的时间都比较长。这说明了党中央国务院在调控经济的手段、办法、效果上都有了很大的提高，我国的经济发展摆脱了过去比较剧烈的、频繁的、短期内大起大落的局面，进入相对平稳的发展阶段。[Page]

　　二、我国新一轮增长周期及变化特征

　　1、2000年我国进入新一轮增长周期上升期

　　从2000年开始，我国经济进入新一轮的增长期，到2008年持续了8年时间，这8年是我国经济、综合国力、生产水平、生产规模大幅度提高的8年。

　　2、上升期的变化特点

　　（1）持续的时间长、经济增长总量大

　　这8年我们为什么能够摆脱过去波动频繁大起大落的局面？我认为能够持续发展的原因主要有：

　　1、国内需求的持续增长。特别是2000年以后国内消费结构的升级，这一升级表现在我们的衣食住行方面--衣食消费为主的消费结构，升级到以住（房）和行（汽车）消费为主的消费阶段。在这个消费阶段，房地产业、汽车产业带动力很大，是拉动我国经济增长的重要原因；

　　2、我国劳动力成本比较低，生产要素价格低，环境的成本相对也比较低；

　　3、国际市场的发展。我国加入WTO进入国际经济体系，国际市场发展缺口的逐渐扩大，成为拉动我国经济发展的一个重要因素。

　　以上因素的共同作用，使我国在这新一轮经济增长上升期持续了比较长的时间，使我国综合国力得到了大幅度提高。

　　同时也应该看到，在2007年GDP增长速度达到这一轮经济增长峰值13%以后，进入下降期，这个阶段它有自身发展调整的要求，这两年宏观经济调控的政策，最根本的着力点就是调控经济不让它过快的增长、过热的发展。从2008年开始，金融危机对我们有很大的冲击和影响。从季度指标看，去年第四季度GDP增速降至6.8%，今年一季度增速降至6.1%。这种下降的趋势从目前来看仍然还没有明晰的判断，影响经济发展有不确定的因素，现在还不是太明朗。

　　从2000年到2008年的经济增长情况看，工业品的增长、财政收入、投资、GDP的增长实际上主要是在新世纪的8年间。

　　（2）出口是拉动经济增长的主要因素

　　为什么出口会保持发展态势？首先，由于技术进步，产品质量的提高，出口产品品种增多，竞争力提高；第二，加入WTO之后使中国顺利融入了国际贸易体系；第三，出口产品价格在国际市场有较强的竞争力；第四，发达国家产业转移。发达国家发展到后工业化阶段，很多加工制造产业--不仅是劳动力密集型的产业，甚至一些技术含量比较高的产业也开始向国外转移，我国很好地抓住了这一机会；第五，新世纪8年也是世界经济保持持续高速发展的8年。这几方面使国内市场需求不断扩大，出口贸易额不断增长，促成了我们8年的出口持续增长。

　　（3）固定资产的大幅度提高

　　固定资产投资从2000年的3万亿元增长到2008年的17万亿元，增速22.9%，拉动了我国经济的发展。2008年固定资产投资额占我国GDP的57%。今年1-4月份的投资增长了34%，按照这样的速度增长，2009年的投资比重可能超过60%。任何一个国家都没有这么高的投资水平。然而，这样高的水平显然并不能长期维持下去。

　　3、2008年开始我国进入经济增长周期的下降期

　　2008年国家开始进行经济调整，应该说这次调整是比较剧烈的。1998年金融危机是一个缓慢的过程，实现了经济的软着陆，在经济软着陆的过程中，又遇到东南亚金融危机，延长了我们软着陆的时间。如果没有金融危机，由于经济自身的调整，2008年的经济发展速度也是往下走的，金融危机的加速或者叠加，加重了这次经济调整影响的程度。

　　经济调整是必然的。1、经济持续过热发展；2、人民币流动性过剩；3、资产价格泡沫形成；4、通货膨胀加剧；5、投资过度增长带来潜在生产能力过剩。

　　4、国际金融危机加剧了我国经济的加快调整

　　金融危机给我国经济带来了哪些影响？

　　1、直接投资的损失；2、国际资本的净流出，国际资本大量流出对我国外汇的收支平衡、外汇市场的稳定会产生比较大的影响；3、商品价格的大幅度波动带来的冲击和影响，比较明显是石油价格大幅下降，可以降低石油进口成本，但是很多产业是在预期石油价格高的情况下发展起来的，比如的煤代油、化工产业等，如果价格下降很多，这些产业就没有生存空间；4、国际贸易量的大幅下滑，直接造成我国经济的大幅下滑，包括轻工、纺织、钢铁、造船等产业也大幅下滑；5、市场预期的改变。预期增长、下降，包括对价格、股市、通货膨胀的预期，这种预期的改变都会改变你对前景发展的判断，包括投资、储蓄、购买意向，当这种预期趋于一致时，市场就会受到很大的冲击和影响。

　　5、金融危机的成因

　　1、过度扩张的流动性，这次金融危机由美国开始向世界蔓延；2、美国次贷危机是直接导火索。这次金融危机是上世纪30年代以来最严重的一次，要比上次亚洲金融危机严重，不但美国、欧盟、日本全面经济下滑，中国、巴西、俄罗斯等国家也受到了巨大的影响。我国出口依存度已由从1998年的30%以上，增加到到2008的60%，国外市场需求急剧收缩导致我国进出口贸易急剧下滑，2008年下半年尤其严峻。[Page]

