[水泥行情综述]3月：南方涨声一片，北方尚待启动

一、全国与区域行情综述

1.1 全国行情：需求加快，涨声一片

进入三月下旬北方市场需求恢复加快，南方阴雨天气减少，需求陆续恢复。全国水泥行情止跌回涨。3月初全国水泥价格指数（CEMPI）为146.13，月末报收149.21点，环比上涨2.3%，同比基本持平。

分地区看，南方地区水泥价格涨声一片。长三角地区天气好转，市场需求基本恢复到旺季水平，熟料价格月内累计上涨100元/吨，华东地区水泥开启普涨行情。中南地区仍有部分地区受雨水天气影响，下旬整体行情回暖，两广及湖北、河南水泥价格止跌回涨。西南方面，水泥价格普遍出现上调，川渝、贵州涨势明显。南方超半数省份已上涨1-2轮。

北方则略显淡，行情尚在启动期。东北地区多数水泥企业错峰至三月底，需求刚刚启动，泛东北行业会议之后，辽宁地区水泥价格在试探性试探性上调，总体来说行情仍显淡季。中下旬以来，华北京津冀地区施工量开始增加，而山西、内蒙古地区需求尚未恢复，华北行情整体平稳。下旬西北地区工程陆续开工，水泥需求逐渐提升，加上错峰面临结束，陕甘、青海重点地区开始上涨。

图1、2：3月全国水泥价格指数CEMPI、近一年水泥价格指数（CEMPI）K线图

数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）

成本方面，3月末秦皇岛（Q5500K）动力煤平仓价为720.00元/吨，环比大涨27.21%，同比涨幅有35.59%。吨水泥煤炭成本约74.01元，比去年同期上涨了约19.43元。

图3：2021年3月水泥价格、煤炭成本及价格差（元/吨）

数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）

1.2 区域行情：西南领涨，北方微跌

3月份，南方、沿江地区率先开涨，呈现普涨，北方地区仍有小幅下跌。其中西南地区领涨，3月环比上涨5.55%，随着需求启动，西南各地普涨。中南和华东涨幅随后，3月环比分别上涨3.99%和2.56%，中下旬开始逐渐开始上涨。北方地区中华北、东北需求尚未完全恢复，行情仍在下跌，西北地区重点工程需求拉动，陕甘、青海重点地区已逐步上涨。

表1：2021年3月全国及七大区域水泥价格指数变化

数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）

图4：3月全国及六大区域水泥价格指数走势（单位：点）

数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）

东北地区行情稳定，部分地区尝试推涨。错峰生产至三月底，本地需求少量启动，行情稳定。22日起辽宁中南部地区价格试探性上调20-30元/吨。

华北地区行情稳定，内蒙推涨。内蒙古上旬包头、兴安盟、呼和浩特、乌兰浩特、赤峰等一些地区通知上调各品种价格20-30元/吨。

西北陕甘、青海重点地区开始上涨。上旬陕西汉中、商洛，甘肃陇南、天水尝试上调水泥价格20元/吨，陇南落实不佳，天水21-22日尝试大幅上调50元/吨，实际执行20-30元/吨，22日陇南继续上调各30元/吨，青海24-25日西宁及周边上调价40-65元/吨。

华东地区逐渐进入旺季，开启普涨行情。江苏省上旬苏北地区上调价格20-30元/吨，11日宿迁、连云港等地上调20-30元/吨后，14-16日盐城、淮安及徐州南部地区上调高标价格20-30元/吨，同时南京、镇江、苏州、无锡、常州、南通等地上调低标10-20元/吨，22-26日起苏州、无锡、常州、南通、扬州、泰州、盐城、南京、镇江等中南部上调价格20-30元/吨，24日起北部多地尝试第二轮上调20-30元/吨；上海中旬32.5级与P.C42.5级价格上调15元/吨，22日起上调M32.5及P.C42.5级水泥价格20元/吨，26日高标价格上调30元/吨；浙江25日起浙北杭州、绍兴及浙中南金华、丽水等地上调各品种水泥及熟料价格20元/吨，26日嘉兴、湖州地区跟进上调20-30元/吨；安徽省5日前后淮北、宿州等地下调高标价格20-30元/吨，8日皖北亳州地区跟进下调20-30元/吨，10-11日淮南、阜阳地区主要厂家下调低标价格15元/吨，16-18日芜湖、铜陵、池州、宣城、马鞍山等地上调低标价格10-15元/吨，26日起马鞍山、滁州北等地区上调价格20-30元/吨；福建2月28日-3月1日省内上调水泥价格20元/吨，随后福州、三明、龙岩、厦泉漳等多地相继出现回落10-20元/吨，23-25日省内各地再次通知上调水泥价格20-30元/吨；江西上旬南昌、九江及赣东北部分地区厂家高标水泥走低20-25元/吨，13-16日起赣西、赣南、赣中等地区陆续下调价格25-35元/吨，九江22-23日散装下调20-25元/吨；山东省3月初济南、泰，安、淄博等地实际成交价格略有下滑15-30元/吨。

