四川汶川地区地震对机械、电气设备行业的影响

　　事件描述：

　　2008年5月12日14时28分，四川省汶川县发生7.8级地震，北京、上海、天津、山西、陕西等全国多个省市有明显震感。目前，地震仅在四川就已造成一万多人死亡。震中地区汶川约三分之一的房屋倒塌，约三分之一的房屋严重受损；目前伤亡最多的绵阳市北川县因山体滑坡，基本被夷为平地；而彭州市由于桥梁倒塌，10万群众被堵在山中，救灾人员和物质无法运入。这次大地震震级等同1976年唐山大地震，截止5月14日8点，造成四川、甘肃、陕西、重庆、云南、山西、贵州、湖北8省市较大人员伤亡，大量房屋倒塌，大量的道路受到损毁。

　　评论：

　　1. 由于汶川地区离都江堰、德阳、成都和绵阳等人口聚集地区较近，估计本次地震将对四川当地人民的生命、财产造成重大损失，灾后房屋和基础设施重建以及桥梁、道路、电力设施的修护是当务之急。

　　2. 在川渝地区的机械、电气设备行业的上市公司有：东方电气（600875）、天威保变（600550）的参股公司新光硅业、成发科技（600391）、海特高科（002023）、天马股份（002122）控股公司成都天马。新光硅业、成都天马、成发科技、海特高科受到影响较少。但是从我们了解到的信息来看，此次地震对四川汶川及周边地区破坏程度严重，而且对成都、德阳等地人民的正常生活产生了很大的影响，因此我们预计地震短期对于相关公司的正常生产产生一定的影响。

　　3. 距离汶川地震震中直线距离约三十公里的德阳绵竹市汉旺镇东方汽轮机有限公司在地震中受损较大，工厂受到地震袭击，致使该厂叶片分厂办公大楼、总厂质保处房屋倒塌， 目前东方电气正在对地震影响进行评估，估计将会给上市公司带来较大不利的影响。但是公司的风电业务位于德阳市区，受地震影响较小。

　　4. 稍后进行的灾后重建在一定程度上将导致对电力设备产品需求的上升。短期内，损坏电网的修复将增加对塔架、线缆的需求。输电线路重建必然有利于相关制造行业，比如电线电缆、变压器行业等；通讯设备的光缆等。关注生产电线电缆的宝胜股份、生产变压器的特变电工和置信电气。

　　5. 从工程机械行业来看，灾后重建会在一定程度上增加产品的需求，如：挖掘机（中大挖）、装载机、推土机、混凝土机械、起重机、路面机械、桩工机械，从上市公司地缘分布来看，与四川接壤的湖南和广西工程机械上市公司将受益较大，如：三一重工、中联重科、山河智能、柳工等；结合各公司的主要产品来看，山推股份（挖掘机和推土机）、柳工、厦工（装载机、挖掘机）、三一重工和中联重科（混凝土机械、起重机械、桩工机械）、山河智能（桩工机械）也是主要的受益对象。