　　三、应对当前经济危机的措施

　　1、稳定国内主要市场的政策。

　　面对当前的经济危机，我们国家采取了果断、有效措施：1、房地产政策调控的转向。通过一系列调整措施在抑制房地产泡沫的生成，避免房地产泡沫进一步发展，既不让使它破裂造成金融体系的负担，又不任其自由发展。2、稳定股市政策。股市在2007年到达最高点之后，一直在下滑，政府出台了一系列的政策，目前，我们的股市基本稳定。3、增加货币的流通性。几次降低利率，放宽了贷款投放的限制，增加了货币的流通性。4、稳定汇率。

　　2、抑制经济过快下滑的政策。

　　一是积极的财政政策，二是积极的货币政策。这两项政策的实施力度都非常大，远远超过我国前几年操作的力度。积极的财政政策：例如四万亿投资计划的推出比较好地稳定了人们对国内市场的信心；国债的大规模发行，也是以前从来没有的，2009年发行的国债超过了东南亚金融危机时从1998年到2004年6年发行的国债。积极的货币政策：例如年计划信贷五万亿，实际上一季度加快信贷投放达4.58万亿，前四个月已经超过了投放计划。以上政策实施取得了一定的效果，抑制了经济的过快下滑，基本稳定了股市和房市，市场信心有所恢复。

　　四、对当前形势的看法

　　对当前经济形势有四种看法，可以用四个字母的方式来表达：V型的走势。这是比较积极的看法，认为2008年四季度已经到了经济增长的谷底，随着积极的财政政策和货币政策的推出，我们就能走出这一波经济危机的谷底，就有一个新的上升阶段。这个看法从目前来看显然过于乐观，依据是2009年第一季度经济仍在下滑，经济增长速度从6.8%下滑到6.1%，一季度工业增长仍然是低速增长，有的行业是负增长。从发展量指标判断，实际上还是负增长，起码到现在，经济还不能说已经走出谷底；比较悲观的看法是L型的走势，中国经济高速发展30年开始将走入一个低速阶段，相对来说又过于悲观了；比较合理的是W型或者U型走势，W型就是进入一个谷底，在上升的时候由于某些因素影响，开始下降再回升；还有一种判断是U型的走势，在谷底稍微延长一段时间，然后随着国家经济调整到位和世界经济复苏，又走一个新的上升阶段。

　　U型走势的分析相对比较客观，比较符合我们的情况。但是，未来经济增长要象过去30年保持稳定两位数的增长显然难度相当大的。

　　2009年1～4月份主要经济指标及增速

　　1-4季度的主要工业经济指标还不是太乐观，经济短时间还难以走出低谷，过度的财政和信誉的长期投入难以维持，我们还能保持这种快速增长很难。今年一季度，财政收入大幅度降低，财政支出大幅度增长，因此过度的财政和信贷投入都是难以为继的。国际经济复苏今年难以看到希望，国内消费市场的启动还需要消费结构的根本调整，消费市场启动是个漫长的过程。[Page]

　　但从长期看，中国经济发展前景仍然是好的：

　　1、城市化的持续推行，经济发展，社会进步，必然引起大量人口从农村转移到城市，这种推进是个持续的过程，城市化的推进必然带来经济的发展。2、工业化的过程还没完成。尽管东部地区工业相对比较发达，某些城市已经进入后工业化时代，但从全国来看，工业化的进程还远远没有完成。3、中西部经济有更大的增长空间。国家实施“西部开发”、“中部崛起”战略够促进我国经济保持持续增长。4、国内消费市场潜力巨大，远远没有挖掘出来。

　　五、对建材行业的影响

　　金融危机对建材工业的影响还是比较大的，2007～2008年，当投资还在缓慢增长的时候，水泥、玻璃消费已经开始出现明显下滑趋势，投资对水泥等产品的拉动作用明显减小，原因是房地产投资减小，直接影响到建材主要产品的消费量。单位固定资产投资水泥消费量从1998年的8.8吨/万元降到2008年的0.8吨/万元，这期间是逐年下降的。水泥价格在涨，劳动力成本在增长，设备投资在增加，土地投资在投资额中所占比例越来越高，再加上近三十年来，物价上涨、通货膨胀等多种因素的影响，造成单位固定资产投资水泥消费量逐年下降，下降的速率是8%。虽然投资力度很大，但北京、上海、浙江、山东、广东等地区水泥行业都呈现负增长。在一季度投资快速增长之后将进入一个减速期，直接影响到建材行业，建材行业可能进入一个低迷期。2009年1-4月份水泥消费是增长的，东部增长趋于平缓，可能部分是负增长；中西部继续保持增长的态势，这种增长也不是可持续的。

　　六、应对措施

　　加快结构调整。水泥工业结构调整任务还远没完成，落后生产能力仍然占总产能的30%以上，结构调整仍然是水泥工业的主要任务。

　　加快加工制品的发展。水泥行业要加快加工行业的发展。作为企业，单纯的原料输出可能会使发展的路子越来越窄，水泥行业延伸水泥的产业链，向制品业、混凝土产业甚至向骨料产业发展，可以使企业更稳固地占领市场。

　　逐步摆脱对国际市场的依赖。

　　发展重点逐步向中西部转移。现在已经很明显地看到，东部相当一部分地区出现了水泥产能过剩。

　　注重节能和环保。

　　科学发展，做好规划，避免发展的盲目性。相比东部市场，中西部市场的发展势头很好，市场需求增长很快，水泥投资热情很高，但确实也存在盲目发展的现象，需要做好发展规划。