中南地区中下旬起逐渐开始推涨。湖南2月下旬至3月2日起长株潭、衡阳、娄底、常德等地区下调水泥价格20-30元/吨，16日前后郴州地区大幅下调40元/吨，14-16日起长株潭地区部分大厂通知上调P.O42.5散装水泥价格15-20元/吨；湖北宜昌地区12日上调各品种水泥价格30元/吨，中旬起恩施、荆门、荆州及宜昌地区上调20-30元/吨，25-26日起武汉及鄂东黄石、黄冈、鄂州等地上调30-40元/吨，鄂西北上调30元/吨；广西地区月初以来桂林地区陆续下调水泥价格25元/吨，贺州地区水泥价格同步走低30元/吨，18日起桂林地区部分主导企业继续通知下调32.5级袋装水泥及各品种散装水泥价格30元/吨，25-26日北海、贵港、玉林、河池、梧州、来宾等地区上调20元/吨；广东月初珠三角地区水泥成交价走低10-20元/吨，19-25日起粤北、粤东、大珠三角及阳江地区上调水泥价格10-30元/吨不等；河南3日起郑州、平顶山、洛阳、南阳、安阳等多地上调水泥价格30元/吨，很快郑州、平顶山、洛阳等地价格陆续回落20-30元/吨，价格基本降至涨前水平。

西南地区呈现普涨。重庆8-9日渝东北库区上调30元/吨，27日起继续上调价格50元/吨；四川1日起达州地区上调各品种水泥价格20-30元/吨，6-8日起广元、巴中、自贡、内江、资阳、宜宾、泸州等多地上调20-30元/吨，同时成都地区下调袋装水泥价格30-60元/吨不等，18日起德绵地区上调水泥价格20-30元/吨，20日起成都地区上调袋装水泥价格40元/吨，散装水泥价格27-29日回涨50元/吨；云南省1-3日起文山、昆明、普洱地区下调20-30元/吨，8日起红河州地区下调30-50元/吨不等，红河州、文山地区17-18日起大幅上调水泥价格50-60元/吨，；贵州2月27日-3月1日起铜仁、黔东南、毕节等地区上调水泥价格30元/吨，遵义18-19日起上调水泥价格30元/吨，18-24日起黔中贵阳、安顺、毕节、黔南、黔东南、黔西南、六盘水、遵义等地区主导企业再次上调水泥价格30元/吨。

二、各省行情走势

2.1 各省3月价格变动分析

2021年3月末，全国P.O42.5散装水泥均价为452.97元/吨，环比上涨2.29%，同比上涨0.47%。本月多数省（市）价格环比上涨，有18个，涨幅居前的均位于南方地区，其中贵州涨幅最大为11.97%，广东和重庆紧随其后，环比分别上涨9.34%和8.95%。价格环比下跌的省（市）有10个，分布区域较为分散，其中辽宁下跌5.19%，居于首位。西藏、宁夏及新疆价格行情无变动。

表2：2021年3月各省P.O42.5散装水泥价格变化（元/吨）

数据来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）

2.2 重点异动省份具体变化分析

2.2.1 贵州：底部普涨一轮，第二轮推进中

3月末，贵州省P.O42.5散装水泥均价为310.41元/吨，环比和同比分别上涨11.97%和2.25%。

去年以来贵州水泥价格在低位运行，今年春节错峰生产执行力度加大，企业涨价意愿强烈。2月27日-3月1日起铜仁、黔东南、毕节等地区主导企业陆续跟进上调水泥价格30元/吨。为修复市场价格，三月底到四月初省内或将继续推涨一轮水泥价格30-40元/吨。近来阴雨天气较多，市场需求尚未全面恢复，销量偏淡，价格上行情况有待观察。市场需求逐渐恢复，3月18日-24日起黔中贵阳、安顺、毕节、黔南、黔东南、黔西南、六盘水、遵义等地区主导企业再次通知上调水泥价格30元/吨，第二轮普涨展开。目前仍在推进中。

