华新水泥:产能有望高速释放
业绩:净利润1.9亿元,每股收益0.5元,每股净资产9.43元,净资产收益率5.02%,拟不分配、不转增。
点评:随着在湖北、湖南、重庆、四川、河南的生产线陆续投产,在2008年公司的熟料产能将达到3120万吨,2009年3760万吨,2010年4830万吨。公司在未来三年内的产能增长明确。此外,公司的余热发电也将带来毛利率提升。目前华新武穴、阳新和信阳的余热发电项目已经动工,预计在2008年底前后并网发电,到时每年可带来1.8亿元的电费节省。因此,操作上建议逢低吸纳。
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