水泥板块:22只个股12只涨停

　　昨日，水泥板块的整体崛起有效带动大盘企稳反弹，水泥板块22只个股中，涨停家数达12只，福建水泥、赛马实业、冀东水泥、狮头股份、江西水泥等相关品种集体涨停，成为周一A股市场回暖的主力军。作为直接受益于拉动内需政策的行业，继2008年11月份以太行水泥为代表的水泥板块整体大放异彩之后，该板块梅开二度的超强表现引人注目。

　　根据相关部门测算，如果铁路、公路、水路等投资项目启动并实施，将新增投资超过2万亿水泥需求量，而考虑到前期铁路投资增加的金额，保守测算将拉动6 000万吨/年的水泥需求，再加上灾后重建4000万吨/年的需求增量，可能新增水泥需求增量在1亿吨/年，这可以在相当程度上弥补房地产下滑对水泥需求的影响。而长期来看，高速公路等现代化交通运输系统的建设，仍有近30年的“加密”、“升级”期，对水泥等原材料有相当需求空间。在“2009中国水泥市场论坛”上，国家发改委投资研究所原所长张汉亚乐观预测，今明两年中国水泥产业能恢复到每年增长亿吨以上。

　　智多盈投资余凯认为，就水泥股的投资机会而言，由于水泥行业的销售具有一定的地域性特征，而大部分基础建设任务主要集中在中西部地区，特别是西部地区的建设任务还相当繁重。建设重点将是先集中于国家高速公路网的建设，以及省际间的干线公路通道建设，然后是各个省规划的省内高速公路通道等。因此诸如海螺水泥、华新水泥等龙头水泥企业以及四川金顶、祁连山、太行水泥等区域内的地方水泥企业必然会受益于基建投资对内需的拉动。与此同时，对于一些水泥业务占比较大但尚未充分挖掘的隐性水泥股，未来也将面临价值挖掘的投资机会，如科学城、韶能股份、南化股份等。

　　但金百灵投资秦洪对水泥板块的后续走势并不乐观。他认为经过持续反弹之后，目前水泥股的估值压力有所显现，不少水泥股2009年的动态市盈率超过25倍，这对于一个强周期的行业来说，估值明显偏高。他认为该板块或许还有涨升机会，但投资者千万不可追高。
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