图5：近3个月贵州省P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

数据来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）

2.2.2 广东：熟料上涨两轮，水泥止跌回涨

3月末，山东省P.O42.5散装水泥均价为527.6元/吨，环比上涨9.34%，同比微涨0.14%。

广东的市场逐渐恢复，随着煤炭价格上涨，熟料生产成本上升。4日-9日起粤北及珠三角地区企业陆续上调熟料价格20元/吨。此外，粤东地区厂家已于月初上调熟料价格20元/吨。水泥价格方面，月初粤东推涨20元/吨回落失败，珠三角地区一些厂家水泥成交价走低10-20元/吨左右。

由于越南方向熟料进入量减少，继上旬熟料价格上调20元/吨后，粤北及珠三角地区主导企业继续通知17日-18日起上调熟料价格20元/吨。水泥价格方面，上旬珠三角部分市场一些中小长厂家水泥价格走低10-25元/吨。但随着熟料价格回涨，水泥价格存在止跌回升趋势。

熟料价格连续回涨，加上市场逐渐恢复，19日-25日起广东粤北、粤东、大珠三角地区（包含云浮、惠州）及阳江地区主要企业陆续通知上调水泥价格10-30元/吨不等。其中主导企业普遍通知上调袋装水泥出厂10元/吨，上调散装水泥出厂30元/吨。

图6：近3个月广东P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

数据来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）

2.2.3 重庆：春节前后普涨一轮，第二轮上涨在路上

3月末，重庆P.O42.5散装水泥均价为435.82元/吨，环比上涨8.95 %，同比上涨3.51%。

春节前夕重庆主城市场大幅推涨水泥价格50元/吨。煤炭价格持续上涨，加之春节前后渝西及主城水泥价格大幅上涨。3月8日-9日重庆渝东北库区主要厂家陆续通知上调各品种水泥出厂价格30元/吨。整体来看，节后重庆各地陆续普涨一轮后趋于平稳。

随着市场需求恢复，27日起重庆新一轮普涨展开，再次上调水泥价格50元/吨，执行情况有待后续跟进。

图7：近3个月重庆P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

数据来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）

2.2.4 云南：新增需求少，部分地区复价上涨

3月末，云南P.O42.5散装水泥均价为324.32元/吨，环比和同比分别下跌3.91%和7.77%。

年后云南昆明、玉溪等地工程项目启动较慢，主要老项目陆续结束后新增项目暂时较少，整体需求恢复缓慢。市场淡季，加之周边市场降价等因素影响，价格竞争加剧。三月上旬昆明、玉溪等地区主要企业陆续下调水泥价格20-30元/吨，春节前后两地水泥价格累计降幅50-60元/吨。此外，8日起红河州地区部分厂家下调水泥价格30-50元/吨不等。

红河州、文山地区随着天气较好，加上前期价格连续降至低谷，企业上涨意愿强烈。17日-18日起两地通知大幅上调水泥价格50-60元/吨。

保山、德宏地区18日-22日起陆续复价上调袋装水泥价格20-40元/吨不等。昆明地区需求恢复一般，企业产销压力较大，周内部分厂家水泥价格继续下浮10-20元/吨。

图8：近3个月云南P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

数据来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）

2.2.5 湖南：阴雨天气兼开窑影响，多地下跌

3月末，湖南P.O42.5散装水泥均价为420.47元/吨，环比和同比分别下跌4.24%和0.53%。

近来雨水天气较多，湖南市场需求恢复缓慢，2月下旬至3月2日起湖南长株潭、衡阳、娄底、常德等地区部分主导企业陆续下调水泥价格20-30元/吨。此外，一季度湖南错峰停窑执行相对尚可，湘西土家族苗族自治州和张家界地区进行自律性调涨水泥价格20-30元/吨，目前执行仍在推进。

图9：近3个月湖南P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

数据来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）

近期湖南常德、永州、郴州地区雨水天气较多，市场需求销量不足。加之外围低价水泥冲击市场，常德本地企业销售压力较大。12日常德地区个别企业P.O42.5散装水泥价格大幅下跌至320元/吨。同时南部永州地区部分大厂下调袋装水泥价格15元/吨，下调散装水泥价格30元/吨。近期湖南郴州地区阴雨天气较多，市场需求销量不佳。开窑后水泥库存上升，加之周边市场降价等因素影响，企业销售压力较大16日前后郴州地区主导企业大幅下调水泥价格40元/吨。此外，14日-16日起长株潭地区部分大厂通知上调P.O42.5散装水泥价格15-20元/吨。益阳地区水泥价格尝试通知上调20元/吨。